Rexford Industrial Realty, Inc. (นิวยอร์ก: REXR) รายงานว่าเงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สามของปี 2023 รวมเป็น 0.59 ดอลลาร์ ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรมยังเพิ่มคําแนะนํา FFO ทั้งปี 2023 เป็น 2.33 ดอลลาร์เป็น 2.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเติบโต 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ประเด็นสําคัญ:
- FFO ต่อหุ้นในไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 0.59 ดอลลาร์
- อัตราการเข้าพักกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนอยู่ที่ 97.6%
- สเปรดการเช่าอยู่ที่ 39% (มีผลสุทธิ) และ 27% (พื้นฐานเงินสด)
- การลงทุน 130 ล้านดอลลาร์ที่ดําเนินการระหว่างและหลังไตรมาสที่ 3
- ปรับให้คําแนะนํา FFO ทั้งปี 2023 เพิ่มขึ้นเป็น $2.33-$2.35 ต่อหุ้น
แนวโน้มบริษัท
- คาดการณ์การเติบโตของเงินสดภายใน 222 ล้านดอลลาร์ NOI ในอีกสามปีข้างหน้า
- คาดว่าเงินสด NOI จะเติบโต 34% ในอีก 3 ปีข้างหน้า
- มุ่งเน้นไปที่คําแนะนําประจําปีเนื่องจากสภาพแวดล้อมของตลาดแบบไดนามิก
- คาดว่าสเปรดการเช่าใกล้เคียงกันในไตรมาสที่ 4 โดยได้รับแรงหนุนจากพื้นที่ที่เล็กลง
ไฮไลท์ Bearish
- การตัดสินใจของผู้เช่าชะลอตัวเนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค
- ค่าเช่าตลาดลดลง 7.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- คําแนะนําการเข้าพักในร้านเดียวกันปรับลดลง 25 จุดพื้นฐาน
- ถอนการคาดการณ์คําแนะนําสามปีเนื่องจากความคาดเดาทางเศรษฐกิจที่คาดเดาไม่ได้
ไฮไลท์ Bullish
- กิจกรรมการเช่าที่แข็งแกร่งโดยมีการเช่า 1.6 ล้านตารางฟุตในไตรมาสที่ 3
- การดูดซับสุทธิเป็นบวก 394,000 ตารางฟุต
- การบริโภคในระดับภูมิภาคที่มั่นคงในแคลิฟอร์เนียตอนใต้
- กิจกรรมการเช่าช่วงลดลง บ่งชี้ถึงเสถียรภาพของตลาด
- ผู้เช่าล็อคบันไดเลื่อนค่าเช่ารายปีตั้งแต่ 3.9% ถึง 4%
พลาด
- แนวทางการเติบโตของ NOI อสังหาริมทรัพย์เดียวกันปรับเป็น 4.25% เป็น 4.75% บนพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพสุทธิ
- ความล่าช้าในการเริ่มเช่าสําหรับยูนิตว่างที่ส่งผลกระทบต่อการเข้าพัก
ไฮไลท์ Q&A
- ผลกระทบน้อยที่สุดจากกฎหมายการแบ่งเขตใหม่ AB 98 ต่อโครงการปัจจุบัน
- ทรัพย์สิน LL Flooring จะถูกจัดประเภทใหม่ออกจากกลุ่มร้านค้าเดียวกันเนื่องจากการพัฒนาใหม่
- กลยุทธ์การเข้าซื้อกิจการที่มุ่งเน้นไปที่โอกาสทางการตลาดของแคลิฟอร์เนียตอนใต้
- ผู้เช่าน้อยกว่า 10 รายในรายการเฝ้าระวัง โดยมีระดับหนี้เสียต่ํา
- ความคืบหน้าในการจ้าง CFO คนใหม่ และจะมีการอัปเดตเร็วๆ นี้
Rexford Industrial Realty แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในผลการดําเนินงานไตรมาสที่สาม แม้ว่าจะเผชิญกับความไม่แน่นอนจากภายนอกก็ตาม บริษัทรายงานกิจกรรมการเช่าที่แข็งแกร่งและการดูดซับสุทธิในเชิงบวก โดย CEO Michael Frankel เน้นย้ําถึงเสถียรภาพของการบริโภคในภูมิภาคในแคลิฟอร์เนียตอนใต้
REIT อุตสาหกรรมดําเนินการลงทุน 60 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสและเพิ่มอีก 70 ล้านดอลลาร์หลังไตรมาส โดยคาดการณ์ผลตอบแทนเริ่มต้นที่ 5.8% Rexford กําลังเจรจาจําหน่ายมากกว่า 90 ล้านดอลลาร์ โดยมุ่งเน้นไปที่โครงการผู้เช่าหลายรายที่มีการเติบโตต่ําและเน้นการจัดการ
ในขณะที่การตัดสินใจของผู้เช่าชะลอตัวลงเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค รวมถึงความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์และความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย Rexford รายงานการเพิ่มขึ้นของค่าเช่าฝังตัวประจําปี 51 ล้านดอลลาร์โดยเฉลี่ย 3.7% ควบคู่ไปกับ 8 ล้านดอลลาร์จากการเข้าซื้อกิจการล่าสุด
บริษัทปรับคําแนะนําการเติบโตของ NOI ของอสังหาริมทรัพย์เดียวกันเป็น 4.25% เป็น 4.75% บนพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพสุทธิ และลดคําแนะนําการเข้าพักของร้านค้าเดียวกันลงประมาณ 25 จุดพื้นฐาน เนื่องจากการย้ายออกของผู้เช่าและความล่าช้าในการเริ่มเช่าสําหรับยูนิตว่าง
ฝ่ายบริหารของ Rexford กล่าวถึงผลกระทบของ AB 98 ซึ่งเป็นกฎหมายการแบ่งเขตใหม่ โดยระบุว่ามีผลกระทบน้อยที่สุดต่อโครงการปัจจุบันและผลประโยชน์ระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นสําหรับพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา บริษัทยังหารือเกี่ยวกับกลยุทธ์การเข้าซื้อกิจการ โดยมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีกระแสเงินสดที่มีศักยภาพในการสร้างมูลค่าในตลาดแคลิฟอร์เนียตอนใต้
ค่าเช่าในตลาดลดลง 7.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยคาดการณ์ว่าจะลดลงรายไตรมาสปานกลางที่ 1% ถึง 3% อย่างไรก็ตาม บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าพื้นที่ขนาดเล็กต่ํากว่า 50,000 ตารางฟุตนั้นทํางานได้ดีกว่าพื้นที่ขนาดใหญ่ และผู้เช่ากําลังแสดงพฤติกรรมที่แข็งแกร่งโดยการล็อคบันไดเลื่อนค่าเช่ารายปี
ในขณะที่ Rexford Industrial Realty นําทางสภาพแวดล้อมของตลาดแบบไดนามิกในปัจจุบัน บริษัท ได้ตัดสินใจที่จะมุ่งเน้นไปที่คําแนะนําประจําปี เพื่อให้มีผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ในต้นเดือนกุมภาพันธ์แทนที่จะรักษาการคาดการณ์สามปี
ข้อมูลเชิงลึกของ Inves นิวยอร์ก Pro
ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของ Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากข้อมูลจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 10.21 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในภาคอสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรม
หนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ที่โดดเด่นที่สุดคือ Rexford ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน ซึ่งสอดคล้องกับฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัทและความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจาก FFO ต่อหุ้นที่เพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเร็ว ๆ นี้ และคําแนะนํา FFO ทั้งปี 2023 ที่เพิ่มขึ้น
การเติบโตของรายได้ของบริษัทก็น่าประทับใจเช่นกัน โดย InvestingPro Data แสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้น 19.93% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 การเติบโตที่แข็งแกร่งนี้สนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกของ Rexford และการคาดการณ์การเติบโตของ NOI เงินสดภายในในอีกสามปีข้างหน้า
เคล็ดลับ InvestingPro อีกประการหนึ่งบ่งชี้ว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของ Rexford เกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งมีความสําคัญต่อการรักษาเสถียรภาพทางการเงินในสภาพแวดล้อมของตลาดแบบไดนามิกในปัจจุบัน สถานะสภาพคล่องนี้ช่วยให้บริษัทสามารถดําเนินกลยุทธ์การลงทุนได้ ดังที่เห็นได้จากการลงทุน 130 ล้านดอลลาร์ที่ดําเนินการระหว่างและหลังไตรมาสที่ 3
เป็นที่น่าสังเกตว่า Rexford ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E สูงที่ 37.55 ซึ่งอาจสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในแนวโน้มการเติบโตของบริษัท อย่างไรก็ตาม นี่ยังชี้ให้เห็นว่าหุ้นมีราคาพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับรายได้
สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาข้อมูลเชิงลึกที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและจุดข้อมูลเพิ่มเติมที่สามารถให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Rexford มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 8 ข้อสําหรับ Rexford Industrial Realty ซึ่งอาจเป็นประโยชน์สําหรับการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดในตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กําลังพัฒนานี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน