Custom Truck One Source (CTOS) นําเสนอผลการดําเนินงานทางการเงินสําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยยอมรับความท้าทายต่างๆ เช่น การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและอัตราดอกเบี้ยที่สูง แต่คาดการณ์ว่าการปรับปรุงในช่วงครึ่งหลังของปี
บริษัทรายงานการเติบโตของรายได้ตามลําดับและ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว แต่แสดงความไม่พอใจกับผลประกอบการทางการเงินโดยรวมในช่วงครึ่งแรกของปี แม้จะมีอุปสรรค แต่ CTOS ยังคงมุ่งเน้นไปที่การสร้างกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกสําหรับปี 2024 และคาดว่าจะมีไตรมาสที่สี่ที่แข็งแกร่ง ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุด ด้วยความคาดหวังว่าสภาวะตลาดจะดีขึ้นหลังการเลือกตั้งและหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น
ประเด็นสําคัญ
- Custom Truck One Source รายงานรายได้ตามลําดับและการเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แต่ปรับลดคําแนะนําทั้งปีเนื่องจากความท้าทายของตลาด
- ปัญหาห่วงโซ่อุปทาน อัตราดอกเบี้ยสูง และความล่าช้าด้านกฎระเบียบส่งผลกระทบต่อภาคสาธารณูปโภค ซึ่งนําไปสู่ความล่าช้าของโครงการและการก่อสร้าง
- ส่วน TES ทําผลงานได้ดี โดยได้รับแรงหนุนจากการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในตลาดโครงสร้างพื้นฐาน โทรคมนาคม และตลาดปลายทางรถไฟ
- ส่วน ERS เห็นการลดลงของการใช้ยานพาหนะให้เช่า และคําแนะนํารายได้สําหรับ ERS, TES และ APS ลดลง 70 ล้านดอลลาร์ 65 ล้านดอลลาร์ และ 15 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ
- บริษัทคาดว่าการลดงานค้าง การปรับปรุงระดับสินค้าคงคลัง และลดการกู้ยืมภายในสิ้นปีงบประมาณ โดยมีเป้าหมายที่จะบรรลุเลเวอเรจสุทธิต่ํากว่า 3 เท่า
- CTOS คาดการณ์ว่ายอดขายจะแข็งแกร่งในไตรมาสที่ 4 และยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตัวขับเคลื่อนความต้องการของอุตสาหกรรมในระยะยาว
แนวโน้มบริษัท
- Custom Truck One Source คาดการณ์การเติบโตในระดับปานกลางในไตรมาสที่ 3 และการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในไตรมาสที่ 4 โดยมุ่งเน้นไปที่การกลับมามีรายได้ที่แข็งแกร่งและการเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปีถัดไป
- บริษัทมีแผนที่จะปรับรายจ่ายด้านทุนตามความต้องการของตลาด และยังไม่ได้ให้คําแนะนําสําหรับปี 2568
- อัตราค่าเช่าคาดว่าจะยังคงทรงตัวในช่วงที่เหลือของปี โดยลูกค้าบางรายเลื่อนการตัดสินใจซื้อออกไปจนกว่าจะมีการเลือกตั้งและคาดว่าจะมีการปรับลดอัตรา
ไฮไลท์ Bearish
- งานค้างของบริษัทลดลงเหลือต่ํากว่า 480 ล้านดอลลาร์
- เลเวอเรจสุทธิอยู่ที่ 4.1 เท่า ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของบริษัท
- ช่วงคําแนะนํา EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอลงในตลาดสาธารณูปโภค
ไฮไลท์ Bullish
- ความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นกับผู้ขายนําไปสู่การบันทึกการผลิต TES
- บริษัทมีเงิน 160 ล้านดอลลาร์และความพร้อมใช้งานที่ถูกระงับ 328 ล้านดอลลาร์ภายใต้ ABL โดยมีความสามารถในการเพิ่มขนาดสิ่งอํานวยความสะดวก
- CTOS คาดการณ์ว่ายอดขายจะแข็งแกร่งในไตรมาสที่ 4 ซึ่งเป็นเรื่องปกติ และคาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้นหลังการเลือกตั้ง
พลาด
- ธุรกิจ APS มีรายได้ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว และประสบกับอัตรากําไรขั้นต้นที่หดตัวเนื่องจากการจัดลําดับความสําคัญของยานพาหนะให้เช่าและต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
- บริษัทลดรายได้และคําแนะนํา EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับทั้งปี
ไฮไลท์ Q&A
- ผู้บริหารได้หารือเกี่ยวกับศักยภาพในการเติบโตในภาคศูนย์ข้อมูลและ EV และความจําเป็นในการเพิ่มแหล่งจ่ายไฟ
- อัตรากําไรขั้นต้นในกลุ่ม TES เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ยอดขายอุปกรณ์ในกลุ่ม ERS อาจผันผวนได้
- พวกเขาคาดว่าการปรับปรุงตามลําดับในไตรมาสที่ 3 และไตรมาสที่สี่ที่แข็งแกร่งขึ้น โดยมีอัตรากําไรทางธุรกิจ APS ดีขึ้นเล็กน้อยในช่วงครึ่งหลังของปี
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Custom Truck One Source (CTOS) ได้นําทางตลาดที่ปั่นป่วน ดังที่สะท้อนให้เห็นในผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุด ในแง่ของผลประกอบการไตรมาสที่สองของบริษัทและข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมด้วยข้อมูลแบบเรียลไทม์และข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ
ข้อมูล InvestingPro:
- ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ CTOS อยู่ที่ประมาณ 961.38 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเน้นย้ําถึงขนาดในอุตสาหกรรม
- อัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ของบริษัทสูงอย่างเห็นได้ชัดที่ -72.92 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจคาดหวังการเติบโตในอนาคตหรือปัจจุบันบริษัทมีมูลค่าต่ําเกินไป
- แม้จะมีความท้าทาย แต่การเติบโตของรายได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2567 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2.11% ซึ่งบ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นในโมเดลธุรกิจของ CTOS
เคล็ดลับ InvestingPro:
- CTOS ดําเนินงานด้วยภาระหนี้จํานวนมาก ซึ่งเห็นได้ชัดจากสถานะเลเวอเรจสุทธิและอาจส่งผลกระทบต่อความยืดหยุ่นทางการเงิน
- ความคิดริเริ่มซื้อหุ้นคืนเชิงรุกของฝ่ายบริหารอาจเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นในโอกาสของบริษัท ซึ่งอาจนําไปสู่มูลค่าผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น
นอกเหนือจากข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้แล้ว ยังมีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมสําหรับ CTOS ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและแนวโน้มของบริษัท เยี่ยมชม https://www.investing.com/pro/CTOS เพื่อเข้าถึงรายการเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 7 ข้อ โดยนําเสนอการวิเคราะห์โดยละเอียดเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนและผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรม
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน