บีเอ็มดับเบิลยู กรุ๊ป (ETR: BMW) ยังคงรักษาผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สอง โดยให้ผลกําไรที่สม่ําเสมอและตอกย้ําตําแหน่งในตลาดรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ตามที่ถ่ายทอดผลประกอบการล่าสุด ประธาน Oliver Zipse เน้นย้ําถึงความยืดหยุ่นของบริษัทด้วยอัตรากําไร EBIT ในกลุ่มยานยนต์ที่อยู่ในช่วงเป้าหมาย 8% ถึง 10% เป็นเวลาสิบไตรมาสติดต่อกัน การให้ความสําคัญกับการขับเคลื่อนด้วยพลังงานไฟฟ้าของกลุ่มบริษัทนั้นเห็นได้ชัดเนื่องจากอยู่ในอันดับที่สามในยอดขาย EV ทั่วโลก และเติบโต 34% ในช่วงครึ่งแรกของปี แม้จะมีความไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับกฎระเบียบของสหภาพยุโรปเกี่ยวกับเครื่องยนต์สันดาป แต่ CFO Walter Mertl ยืนยันว่า BMW Group กําลังดําเนินการตามเป้าหมายในปี 2024 รวมถึงกระแสเงินสดอิสระกว่า 6 พันล้านยูโรสําหรับปีนี้
ประเด็นสําคัญ
- การเงินของ BMW Group แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทํากําไรที่สูงอย่างต่อเนื่องโดยมีอัตรากําไร EBIT ในกลุ่มยานยนต์อยู่ในช่วงเป้าหมาย 8%-10% ในช่วง 10 ไตรมาสที่ผ่านมา
- บริษัทอยู่ในอันดับที่สามในยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกด้วยการเติบโต 34% ในช่วงครึ่งแรกของปี
- กําไรก่อนหักภาษีของกลุ่มบริษัทสูงถึงประมาณ 3.9 พันล้านยูโร โดยมีอัตรากําไร EBT ของกลุ่มอยู่ที่ 10.5%
- มีการส่งมอบรถยนต์ BMW, Mini และ Rolls-Royce ประมาณ 619,000 คันในไตรมาสที่สอง
- บริษัทคาดว่าจะมีผลดีต่อรายได้ในช่วงที่เหลือของปี 2024 โดยมีเป้าหมายกระแสเงินสดอิสระมากกว่า 6 พันล้านยูโร
- ธุรกิจใหม่ในกลุ่มบริการทางการเงินเพิ่มขึ้น 16.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- กลุ่มรถจักรยานยนต์มียอดส่งมอบในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีอัตรากําไร EBIT อยู่ที่ 11.1%
แนวโน้มบริษัท
- บีเอ็มดับเบิลยู กรุ๊ป คาดว่าอุปสงค์และยอดขายในกลุ่มยานยนต์จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยตลอดทั้งปี โดยมุ่งเน้นไปที่รถยนต์ไฟฟ้าทั้งหมด
- คําแนะนําทั้งปีของส่วนบริการทางการเงินสําหรับผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 14%-17% เป็น 15%-18%
ไฮไลท์ Bearish
- มีความกังวลเกี่ยวกับการห้ามเครื่องยนต์สันดาปที่อาจเกิดขึ้นของคณะกรรมาธิการสหภาพยุโรปในปี 2035
- ความไม่แน่นอนเกิดขึ้นในตลาดยุโรปเกี่ยวกับการเลือกเทคโนโลยีระบบส่งกําลัง
ไฮไลท์ Bullish
- บริษัทมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดจีนเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของ MINI เจนเนอเรชั่นแรกและการเติบโตของยอดขาย EV
- ความมั่นใจในการบรรลุเป้าหมายของสหภาพยุโรปในการลด CO2 โดยอย่างน้อย 50% ของยานพาหนะเป็นพลังงานไฟฟ้าเต็มรูปแบบภายในปี 2030
พลาด
- บริษัทไม่ได้คาดการณ์รายได้ แต่คาดว่าจะเติบโตเล็กน้อยตลอดทั้งปี
ไฮไลท์ Q&A
- BMW Group ชี้แจงว่าพวกเขาไม่เคยมีเป้าหมาย 20% สําหรับส่วนแบ่งหนี้สําหรับปีนี้ แต่กําลังดําเนินการตามแผนด้วยส่วนแบ่งหนี้ 17% หลังจากหกเดือน
- ในขณะที่แสดงความสงสัยเกี่ยวกับการบรรลุเป้าหมายปี 2035 สําหรับรถยนต์ไฟฟ้าเต็มรูปแบบ บริษัท สนับสนุนแนวทางที่เปิดกว้างสําหรับเทคโนโลยีทั้งหมด
- การหารือกับหน่วยงานของสหภาพยุโรปกําลังดําเนินอยู่เพื่อลดภาษีนําเข้า EV และแสวงหาวิธีแก้ปัญหาที่ดีขึ้นสําหรับข้อกําหนดการแปลเทคโนโลยีแบตเตอรี่
ความมุ่งมั่นของ BMW Group ที่มีต่อ e-mobility และการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการรักษาความยืดหยุ่นในการดําเนินการทําให้บริษัทเป็นผู้นําในอุตสาหกรรมยานยนต์ แม้ว่าจะต้องเผชิญกับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ซับซ้อนและความไม่แน่นอนของตลาดก็ตาม ความสามารถของกลุ่มบริษัทในการรักษาความสามารถในการทํากําไรให้สูงและกําหนดเป้าหมายที่ทะเยอทะยานสําหรับอนาคตสะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับตัวในภาคส่วนที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานล่าสุดของ BMW Group (ETR: BMW) ในตลาด EV และความยืดหยุ่นทางการเงินได้รับการให้ความกระจ่างเพิ่มเติมจากตัวชี้วัดแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 56.26 พันล้านดอลลาร์ บริษัทแสดงให้เห็นถึงสถานะทางการเงินที่มั่นคง อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้ว ณ สิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 1 ปี 2024 อยู่ที่ 4.88 ที่น่าสนใจ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจซื้อขายที่ทวีคูณของรายได้ต่ํา ซึ่งเป็นเคล็ดลับของ InvestingPro ที่บ่งชี้ว่าหุ้นอาจแสดงถึงมูลค่าเมื่อเทียบกับรายได้
ความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเป็นที่ประจักษ์ชัดด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สําคัญ 5.23% และได้รักษาความมุ่งมั่นนี้โดยคงการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 33 ปีติดต่อกัน ความสม่ําเสมอในการให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นนี้เป็นข้อพิสูจน์ถึงสถานะทางการเงินของ BMW และตําแหน่งในฐานะผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมยานยนต์ ซึ่งเป็นเคล็ดลับ InvestingPro อีกประการหนึ่งที่เน้นย้ําถึงสถานะในอุตสาหกรรมของบริษัท
InvestingPro ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของหุ้นและสถานะทางการเงินของ BMW การเติบโตของรายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 4.68% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอัตรากําไรขั้นต้นอยู่ที่ 17.25% ซึ่งแม้ว่าจะไม่ใช่ระดับที่แข็งแกร่งที่สุด แต่ก็สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายในโครงสร้างต้นทุนของอุตสาหกรรมยานยนต์ แม้ผลตอบแทนรวมของราคาจะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยมีผลตอบแทน 1 ปีที่ -18.75% แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรในปีปัจจุบัน ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มความมั่นใจที่แสดงโดยผู้บริหารของ BMW
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 9 ข้อ ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ที่ https://www.investing.com/pro/BMWYY ซึ่งนําเสนอมุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับภูมิทัศน์ทางการเงินและศักยภาพของหุ้นของ BMW
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน