Reliance, Inc. (NYSE: RS) ได้รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยเผยให้เห็นการผสมผสานระหว่างการเติบโตเชิงกลยุทธ์ผ่านการเข้าซื้อกิจการและสภาพแวดล้อมการกําหนดราคาที่ท้าทาย การให้ความสําคัญกับการบริการลูกค้าและการกระจายความเสี่ยงของบริษัทนําไปสู่การจัดส่งที่เพิ่มขึ้น แต่ราคาโลหะที่ลดลงส่งผลกระทบต่ออัตรากําไรขั้นต้น แม้จะมีแรงกดดัน แต่ Reliance ยังคงมั่นใจในรูปแบบธุรกิจระยะยาวและกําลังแสวงหาการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติมอย่างแข็งขัน กิจกรรมทางการเงินของบริษัทรวมถึงการซื้อหุ้นสามัญคืน การจ่ายเงินปันผล และการลงทุนในรายจ่ายด้านทุน โดยงบประมาณ CapEx ปี 2024 คงไว้ที่ 440 ล้านดอลลาร์ กําไรต่อหุ้นที่ลดลงที่ไม่ใช่ GAAP ของ Reliance สําหรับไตรมาสนี้ต่ํากว่าช่วงที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย และบริษัทคาดการณ์ว่าแรงกดดันด้านมาร์จิ้นจะยังคงอยู่ในไตรมาสที่สามที่จะถึงเนื่องจากอุปสงค์ที่มั่นคง แต่ราคาผลิตภัณฑ์เหล็กกล้าคาร์บอนที่ลดลง
ประเด็นสําคัญ
- การเติบโตของ Reliance ผ่านการเข้าซื้อกิจการยังคงดําเนินต่อไปโดยมีสองในไตรมาสที่ 2 และสามครั้งตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
- การจัดส่งที่เพิ่มขึ้นถูกชดเชยด้วยราคาโลหะที่ลดลง
- บริษัทซื้อหุ้นคืนมูลค่ากว่า 500 ล้านดอลลาร์และจ่ายเงินปันผล 62.6 ล้านดอลลาร์
- กระแสเงินสดจากการดําเนินงานสําหรับไตรมาสนี้แข็งแกร่งที่ 366.3 ล้านดอลลาร์
- Reliance คาดว่าตันที่ขายจะลดลง 2.5% ถึง 4.5% ในไตรมาสที่ 3 แต่เพิ่มขึ้น 4.5% ถึง 6.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- กําไรต่อหุ้นปรับลดที่ไม่ใช่ GAAP คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 3.60 ถึง 3.80 ดอลลาร์สําหรับไตรมาสที่สาม
แนวโน้มบริษัท
- Reliance คาดการณ์ว่าสภาพแวดล้อมการดําเนินงานที่ท้าทายในไตรมาสที่ 3 พร้อมแรงกดดันต่ออัตรากําไรขั้นต้นอย่างต่อเนื่อง
- บริษัทกําลังจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพและมองหาวิธีปรับปรุงการดําเนินงาน
- แนวโน้มเชิงบวกในระยะยาวสําหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ แม้ว่าสภาวะตลาดจะอ่อนแอลงในปัจจุบัน
- Reliance กําลังดําเนินการควบรวมกิจการอย่างแข็งขันด้วยโอกาสที่ไหลเวียนอย่างต่อเนื่อง
ไฮไลท์ Bearish
- ราคาเหล็กกล้าคาร์บอนและโลหะพื้นฐานอื่นๆ ที่ลดลงส่งผลเสียต่อความสามารถในการทํากําไร
- ภาคการบินและอวกาศเชิงพาณิชย์อาจเผชิญกับแรงกดดันเนื่องจากผู้ผลิตไม่ได้ผลิตในอัตราที่คาดไว้
- แรงกดดันจากห่วงโซ่อุปทานที่อาจเกิดขึ้นเป็นข้อกังวลสําหรับบริษัท
ไฮไลท์ Bullish
- โครงการกลาโหมในภาคการบินและอวกาศและกลาโหมยังคงแข็งแกร่ง
- Reliance ได้ขยายการดําเนินงานแปรรูปในสหรัฐอเมริกาและเม็กซิโก โดยมีแผนการขยายเพิ่มเติม
- บริษัทได้เปิดโรงงานแห่งใหม่ในแอตแลนตาและจอร์เจีย และกําลังลงทุนในการขยายเซมิคอนดักเตอร์ในเท็กซัส
พลาด
- อัตรากําไรขั้นต้นลดลงเนื่องจากสภาพแวดล้อมการกําหนดราคาที่ท้าทาย
- กําไรต่อหุ้นที่ลดลง Non-GAAP สําหรับไตรมาสที่ 2 ต่ํากว่าช่วงที่แนะนําเล็กน้อย
ไฮไลท์ Q&A
- Reliance ซื้อตามรูปแบบการจัดส่งและการซื้อของลูกค้า โดยรักษาความต้องการให้คงที่
- บริษัทไม่ประสบปัญหาในการกรอกคําสั่งซื้อจากโรงงาน
- แนวทางการประเมินมูลค่า M&A ระยะยาวของ Reliance มุ่งเน้นไปที่ระดับรายได้ก่อนหักภาษีหรือ EBITDA ที่เป็นปกติ ไม่ใช่การประเมินมูลค่าบริษัทที่ราคาโลหะที่สูงในปี 2021 และ 2022
- ฐานผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายของบริษัทและตลาดปลายทางช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของตลาดและเหตุการณ์ทางการเมือง เช่น การเลือกตั้ง
บริษัท Reliance Steel & Aluminium Co. ยังคงสํารวจความซับซ้อนของภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน โดยสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตเชิงกลยุทธ์กับความเป็นจริงของตลาดที่ผันผวน ด้วยกระแสเงินสดจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งและความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น บริษัทจึงวางตําแหน่งตัวเองเพื่อจัดการกับอุปสรรคที่ต้องเผชิญในขณะที่สํารวจโอกาสในการขยายตัวและประสิทธิภาพ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในบริบทของรายงานผลประกอบการล่าสุดของ Reliance, Inc. (NYSE: RS) และแนวโน้มในอนาคต มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทอยู่ที่ 17.74 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงขนาดและความมั่นคงในตลาด นักลงทุนอาจพบอัตราส่วน P/E ที่ 13.65 โดยอิงจากสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงผลประกอบการของบริษัทที่สัมพันธ์กับราคาหุ้น ซึ่งอาจเป็นตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่มีประโยชน์
เคล็ดลับ InvestingPro ที่โดดเด่นอย่างหนึ่งคือการพิจารณาอัตราส่วน PEG ของบริษัท ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ -0.58 ตัวชี้วัดนี้ซึ่งคํานึงถึงการเติบโตของรายได้ ชี้ให้เห็นว่ารายได้ของบริษัทอาจไม่เติบโตในอัตราที่สมเหตุสมผลกับอัตราส่วน P/E นี่อาจเป็นประเด็นที่น่ากังวลสําหรับนักลงทุนที่มองหาศักยภาพในการเติบโตนอกเหนือจากมูลค่า
ตัวชี้วัดที่สําคัญอีกประการหนึ่งคืออัตราผลตอบแทนเงินปันผลของบริษัทซึ่งอยู่ที่ 1.43% สิ่งนี้ควบคู่ไปกับการเติบโตของเงินปันผลที่ 10.0% อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงกระแสเงินสดจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งที่เน้นในรายงาน ความมุ่งมั่นของ Reliance ในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการจ่ายเงินปันผลเป็นสัญญาณเชิงบวกในแง่ของสุขภาพทางการเงินและความเชื่อมั่นของผู้บริหารในความมั่นคงของบริษัท
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับมากมายเพื่อช่วยนําทางความซับซ้อนของตลาด ตัวอย่างเช่น มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 15 ข้อที่สามารถให้คําแนะนําเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Reliance, Inc. หากต้องการเข้าถึงเคล็ดลับเหล่านี้และใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติขั้นสูง ให้พิจารณาใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ นี่อาจเป็นแหล่งข้อมูลที่มีค่าสําหรับผู้ที่ต้องการทําความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับตําแหน่งและศักยภาพของ Reliance ในสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน