Saratoga Investment Corp (NYSE: SAR) รายงานไตรมาสแรกทางการเงินที่แข็งแกร่งสําหรับปี 2025 โดยมีรายได้จากการลงทุนสุทธิที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 12% ต่อหุ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า รายได้จากการลงทุนสุทธิของบริษัทที่ 1.05 ดอลลาร์ต่อหุ้นสูงกว่าเงินปันผลอย่างมีนัยสําคัญ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่เกิดขึ้นประจําเพิ่มขึ้น 19%
แม้จะมีตลาดดีลที่ท้าทาย แต่พอร์ตโฟลิโอของ Saratoga ก็แสดงให้เห็นถึงคุณภาพสินเชื่อที่สูงและมีอํานาจในการทํากําไรที่แข็งแกร่ง โดยมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ต่อหุ้นลดลงเนื่องจากผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงและค่าเสื่อมราคาที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง เลเวอเรจของบริษัทยังคงมีโครงสร้างที่ดี และยังคงพัฒนาความสัมพันธ์กับสปอนเซอร์เพื่อส่งเสริมโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจ
ประเด็นสําคัญ
- กําไรจากการลงทุนสุทธิที่ปรับปรุงแล้วต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 12% จากไตรมาสก่อนหน้า
- ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่เกิดขึ้นประจําเพิ่มขึ้น 19%
- รายได้จากการลงทุนสุทธิ 1.05 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าเงินปันผล 42%
- NAV ต่อหุ้นลดลง 0.27 ดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงสุทธิและค่าเสื่อมราคาที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง
- คุณภาพสินเชื่อในพอร์ตสินเชื่อยังคงอยู่ในระดับสูง โดย 98.3% ของสินเชื่ออยู่ในอันดับต้น ๆ
- อัตราเงินปันผลตอบแทนอยู่ที่ 13.1% โดยมีเงินปันผลไตรมาสแรกต่อปีที่ 0.74 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- สภาพคล่องที่มีอยู่ ณ สิ้นไตรมาสอยู่ที่ 299 ล้านดอลลาร์
- พอร์ตการลงทุนกระจายอยู่ในอุตสาหกรรมต่างๆ 86% ในการลงทุนครั้งแรก และดอกเบี้ยหุ้น 8.4%
แนวโน้มบริษัท
- Saratoga Investment Corp มีความสามารถในการลงทุนสูงถึง 299 ล้านดอลลาร์
- สภาพคล่องที่มีอยู่ 299 ล้านดอลลาร์ของบริษัทช่วยให้สินทรัพย์เติบโตได้ 27% โดยไม่ต้องจัดหาเงินทุนจากภายนอก
- โครงสร้างหนี้ของ Saratoga ได้รับการออกแบบมาเพื่อป้องกันอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
- พอร์ตโฟลิโอประกอบด้วย 53 บริษัท กองทุน CLO หนึ่งกองทุน และกิจการร่วมค้า 1 แห่ง โดยส่วนใหญ่อยู่ในตําแหน่งที่รับผิดชอบครั้งแรก
ไฮไลท์ขาลง
- ผลตอบแทนรวมในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาติดลบ 5% ตามหลังดัชนี BDC
- บริษัทรายงานผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง 15.1 ล้านดอลลาร์เพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี
- การลงทุน 3 รายการอยู่ในสถานะไม่คงค้าง
ไฮไลท์รั้น
- ผลการดําเนินงานในระยะยาวยังคงแข็งแกร่งด้วยผลตอบแทนรวม 655% ตั้งแต่ปี 2010
- บริษัทพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่มีผลการดําเนินงานที่ดี โดย 79% สร้างผลลัพธ์ที่หรือสูงกว่าไตรมาสก่อนหน้า
- บริษัทได้รับประโยชน์จากกําไรที่รับรู้และยังไม่เกิดขึ้นจริงอย่างต่อเนื่องในช่วงห้าปีที่ผ่านมา
- ใบอนุญาต SBIC ที่สองได้รับทุนเต็มจํานวน และใบอนุญาต SBIC III ใหม่มีหุ้นกู้ที่ยังไม่ได้เบิกถอน 136 ล้านดอลลาร์
คิดถึง
- NAV ต่อหุ้นลดลงเนื่องจากขาดทุนและค่าเสื่อมราคา
- ปริมาณดีลโดยรวมของตลาดและกิจกรรม M&A ชะลอตัวลง
ไฮไลท์ Q&A
- ผู้บริหารหารือเกี่ยวกับการแข่งขันในตลาด โดยสังเกตว่ามีผลกระทบน้อยที่สุดจากแพลตฟอร์มสินเชื่อขนาดใหญ่ที่เคลื่อนตัวลงของตลาด
- วงเงินสินเชื่อของ บริษัท รวมถึงสิ่งอํานวยความสะดวก Live Oak กําลังขยายกับธนาคารเพิ่มเติม
- แหล่งรายได้อื่น ๆ ได้แก่ ค่าธรรมเนียมการแก้ไขค่าธรรมเนียมการชําระเงินล่วงหน้าและค่าธรรมเนียมการตรวจสอบโดยส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นประจํา
- มีการลงทุนตามมาในบริษัทพอร์ตโฟลิโอเพื่อการเข้าซื้อกิจการและการเติบโตแบบเหน็บแนม
- ผู้บริหารอธิบายความชอบสําหรับการซื้อกิจการเพิ่มเติมมากกว่าการซื้อแพลตฟอร์มใหม่เนื่องจากสภาวะตลาดในปัจจุบันและการเปลี่ยนแปลงของราคา
- ความพยายามในการปรับโครงสร้างสําหรับ Zollege และ Pepper Palace กําลังดําเนินการอยู่ โดยทีมผู้บริหารใหม่มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มมูลค่าสูงสุด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
รายงานไตรมาสแรกของ Saratoga Investment Corp สําหรับปี 2025 แสดงให้เห็นถึงบริษัทที่มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและความมุ่งมั่นในการสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น ตัวชี้วัดหลักจาก InvestingPro ตอกย้ําจุดยืนที่แข็งแกร่งของบริษัท:
ข้อมูล InvestingPro:
- มูลค่าตลาดอยู่ที่ 317.11 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงขนาดที่แข็งแกร่งภายในภาคส่วน
- อัตราส่วน P/E ที่โดดเด่นที่ 18.71 บ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับรายได้
- รายได้ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2025 สูงถึง 147.77 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีอัตราการเติบโตที่น่าประทับใจที่ 28.43%
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงความทุ่มเทของ Saratoga ต่อผู้ถือหุ้นและการมีอยู่ของตลาดที่มั่นคง:
- SAR มีประวัติการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 และยังคงจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องเป็นปีที่ 18 ตอกย้ําความมุ่งมั่นในการสร้างผลตอบแทนผู้ถือหุ้นอย่างสม่ําเสมอ
- โดยทั่วไปหุ้นซื้อขายโดยมีความผันผวนของราคาต่ํา ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคง
สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกด้านการเงินและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ Saratoga Investment Corp มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม ด้วยการใช้รหัสโปรโมชั่น PRONEWS24 ผู้อ่านสามารถรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับ Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ ให้การเข้าถึงการวิเคราะห์และข้อมูลเชิงลึกที่ครอบคลุม เยี่ยมชม https://www.investing.com/pro/SAR เพื่อสํารวจเคล็ดลับเหล่านี้และตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูลมากขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน