เมื่อวันพุธ BofA Securities ได้ปรับมุมมองของ iQIYI (NASDAQ:IQ) ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านบริการความบันเทิงออนไลน์ ราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของ iQIYI ลดลงเหลือ 5.10 ดอลลาร์จาก 6.20 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงนี้ แต่บริษัทยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้น
การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ iQIYI กําลังเตรียมที่จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สองสําหรับปี 2024 ในวันที่ 22 สิงหาคม BofA Securities ได้แสดงจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับผลการดําเนินงานที่คาดหวัง โดยอ้างถึงการรวมกันของอุปทานเนื้อหาที่อ่อนแอและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในภาคส่วนนี้
บริษัทเน้นย้ําถึงข้อกังวลเฉพาะ เช่น การเติบโตของรายได้จากสมาชิกที่ลดลง ซึ่งขณะนี้คาดว่าจะอยู่ในเปอร์เซ็นต์หลักเดียวที่สูงเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งรุนแรงขึ้นจากประสิทธิภาพที่ต่ํากว่าของละครเรื่อง "Fox Spirit 1" รายการนี้ล้มเหลวในการตอบสนองความคาดหวังของตลาด โดยได้รับคะแนนความนิยมสูงสุดต่ํากว่าเกณฑ์มาตรฐาน 10,000 สําหรับละครยอดนิยม และได้รับเรตติ้งปานกลางในดูบัน
นอกจากนี้ BofA Securities คาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้จากการโฆษณาจะลดลง ซึ่งขณะนี้คาดว่าจะลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์หลักเดียวที่ต่ําเมื่อเทียบเป็นรายปี สิ่งนี้เกิดจากความต้องการโฆษณาแบรนด์ที่อ่อนแอลงท่ามกลางการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในวงกว้างและจํานวนรายการวาไรตี้ที่ออกฉายในไตรมาสที่สองลดลง
สถาบันการเงินยังคาดการณ์ผลกําไรที่ลดลงสําหรับ iQIYI เนื่องจากผลกระทบจากการลดเลเวอเรจ ด้วยเหตุนี้ BofA Securities จึงปรับประมาณการรายได้สําหรับไตรมาสที่สองเป็น 7.4 พันล้านหยวน ซึ่งลดลง 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ ประมาณการกําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วได้ลดลงเหลือ 500 ล้านหยวนจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 800 ล้านหยวน
ในแง่ของการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ BofA Securities ได้แก้ไขประมาณการรายได้สําหรับปี 2024 ถึง 2026 โดยลดลง 13-20% แม้จะมีวัตถุประสงค์ของราคาและความคาดหวังของรายได้ที่ลดลง แต่ BofA Securities ก็ย้ําการจัดอันดับ ซื้อ โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่ต่ําของหุ้นและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเหล่านี้รวมถึงการเปิดตัวละครเรื่องใหม่ "TangGui 2" ซึ่งอาจส่งผลดีต่อผลการดําเนินงานของบริษัท ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ 10 เท่าของ GAAP 2024 โดยประมาณ P/E และ 8 เท่าของ P/E ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2024 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนเกี่ยวกับความท้าทายที่ธุรกิจจองซื้อต้องเผชิญ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ iQIYI ซึ่งเป็นบริการความบันเทิงออนไลน์ที่โดดเด่นในประเทศจีนเป็นประเด็นของการพัฒนาที่น่าสังเกตหลายประการ HSBC ปรับลดอันดับหุ้นของ iQIYI จาก Hold เป็น Reduce โดยคาดว่ารายได้ของบริษัทสตรีมมิ่งจะลดลง การคาดการณ์ใหม่ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าลดลง 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี สาเหตุหลักมาจากผลการดําเนินงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ในการนําเสนอละครและรายการวาไรตี้ และคาดการณ์ว่าจะลดลง 3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในกลุ่มโฆษณา
ในขณะเดียวกัน iQIYI ได้เปิดใช้งานตัวเลือกการซื้อคืนสําหรับหุ้นกู้อาวุโสแปลงสภาพ 4.00% ครบกําหนดส่งปี 2569 การเคลื่อนไหวนี้ช่วยให้ผู้ถือธนบัตรสามารถขายคืนให้กับบริษัทในราคาที่กําหนด โดยมีเงินต้นคงค้างประมาณ 395.6 ล้านดอลลาร์
ในทางตรงกันข้าม BofA Securities ได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น iQIYI เป็น 6.20 ดอลลาร์ โดยคงอันดับซื้อ บริษัทอ้างถึงการเติบโตของกําไรที่ดีขึ้นแม้จะมีแนวโน้มที่ระมัดระวังสําหรับไตรมาสที่สองเนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงและข้อมูลการจราจรที่อ่อนแอ
iQIYI ยังรายงานรายได้จากการดําเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP เป็นประวัติการณ์ที่ 1.1 พันล้านหยวนในการประชุมทางโทรศัพท์ผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2024 บริษัทเน้นย้ําถึงรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการโฆษณาเพื่อประสิทธิภาพและการจัดจําหน่ายเนื้อหา และการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการเขียนโปรแกรมต้นฉบับและนวัตกรรมทางเทคโนโลยี
สุดท้ายนี้ แผนการเติบโตในอนาคตของ iQIYI รวมถึงการกําหนดเป้าหมายกลุ่มผู้ใช้ที่ด้อยโอกาสและการปรับปรุงคุณภาพเนื้อหา ในขณะที่มุ่งเน้นไปที่เนื้อหาระดับพรีเมียม ประสิทธิภาพการดําเนินงาน และนวัตกรรมทางเทคโนโลยี บริษัทยังต้องการขยายรอยเท้าทั่วโลกผ่านตลาดต่างประเทศและพันธมิตร
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ iQIYI (NASDAQ:IQ) เตรียมพร้อมสําหรับการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สอง นักลงทุนและนักวิเคราะห์กําลังติดตามตัวชี้วัดผลการดําเนินงานของบริษัทอย่างใกล้ชิด จากข้อมูลของ InvestingPro iQIYI ซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งอาจบ่งบอกถึงโอกาสในการซื้อที่เป็นไปได้สําหรับนักลงทุนที่เน้นคุณค่า ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ของหุ้นบ่งชี้ว่าอยู่ในพื้นที่ขายมากเกินไป ซึ่งบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวหากความเชื่อมั่นของนักลงทุนเปลี่ยนไปหลังการประกาศผลประกอบการ
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า iQIYI ถูกมองว่าเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมบันเทิง แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่าภาระผูกพันระยะสั้นเกินกว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทในทันที ยิ่งไปกว่านั้น ข้อเท็จจริงที่ว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ให้ความหวังริบหรี่ท่ามกลางความเชื่อมั่นขาลงในปัจจุบัน สําหรับผู้ที่พิจารณาการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ iQIYI และนักลงทุนที่สนใจสามารถใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 13 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับศักยภาพหุ้นของ iQIYI
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน