เมื่อวันศุกร์ Investec คงอันดับซื้อสําหรับ Axis Bank Ltd หุ้น (AXSB:IN) แต่ลดราคาเป้าหมายจาก INR1,340.00 เป็น INR1,298.00 การปรับดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานรายไตรมาสล่าสุดของธนาคาร ซึ่งเห็นอัตรากําไรสุทธิ (NIM) ลดลงเล็กน้อย 4 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส และการเติบโตของค่าธรรมเนียมหลักที่อ่อนแอลง แม้จะมีตัวเลขเหล่านี้ แต่ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (RoA) ของธนาคารก็ทําผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยอยู่ที่ 1.84% โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของกําไรจากคลังและอัตราภาษีที่ลดลงอันเป็นผลมาจากการกลับรายการสํารองในระหว่างไตรมาส
ผลการดําเนินงานด้านคุณภาพสินทรัพย์ของธนาคารดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีอัตราส่วนการเลื่อนหลุดขั้นต้นลดลง 20 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ การเลื่อนหลุดสุทธิของค้าปลีกยังแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเติบโตในระยะสั้นของ Axis Bank ดูเหมือนจะอ่อนแอเนื่องจากข้อจํากัดด้านสภาพคล่อง ซึ่งเห็นได้จากอัตราส่วนเครดิตต่อเงินฝากที่ 92% และอัตราส่วนความครอบคลุมสภาพคล่องที่ 115%
Investec ได้ปรับลดประมาณการเล็กน้อยสําหรับ Axis Bank โดยพิจารณาจากกําไรจากการดําเนินงานก่อนการตั้งสํารอง (PPoP) ที่อ่อนแอที่รายงานในไตรมาสนี้ แม้จะมีความท้าทายด้านสภาพคล่องในปัจจุบันของธนาคารและการปรับประมาณการ แต่การวิเคราะห์ของ Investec ชี้ให้เห็นว่าที่ 1.6 เท่าของมูลค่าราคาต่อบัญชีโดยประมาณ (P/B) ของปีงบประมาณ 2026 หุ้นของ Axis Bank นําเสนอความเสี่ยงและซื้อผลตอบแทนที่ดีในระยะกลาง
ย้ําเรตติ้งซื้อ Investec เน้นย้ําถึงมูลค่าที่เป็นไปได้ในหุ้น Axis Bank ด้วยราคาเป้าหมายที่แก้ไขที่ INR1,298.00 ผลการดําเนินงานล่าสุดของธนาคาร ซึ่งโดดเด่นด้วย RoAs ที่แข็งแกร่งและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีกว่าที่คาดไว้ สนับสนุนมุมมองเชิงบวกของ Investec แม้ว่าจะคํานึงถึงผลประกอบการพื้นฐานที่อ่อนแอลงในการคาดการณ์ที่แก้ไขแล้ว
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน