เมื่อวันพฤหัสบดี Morgan Stanley ได้อัปเกรดหุ้น Wacker Chemie AG (WCH:GR) (OTC: WKCMF) จาก Equalweight เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ในขณะที่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 113.00 ยูโรจาก 128.00 ยูโรก่อนหน้านี้ การปรับครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินแนวโน้มของบริษัทใหม่ท่ามกลางความท้าทายล่าสุดและโอกาสทางการตลาดในอนาคต
Wacker Chemie ประสบปัญหาการผลิตในสหรัฐอเมริกาและผลกระทบของภาษีต่อต้านการทุ่มตลาด/ตอบโต้ (AD/CVD) ที่สหรัฐฯ กําหนดต่อผู้ผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ปัจจัยเหล่านี้มีส่วนทําให้กระแสเงินสดอิสระ (FCF) อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากบริษัทรายงานว่าสินค้าคงคลังโพลีซิลิคอนเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสที่สอง แนวโน้มเดียวกันนี้คาดว่าจะคงอยู่จนถึงไตรมาสที่สาม
แม้จะมีอุปสรรคในระยะสั้นเหล่านี้ แต่ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าแนวโน้มเชิงบวกสําหรับ Wacker Chemie ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า บริษัทคาดการณ์ว่าแรงจูงใจสําหรับตลาดพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศสหรัฐฯ ภายใต้พระราชบัญญัติลดอัตราเงินเฟ้อ (IRA) จะนําไปสู่การขยายกําลังการผลิต ซึ่งน่าจะดูดซับโพลีซิลิคอนส่วนเกินของ Wacker ในราคาระหว่างประเทศที่สูงขึ้น
ตลาดซิลิโคนซึ่งเป็นส่วนสําคัญของ Wacker Chemie คาดว่าจะเคลื่อนไปสู่ภาวะสมดุลหลังจากประสบกับช่วงเวลาที่มีอุปทานล้นตลาดในสินค้าโภคภัณฑ์ ความไม่สมดุลนี้ได้กดดันอัตรากําไรของธุรกิจเกรดพิเศษของ Wacker ซึ่งผลิตวัสดุเกรดสินค้าโภคภัณฑ์เป็นผลพลอยได้
เมื่อตลาดมีเสถียรภาพ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าความสามารถในการทํากําไรของ Wacker Chemie จะดีขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเน้นย้ําถึงคุณภาพของธุรกิจโพลีซิลิคอนเซมิคอนดักเตอร์และศักยภาพในการลดความผันผวนของรายได้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน