ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้อัตราคิดใหม่ เขย่าตลาด

การเติบโตของการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กําลังกระตุ้นให้มีการประเมินการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยใหม่ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อภาคตลาดต่างๆ ที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มที่ลดลงของอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อเดือนที่แล้ว ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ประกาศใช้การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดในขณะนั้น

อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่ามีการสร้างงานมากกว่าที่คาดการณ์ไว้มากกว่า 100,000 ตําแหน่ง ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสที่ลดลงของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกเพิ่มเติมในปีนี้

ตลาดฟิวเจอร์สในวันศุกร์ระบุว่าเทรดเดอร์ไม่คาดหวังว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานอีกต่อไปในการประชุมของเฟดในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับการกําหนดราคาตลาดในวันพฤหัสบดี ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสมากกว่า 30% ที่จะลดดังกล่าว

ดอลลาร์ซึ่งเคยเป็นประเด็นของความเชื่อมั่นในตลาดฟิวเจอร์สด้วยการเดิมพันสุทธิแตะ 12.91 พันล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินในวันศุกร์ Karl Schamotta หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Corpay ในโตรอนโตตั้งข้อสังเกตว่า "หมีดอลลาร์ไปไกลเกินไปอย่างไม่ต้องสงสัยในสัปดาห์นี้ และตอนนี้กําลังประสบกับผลที่ตามมา"

ในตลาดพันธบัตรรัฐบาล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งลดลงสู่ระดับต่ําสุดในรอบ 15 เดือนที่ 3.6% ในเดือนกันยายน กลับตัวหลังจากข้อมูลการจ้างงาน แตะ 3.985% ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณสองเดือน Zhiwei Ren ผู้จัดการกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนจาก Penn Mutual Asset Management กล่าวว่ารายงานการจ้างงานสวนทางกับฉันทามติที่แพร่หลายและการซื้อขายที่แออัดซึ่งเดิมพันว่าราคาพันธบัตรจะสูงขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง

ตลาดหุ้นยังได้รับการตอบรับ โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.9% ในวันศุกร์ ปิดที่ 5,751.07 เข้าใกล้ระดับสูงสุดใหม่ Charlie McElligott กรรมการผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์ข้ามสินทรัพย์ของ Nomura แนะนําว่าเมื่อนักลงทุนเปลี่ยนโฟกัสจากการป้องกันความเสี่ยงออปชั่นไปสู่การไล่ตามกําไรของตลาดหุ้น S&P 500 อาจพุ่งขึ้นเป็น 6,000 และมากกว่านั้น ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 4%

ในทางกลับกัน Jeffrey Schulze จาก ClearBridge Investments ชี้ให้เห็นว่าผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจทําให้ความน่าดึงดูดใจของหุ้นเมื่อเทียบกับพันธบัตรลดลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เขาเชื่อว่ารายงานการจ้างงานควรสนับสนุนการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจ และในทางกลับกันจะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยงและหุ้นสหรัฐฯ ในระยะกลาง

เมื่อมุมมองของอัตราดอกเบี้ยพัฒนาขึ้นนักลงทุนอาจประเมินตําแหน่งของตนในบางภาคส่วนเช่นสาธารณูปโภคซึ่งได้รับการสนับสนุนจากผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ภาคสาธารณูปโภค S&P 500 เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา แซงหน้าการเพิ่มขึ้น 20.6% ของ S&P 500

Robert Pavlik ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Dakota Wealth ให้ความเห็นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยระบุว่าเศรษฐกิจอาจไม่ต้องการการลดอัตราดอกเบี้ยจํานวนมากซึ่งก่อนหน้านี้ผลักดันความสนใจในพื้นที่ตลาดที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน