นักลงทุนเกาหลีใต้ชื่นชอบหุ้นสหรัฐฯ มากกว่าตลาดในประเทศ

นักลงทุนรายย่อยของเกาหลีใต้ หรือที่มักเรียกว่า "มด" ยังคงมีแนวโน้มการลงทุนอย่างหนักในหุ้นสหรัฐฯ มานานหลายปี แม้ว่าตลาดโลกจะตกต่ําเมื่อเร็วๆ นี้ รูปแบบนี้ยังคงมีอยู่เนื่องจากหุ้นในประเทศให้ผลตอบแทนและการประเมินมูลค่าของผู้ถือหุ้นที่ต่ํากว่า ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่มักอธิบายกันทั่วไปว่า "ส่วนลดเกาหลี"

นักลงทุนรายย่อยเหล่านี้ได้แสดงความพึงพอใจอย่างมากต่อยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯ เช่น Nvidia, Tesla (NASDAQ:TSLA) และ Apple (NASDAQ:AAPL) ซึ่งส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากความเฟื่องฟูของ AI ทั่วโลก ในปีนี้ ชาวเกาหลีใต้ได้เพิ่มการซื้อหุ้นในสหรัฐฯ ด้วยการลงทุนที่โดดเด่นใน Tesla ซึ่งปัจจุบันประกอบด้วยประมาณ 85% ของสินทรัพย์ทางการเงินของนักลงทุน Sunny Noh เขามองว่าความผันผวนของตลาดในปัจจุบันเป็นโอกาสในการซื้อเพื่อการเติบโตในระยะยาว

ในทางตรงกันข้าม บริษัทเกาหลีใต้ เช่น Samsung Electronics และ SK Hynix ไม่ได้อยู่ในระดับแนวหน้าของการปฏิวัติ AI โดยหุ้นของ Samsung ลดลง 4% ในปีนี้ ในขณะที่หุ้นของ Nvidia พุ่งขึ้น 120% หุ้นของ Hynix เพิ่มขึ้น 25% ความเหลื่อมล้ําในการจ่ายเงินปันผลนั้นชัดเจน โดยบริษัทเกาหลีใต้มีอัตราส่วนเงินปันผลต่อรายได้สุทธิเฉลี่ย 10 ปีที่ 26% เทียบกับ 55% ในไต้หวัน 36% ในญี่ปุ่น และ 42% ในสหรัฐอเมริกา

"มด" ได้ซื้อหุ้นสหรัฐฯ มูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกรกฎาคม หลังจากขาย 2.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 ในขณะเดียวกันพวกเขาขายหุ้นในประเทศมูลค่า 16.3 ล้านล้านวอน (11.9 พันล้านดอลลาร์) ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งส่งผลให้ดัชนี KOSPI ลดลง 1.3% ในปีนี้ ในขณะเดียวกัน ดัชนี S&P 500 และ Nikkei เพิ่มขึ้น 13% และ 5% ตามลําดับ

แม้จะมีการซื้อหุ้นเกาหลีจากต่างประเทศเป็นประวัติการณ์ 27 ล้านล้านวอนตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกรกฎาคม แต่ธุรกรรมเหล่านี้คิดเป็นเพียง 27% ของมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน เทียบกับ 54% สําหรับนักลงทุนรายย่อย

ความพยายามของรัฐบาลยุนซอกยอลในการเพิ่มมูลค่าหุ้นในประเทศต้องเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากแนวโน้มเหล่านี้ ภาษีกําไรจากการลงทุนที่เสนอสําหรับปีหน้าอาจกีดกันการลงทุนมากขึ้น แม้ว่าจะมีสัญญาว่าจะยกเลิกก็ตาม

นักลงทุนรายย่อย Oh Jeong-min ซึ่งประสบกับการขาดทุนและการฟื้นตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้ วางแผนที่จะลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ต่อไป โดยอ้างถึงการจ่ายเงินปันผลและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับบริษัทเกาหลี

"โครงการเพิ่มมูลค่าองค์กร" ของรัฐบาลเกาหลีใต้มีจุดมุ่งหมายเพื่อฟื้นฟูการลงทุนและทําให้ตลาดหุ้นในประเทศมีการแข่งขันมากขึ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์แสดงความสงสัยเกี่ยวกับประสิทธิภาพของมัน เนื่องจากโครงสร้างการปกครองที่ทึบแสงของแชโบลของเกาหลีใต้

นักวิเคราะห์จาก Mondrian Investment Partners สงสัยถึงประสิทธิภาพของการโน้มน้าวใจของรัฐบาลสําหรับการปฏิรูปแชโบล ซึ่งตรงกันข้ามกับการปรับปรุงตลาดทุนที่ประสบความสําเร็จของญี่ปุ่น การลงทุนของเกาหลีใต้ในหุ้นสหรัฐฯ ได้แซงหน้าญี่ปุ่นแล้ว โดย Tesla, Nvidia และ Apple เป็นหุ้นที่ถือครองสูงสุด โดยมีมูลค่า 13.6 พันล้านดอลลาร์ 12 พันล้านดอลลาร์ และ 5.1 พันล้านดอลลาร์ตามลําดับ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม

ซีอีโอของ Toss Securities เน้นย้ําถึงบทบาทสําคัญของเกาหลีใต้ในตลาดเอเชีย และนักลงทุนอย่าง Oh ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพของหุ้นสหรัฐฯ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน