หุ้นสหรัฐฯ มีเสถียรภาพเนื่องจากความผันผวนลดลงจากระดับสูงสุดล่าสุด

นิวยอร์ก - ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กําลังแสดงสัญญาณของเสถียรภาพหลังจากช่วงเวลาแห่งความผันผวนอย่างมีนัยสําคัญ โดยดัชนีความผันผวนของ Cboe (VIX) ถอยกลับจากจุดสูงสุดในรอบสี่ปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี S&P 500 ฟื้นตัว โดยเพิ่มขึ้น 3% จากระดับต่ําสุดก่อนหน้านี้ และ VIX ได้ปิดตัวลงประมาณ 20 ซึ่งลดลงอย่างเห็นได้ชัดจากระดับสูงสุดในวันที่ 5 สิงหาคมที่ 38.57

ผู้เข้าร่วมตลาดได้ตั้งข้อสังเกตถึงความผันผวนที่ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยระบุว่าการเทขายในตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้เกิดจากการคลายสถานะที่มีเลเวอเรจจํานวนมาก เช่น การเทรดแบบถือหุ้นที่ได้รับทุนจากเงินเยน มากกว่าความกังวลที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก การวิเคราะห์ระบุว่าโดยเฉลี่ยแล้วต้องใช้เวลา 170 ช่วงการซื้อขายเพื่อให้ VIX กลับสู่ค่ามัธยฐานระยะยาวที่ 17.6 หลังจากปิดเหนือระดับ 35

JJ Kinahan ซีอีโอของ IG North America และประธานของ Tastytrade ให้ความเห็นเกี่ยวกับศักยภาพของสภาพแวดล้อมตลาดที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยกล่าวว่า "เมื่อ (VIX) ตกลงในช่วงหนึ่ง ผู้คนจะกลับมาเฉยเมยมากขึ้นอีกเล็กน้อย แต่เป็นเวลาหกเดือนถึงเก้าเดือน มันมักจะทําให้ผู้คนสั่นสะเทือน"

ความวุ่นวายของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ในสหรัฐฯ ตามมาด้วยช่วงเวลาที่สงบและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี S&P 500 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม โดยเพิ่มขึ้นมากถึง 19% สําหรับปี

สถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคมเมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานโดยไม่คาดคิด การเคลื่อนไหวนี้ส่งผลกระทบต่อการซื้อขายหุ้นกู้ที่ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยเยนญี่ปุ่นที่ต่ํา

ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องหลายประการทําให้นักลงทุนประเมินศักยภาพในการตกต่ําของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อีกครั้ง ดัชนี S&P 500 ลดลงเกือบ 8.5% จากระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม โดยหลีกเลี่ยงการขาดทุน 10% ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะกําหนดการปรับฐานของตลาดได้อย่างหวุดหวิด

Mandy Xu หัวหน้าฝ่ายข่าวกรองตลาดอนุพันธ์ของ Cboe Global Markets (NYSE:CBOE) ชี้ให้เห็นว่าการชะลอตัวของตลาดอย่างรวดเร็วและการฟื้นตัวที่ตามมาบ่งชี้ถึงการคลี่คลายความเสี่ยงที่แยกออกจากตลาดตราสารทุนและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นหลัก

นักลงทุนกําลังเตรียมพร้อมสําหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ด้วยการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เช่น รายงานราคาผู้บริโภคที่จะครบกําหนดในวันพุธที่ 14 สิงหาคม และการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึงในเดือนพฤศจิกายนจะเพิ่มความไม่แน่นอน ความตึงเครียดทางการเมืองในตะวันออกกลางยังส่งผลให้นักลงทุนระมัดระวัง

Nicholas Colas จาก DataTrek Research กําลังติดตามความสามารถของ VIX ในการอยู่ต่ํากว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 19.5 เพื่อเป็นตัวบ่งชี้ว่าเสถียรภาพของตลาดกําลังกลับมาจริงหรือไม่ "จนกว่า (VIX) จะลดลงต่ํากว่า 19.5 เป็นเวลาสองสามวัน อย่างน้อยเราต้องเคารพความไม่แน่นอนของตลาดและอ่อนน้อมถ่อมตนในการพยายามเลือกจุดต่ําสุดในตลาดหรือหุ้นตัวเดียว"

การแปรงล่าสุดของตลาดกับอาณาเขตการปรับฐานก็เป็นประเด็นที่น่ากังวลเช่นกัน ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าในกรณีส่วนใหญ่เมื่อ S&P 500 เข้าใกล้การยืนยันการปรับฐาน ในกรณีที่การปรับฐานไม่ได้รับการยืนยัน ดัชนีมักจะใช้เวลาเฉลี่ย 61 ช่วงการซื้อขายเพื่อแตะระดับสูงสุดใหม่

รายงานผลประกอบการที่กําลังจะมาถึงจาก Walmart (NYSE:WMT) และผู้ค้าปลีกรายอื่น ๆ พร้อมกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคในสัปดาห์นี้ คาดว่าจะเป็นปัจจัยสําคัญในการกําหนดความเชื่อมั่นของนักลงทุน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน