พันธบัตรเอเชียดึงดูดเงินทุนต่างชาติจากความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ในเดือนมิถุนายน พันธบัตรเอเชียมีการลงทุนสุทธิจากต่างประเทศเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนต่างชาติทุ่มเงิน 3.05 พันล้านดอลลาร์ในพันธบัตรทั่วอินโดนีเซีย อินเดีย มาเลเซีย เกาหลีใต้ และไทย การไหลเข้านี้เกิดขึ้นหลังจากการซื้อสุทธิจํานวนมาก 9.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนก่อนหน้า ตามข้อมูลจากหน่วยงานกํากับดูแลและสมาคมตลาดตราสารหนี้

ความเชื่อมั่นในการลงทุนได้รับอิทธิพลจากตัวชี้วัดเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ ที่บ่งชี้ถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เป็นไปได้ Khoon Goh หัวหน้าฝ่ายวิจัยเอเชียของ ANZ ตั้งข้อสังเกตว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ และสัญญาณของเศรษฐกิจที่อ่อนแอได้กระตุ้นความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปลายปี การมองโลกในแง่ดีนี้ยังคงรักษาความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในเชิงบวก ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อการไหลเวียนของเงินทุนเข้าสู่เอเชีย

ข้อมูลของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เผยให้เห็นอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 ปีครึ่งที่ 4.1% ในเดือนมิถุนายน รวมกับราคาผู้บริโภคที่ลดลง 0.1% ซึ่งทั้งสองอย่างนี้สนับสนุนความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าเฟดอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี แต่ก็ยังไม่แน่ใจว่าธนาคารในเอเชียจะปฏิบัติตามในแง่ของขอบเขตและระยะเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ Frances Cheung นักวิเคราะห์ของ OCBC Bank แนะนําว่าอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนของเอเชียอาจไม่ลดลงเร็วเท่ากับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจทําให้พันธบัตรรัฐบาลสกุลเงินท้องถิ่นของเอเชียน่าสนใจยิ่งขึ้น

พันธบัตรอินเดียโดดเด่นในเดือนมิถุนายน โดยดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ 1.79 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการไหลเข้ารายเดือนที่ใหญ่ที่สุดในรอบสี่เดือน การลงทุนที่เพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเริ่มต้นของตราสารหนี้ท้องถิ่นของอินเดียที่รวมอยู่ในดัชนีหนี้ตลาดเกิดใหม่ของ JPMorgan เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน

พันธบัตรอินเดียคาดว่าจะได้รับเงินไหลเข้าประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ในอีก 10 เดือนข้างหน้า เนื่องจากค่อยๆ ถึงน้ําหนักสูงสุดในดัชนีของ JPMorgan

พันธบัตรอินโดนีเซียยังเห็นการลงทุนจากต่างประเทศจํานวนมาก โดยมีเงิน 2.5 พันล้านดอลลาร์ไหลในเดือนที่แล้ว ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการซื้อหลักทรัพย์รูเปียห์ของธนาคารอินโดนีเซีย (SRBI) ในทางกลับกัน เกาหลีใต้ ไทย และมาเลเซียประสบกับการไหลออกสุทธิจากนักลงทุนข้ามพรมแดน รวมเป็น 757 ล้านดอลลาร์ 364 ล้านดอลลาร์ และ 124 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ

การไหลออกเหล่านี้ตรงกันข้ามกับการซื้อสุทธิจากเดือนก่อนหน้า ซึ่งอยู่ที่ 1.07 พันล้านดอลลาร์สําหรับเกาหลีใต้ 423 ล้านดอลลาร์สําหรับไทย และ 1.16 พันล้านดอลลาร์สําหรับมาเลเซีย

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน