การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยทําให้แนวโน้มหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น

ความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐกําลังให้มุมมองเชิงบวกสําหรับนักลงทุนหุ้นสหรัฐฯ ในขณะที่พวกเขาเตรียมพร้อมสําหรับความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นจากรายงานผลประกอบการของบริษัทที่จะเกิดขึ้นและการพัฒนาทางการเมือง คํากล่าวล่าสุดของ Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อสภาคองเกรสระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ร้อนเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงกรณีที่แข็งแกร่งขึ้นสําหรับเฟดในการดําเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย

นักลงทุนกําลังกําหนดราคาในความเป็นไปได้สูงที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยความคาดหวังเพิ่มขึ้นจาก 50% ในเดือนที่แล้วเป็นมากกว่า 70% ตามคําให้การของพาวเวลล์ ฟิวเจอร์สของกองทุนยังคาดว่าจะผ่อนคลายประมาณ 50 จุดพื้นฐานตลอดปี 2024

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ BMO Wealth Management เชื่อว่าการสนับสนุนของเฟดผ่านการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับทั้งตลาดและเศรษฐกิจ

ข้อมูลราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่กําลังจะมีขึ้นในเดือนมิถุนายน ซึ่งมีกําหนดเปิดเผยในวันพฤหัสบดี จะเป็นตัวบ่งชี้เบื้องต้นของแนวโน้มเงินเฟ้อ และอาจมีอิทธิพลต่อเวลาและขอบเขตของการผ่อนคลายทางการเงินของเฟด อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้อาจตั้งคําถามถึงความจําเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยทันที

ฤดูกาลประกาศผลประกอบการของบริษัทเริ่มต้นขึ้นในวันศุกร์ด้วยรายงานจากธนาคารรายใหญ่ นักวิเคราะห์ตลาดกําลังจับตาดูอย่างใกล้ชิด เนื่องจากบริษัท S&P 500 คาดว่าจะมีการเติบโตของกําไร 10.6% ในปีนี้ และ 14.5% ในปี 2025 ความไม่แน่นอนทางการเมืองยังเกิดขึ้นกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึง หลังจากประธานาธิบดีโจ ไบเดน และอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แสดงการโต้วาทีครั้งล่าสุด

Truist Advisory Services คาดว่าตลาดหุ้นจะประสบกับความผันผวนมากขึ้นหลังจากครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง แต่ยังคงเป็นบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ รูปแบบในอดีตชี้ให้เห็นว่าหุ้นมักจะเพิ่มขึ้นหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟด โดยสมมติว่าเศรษฐกิจหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ํากว่าอาจเป็นประโยชน์ต่อบริษัทต่างๆ ในวงกว้าง โดยเฉพาะบริษัทขนาดเล็กที่มีประสิทธิภาพต่ํากว่าเมื่อเทียบกับบริษัทขนาดใหญ่ ตัวอย่างเช่น Russell 2000 ที่เน้นหมวกขนาดเล็กได้เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบเป็นรายปีจนถึงปัจจุบัน

John Hancock Investment Management ชี้ให้เห็นว่าบริษัทขนาดเล็กซึ่งพึ่งพาการจัดหาเงินทุนมากกว่า อาจได้รับประโยชน์จากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลง อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นการตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ํา และวัฏจักรก่อนหน้านี้ได้เห็นการลดลงของตลาดอย่างมีนัยสําคัญหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก

การวิจัยของ Wells Fargo Investment Institute ชี้ให้เห็นว่าหากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่ออัตราเงินเฟ้อที่ลดลงประสิทธิภาพของหุ้นอาจอยู่ในเกณฑ์ดีในอีกหกถึง 18 เดือนข้างหน้า ในทางกลับกันการลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกเพื่อตอบสนองต่อการหยุดชะงักทางเศรษฐกิจหรือตลาดที่สําคัญอาจนําไปสู่ประสิทธิภาพของหุ้นที่แย่ลง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน