ภาคอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลกซึ่งได้รับผลกระทบอย่างมากจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบหลายทศวรรษ
ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ รวมถึงธนาคารกลางยุโรป ธนาคารกลางอังกฤษ และธนาคารในสวิตเซอร์แลนด์และสวีเดน ได้เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย โดยคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเข้าร่วมแนวโน้ม อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมและผู้บริหารด้านการธนาคารคาดการณ์ว่ามาตรการเหล่านี้จะไม่แก้ไขความท้าทายของภาคส่วนได้อย่างรวดเร็ว
อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ซึ่งเจริญรุ่งเรืองในช่วงหลายปีหลังจากวิกฤตการเงินโลกเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ําในอดีตกําลังเผชิญกับความยากลําบากเนื่องจากธนาคารกลางได้เพิ่มต้นทุนการกู้ยืม การเปลี่ยนแปลงนี้นําไปสู่การไหลออกของเงินทุนจํานวนมากจากภาคส่วนนี้ เนื่องจากนักลงทุนหันมาใช้พันธบัตรและบัญชีออมทรัพย์ที่มีความน่าสนใจมากขึ้น
Andrew Angeli หัวหน้าฝ่ายวิจัยอสังหาริมทรัพย์ระดับโลกของ Zurich ประกันภัย แสดงความสงสัยเกี่ยวกับการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรม โดยเน้นย้ําว่าความท้าทายยังคงมีอยู่ ในช่วงสองปีที่ผ่านมามีผู้บาดเจ็บล้มตายจํานวนมาก รวมถึงกลุ่มอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ เช่น Signa ในเยอรมนี ส่งผลให้โครงการ c เยอรมนียังไม่เสร็จและอาคารว่างเปล่า
ในเยอรมนี การล้มละลายด้านอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2022 โดยมีการบันทึกคดีมากกว่า 1,100 รายในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ภาคการก่อสร้างของสหราชอาณาจักรก็ได้รับผลกระทบอย่างหนักเช่นกัน โดยเป็นผู้นําในการล้มละลายเป็นเวลาสองปีติดต่อกัน โดยมีประมาณ 4,300 คดีในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนมิถุนายน 2024
ตลาดอสังหาริมทรัพย์สํานักงานได้รับผลกระทบเป็นพิเศษจากการรวมกันของต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและแนวโน้มของการทํางานจากที่บ้าน Brian Walker ประธานของ NAI Burns Scalo แบ่งปันประสบการณ์ของเขาเกี่ยวกับความท้าทายที่รุนแรงที่ภาคส่วนเยอรมนีต้องเผชิญ
Cornelius Riese ซีอีโอของ DZ Bank ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ให้กู้อสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของเยอรมนี ประเมินว่าเยอรมนีจะใช้เวลาสามปีกว่าอัตราที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างเต็มที่ การชะลอตัวทางเศรษฐกิจในประเทศต่างๆ เช่น เยอรมนีและจีนทําให้สถานการณ์แย่ลงไปอีก
JLL ซึ่งเป็นบริษัทการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ได้ประมาณการว่าหนี้อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ทั่วโลกมูลค่า 2.1 ล้านล้านดอลลาร์จะต้องมีการรีไฟแนนซ์ในปีนี้และปีหน้า แม้ว่าผู้กู้บางรายจะได้รับข้อตกลงการรีไฟแนนซ์เกือบหนึ่งในสามของจํานวนนี้ในช่วงครึ่งแรกของปี แต่ก็มีการขาดดุลที่อาจเกิดขึ้นสูงถึง 570 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า
ในสหรัฐอเมริกา นักลงทุนบางราย รวมถึง Brookfield Asset Management (TSX:BAM) ได้มอบอสังหาริมทรัพย์ เช่น Brill Building อันเป็นสัญลักษณ์ของนิวยอร์กกลับคืนให้กับผู้ให้กู้ บรู๊คฟิลด์ไม่ตอบสนองต่อคําขอแสดงความคิดเห็น Rebel Cole ศาสตราจารย์ด้านการเงินจากมหาวิทยาลัยฟลอริดาแอตแลนติกระบุธนาคารขนาดเล็ก 62 แห่งในสหรัฐฯ ที่มีสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่อย่างไม่เป็นสัดส่วน ซึ่งบางแห่งมีความเสี่ยงที่จะล้มเหลว
David Aviram ผู้ร่วมก่อตั้ง Maverick อสังหาริมทรัพย์ Partners เน้นย้ําถึงแรงกดดันต่อธนาคารในการขายสินเชื่อ โดยข้อตกลงบางอย่างถูกระงับเนื่องจากข้อเสนอต่ํา การขายอาคารก็พิสูจน์แล้วว่ายากเช่นกัน โดยอาคารสํานักงานใน Canary Wharf ของลอนดอนไม่สามารถขายได้แม้จะมีการลดราคาลงอย่างมากก็ตาม
ความกังวลเพิ่มขึ้นว่าธนาคารอาจปกปิดสถานะที่แย่ลงของสินเชื่อในภาคอสังหาริมทรัพย์โดยไม่ยอมรับการลดลงของราคา ความเหลื่อมล้ําระหว่างทําเลสําคัญและพื้นที่ที่ไม่พึงปรารถนากําลังเพิ่มขึ้น โดยสถานที่ต่างๆ เช่น Century City ในลอสแองเจลิสเจริญรุ่งเรือง ในขณะที่พื้นที่อื่นๆ เผชิญกับการล้มละลายและอัตราว่างสูง ตามที่ระบุไว้โดย Jeffrey Williams นักลงทุนในนิวยอร์กของ Schroders Capital (LON สวีเดน
แม้จะมีความท้าทาย แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสวีเดนได้นําความสวีเดนมาสู่ภาคส่วนนี้ ตามที่แสดงโดย Leiv Synnes ซีอีโอของ SBB ซึ่งเป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ อารมณ์ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ของสวีเดนได้เปลี่ยนไป โดยให้ความหวังริบหรี่ท่ามกลางความวุ่นวายที่กําลังดําเนินอยู่
รอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน