เมื่อวันอังคาร Stifel ยืนยันเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมาย 67.00 ดอลลาร์สําหรับ Exact Sciences (แนสแด็ก:EXAS) หลังจากการประกาศเพิ่มการชําระเงินคืน Medicare สําหรับการทดสอบ Cologuard Plus ของบริษัท Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) ได้กําหนดกําหนดขั้นสุดท้ายของตารางค่าธรรมเนียมห้องปฏิบัติการทางคลินิก (CLFS) ที่ 592 ดอลลาร์สําหรับ Cologuard Plus ซึ่งเพิ่มขึ้น 16% จากเวอร์ชัน Cologuard ปัจจุบัน ซึ่งได้รับเงินคืนที่ 508 ดอลลาร์
Exact Sciences คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วสําหรับค่าธรรมเนียมสําหรับบริการของ Medicare ซึ่งคิดเป็น 15-20% ของปริมาณ Cologuard เป็นอัตราใหม่ โดยเริ่มหนึ่งเดือนหลังจากคําสั่งซื้อเริ่มต้นที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงต้นไตรมาสที่สองของปี 2025 นอกจากนี้ การเปลี่ยนผ่าน Medicare Advantage ซึ่งคิดเป็นอีก 15-20% ของปริมาณ คาดว่าจะรวดเร็ว ซึ่งจะเกิดขึ้นภายในปีเดียวกัน
บริษัทประมาณการว่า 35-40% ของปริมาณ Cologuard จะเปลี่ยนไปใช้ Cologuard Plus ในปี 2025 ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อรายได้ในช่วงครึ่งหลังของปี อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงของอัตราการเบิกจ่ายค่าเบิกจ่ายเชิงพาณิชย์คาดว่าจะช้าลง โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากจากผู้จ่ายเงินเชิงพาณิชย์รายใหญ่ที่ไม่ได้คาดการณ์ไว้จนถึงปี 2026 ผู้จ่ายเงินเชิงพาณิชย์บางรายได้รวมบทบัญญัติสําหรับ Cologuard Plus ไว้ในสัญญาที่มีอยู่แล้ว แม้ว่าการทดสอบ Cologuard รุ่นแรกจะใช้เวลา 36 เดือนในการสร้างการชําระเงินคืนเชิงพาณิชย์
ในการประเมินโดยละเอียด Stifel ได้สรุปสถานการณ์ที่ Cologuard Plus สามารถเปิดตัวได้ในวันที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2025 โดย Medicare Part B จะคืนเงินอัตรา CDLT ทันทีและ Medicare Part C ตามมาภายในวันที่ 1 สิงหาคม สิ่งนี้จะนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาขายเฉลี่ยแบบผสม (ASP) 3-3.5% สําหรับปีงบประมาณ 2025
รวมถึงปริมาณการทดสอบเชิงพาณิชย์และอื่น ๆ ที่เปลี่ยนไปในปลายปีอาจผลักดันการเพิ่มขึ้นของ ASP เป็นประมาณ 4-4.5% การคาดการณ์เพิ่มเติมชี้ให้เห็นว่าภายในปีงบประมาณ 2026 โดยส่วนใหญ่ของ Medicare และ 60% ของปริมาณเชิงพาณิชย์และอื่นๆ ย้ายไปที่ Cologuard Plus ASP อาจเพิ่มขึ้นอีก 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตามด้วยการเพิ่มขึ้นอีก 4% ในปีงบประมาณ 2027 เนื่องจากปริมาณทั้งหมดจะได้รับเงินคืนในอัตราที่สูงขึ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Exact Sciences Corporation มีความก้าวหน้าอย่างมากในด้านผลการดําเนินงานทางการเงินและการวิจัยการตรวจหามะเร็งในระยะเริ่มต้น บริษัทรายงานรายได้เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สามของปี 2024 แตะ 709 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 75% เป็น 99 ล้านดอลลาร์ Wolfe Research ย้ําการจัดอันดับ Outperform สําหรับ Exact Sciences โดยคาดว่าจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อรายได้จากการเปิดตัว Cologuard Plus ในช่วงปลายไตรมาสที่ 1 ปี 2025 หรือต้นไตรมาสที่ 2 ปี 2025
การวิจัยของ Exact Sciences ระบุว่าแนวทางหลายตัวบ่งชี้ทางชีวภาพแบบใหม่สามารถปรับปรุงการตรวจหามะเร็งในระยะเริ่มต้นได้อย่างมาก บริษัทยังกําลังพัฒนาการทดสอบ Cancerguard โดยมีเป้าหมายเพื่อตรวจหามะเร็งหลายชนิดจากการเจาะเลือดเพียงครั้งเดียว นอกจากนี้ FDA ยังได้อนุมัติการทดสอบคัดกรองมะเร็งลําไส้ใหญ่และทวารหนักรุ่นต่อไปของบริษัท Cologuard Plus
แม้จะมีความท้าทายในการดําเนินงาน แต่ Exact Sciences ได้ปรับ guidaEBITDA รายได้เต็มปีระหว่าง 2.73 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.75 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ระหว่าง 310 ล้านถึง 320 ล้านดอลลาร์ บริษัทมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตที่รวดเร็วขึ้นในปี 2025 และไปป์ไลน์ผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งรวมถึง Oncodetect และแพลตฟอร์ม ExactNexus
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
แนสแด็กออมเพลเมนต์ Stifel's Outlook on Exact Sciences (NASDAQ:EXAS) ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro นําเสนอบริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน แม้จะมีข่าวดีเกี่ยวกับการจ่ายเงินชดเชย Medicare ที่เพิ่มขึ้น แต่สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่า Exact Sciences ต้องเผชิญกับความท้าทายทางการเงินบางประการ การเติบโตของรายได้ของบริษัทที่ 11.91% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะแข็งแกร่ง แต่ก็มาพร้อมกับอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ -8.44% ซึ่งบ่งชี้ถึงความกังวลด้านความสามารถในการทํากําไรอย่างต่อเนื่องเคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่านักวิเคราะห์ไม่คาดว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับอัตราส่วน P/E ปัจจุบันที่ -46.75 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนกําลังกําหนดราคาในศักยภาพการเติบโตในอนาคตมากกว่ารายได้ในปัจจุบัน ในแง่บวก สินทรัพย์สภาพคล่องของ Exact Sciences เกินภาระผูกพันระยะสั้น ให้ความยืดหยุ่นทางการเงินเมื่อเปลี่ยนไปใช้ Cologuard Plus
ผลการดําเนินงานล่าสุดของหุ้นมีความหลากหลาย โดยมีผลตอบแทนราคา 10.63% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา แต่ผลตอบแทน -20.21% ในเดือนที่แล้ว ความผันผวนนี้อาจสะท้อนให้เห็นถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อการพัฒนา เช่น ข่าวการเบิกจ่ายค่ารักษาพยาบาลและแนวโน้มของภาคส่วนในวงกว้าง
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 5 ข้อสําหรับ Exact Sciences ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัทในขณะที่นําทางการเปิดตัว Cologuard Plus
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน