แองเกิลวูด โคโลราโด – EchoStar Corporation (แนสแด็ก:SATS) บริษัทสื่อสารและส่งมอบเนื้อหาระดับโลก ได้ประกาศความสําเร็จในการทําธุรกรรมทางการเงินเชิงกลยุทธ์ ซึ่งจะสนับสนุนการพัฒนาเครือข่าย Open RAN 5G ทั่วประเทศ ธุรกรรมเหล่านี้รวมถึงการออกตราสารหนี้ใหม่และการปิดข้อตกลงการลงทุนภาคเอกชนในหุ้นสาธารณะ (PIPE) ทําให้บริษัทมีเงินทุนจํานวนมากสําหรับความพยายามในการขยายตัว
บริษัทรายงานว่ากว่า 96% ของผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพของ DISH Network ที่มีอยู่มีส่วนร่วมในข้อเสนอการแลกเปลี่ยน ซึ่งทําให้ EchoStar สามารถขยายอายุหนี้ที่สําคัญไปจนถึงเดือนพฤศจิกายน 2030 ด้วยเหตุนี้ EchoStar จึงออกตั๋วแลกเปลี่ยนที่มีหลักประกัน 6.75% ของ Senior Spectrum Secured มูลค่าประมาณ 2.3 พันล้านดอลลาร์ และประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์ในตั๋วเงินที่มีหลักประกันแบบ Senior Spectrum หลักทรัพย์แปลงสภาพ 3.875% ซึ่งครบกําหนดในปี 2030 การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้ช่วยลดภาระหนี้สินระยะสั้นของบริษัท โดยเหลือเพียง 139 ล้านดอลลาร์ในอายุหนี้ที่เหลือในปี 2024 และ 2025
นอกจากนี้ EchoStar ยังได้รับเงิน 5.2 พันล้านดอลลาร์ผ่านการออกหุ้นกู้ Senior Spectrum Secured 10.75% ครบกําหนดในปี 2029 เงินทุนใหม่นี้พร้อมกับเงิน 400 ล้านดอลลาร์จากธุรกรรม PIPE จะสนับสนุนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเครือข่าย 5G และวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร รวมถึงการได้มาซึ่งลูกค้าและการรักษาลูกค้า
EchoStar ยังใช้เงินทุนที่ได้รับเงินทุนก่อนหน้านี้จากวงเงินที่มีหลักประกันเพื่อตอบสนองครบกําหนดในเดือนพฤศจิกายน 2024 ของ DISH DBS Corporation ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ โดยเคลียร์รันเวย์ที่ครบกําหนดชําระหนี้จนถึงเดือนกรกฎาคม 2026
ที่ปรึกษาของ EchoStar ในธุรกรรมเหล่านี้ ได้แก่ White & Case LLP เป็นที่ปรึกษาทางกฎหมาย Houlihan Lokey, Inc. เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการตัวแทนจําหน่าย และ Cahill Gordon & Reindel LLP หลักทรัพย์แปลงสภาพในฐานะผู้จัดการตัวแทนจําหน่าย กลุ่มผู้ถือเฉพาะกิจของ DISH Co หลักทรัพย์แปลงสภาพ 2025 ได้รับคําแนะนําจาก Centerview Partners และ Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP ในขณะที่กลุ่มผู้ถือเฉพาะกิจของ DISH Convertible Notes ปี 2026 ได้รับคําแนะนําจาก Perella Weinberg Partners และ Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP
Hamid Akhavan ประธานและซีอีโอของ EchoStar แสดงการมองโลกในแง่ดีสําหรับอนาคตของบริษัท โดยเน้นย้ําถึงความสําคัญของธุรกรรมเหล่านี้ในการวางตําแหน่ง EchoStar เพื่อแข่งขันในตลาดไร้สายของสหรัฐฯ ด้วยเครือข่ายที่ทันสมัย
รายงานนี้อ้างอิงจากแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์จาก EchoStar Corporation
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ DIRECTV ได้ตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการธุรกิจการจัดจําหน่ายวิดีโอของ EchoStar รวมถึง DISH TV และ Sling TV การเข้าซื้อกิจการนี้คาดว่าจะสร้างคู่แข่งที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในตลาดการจัดจําหน่ายวิดีโอของสหรัฐฯ และปรับปรุงโปรไฟล์ทางการเงินของ EchoStar การควบรวมกิจการคาดว่าจะให้ผลตอบแทนการทํางานร่วมกันด้านต้นทุนต่อปีอย่างน้อย 1 พันล้านดอลลาร์ภายในวันครบรอบสามปีของการปิดข้อตกลง ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2025
การเจรจาล่าสุดของ EchoStar กับผู้ถือหลักทรัพย์หนี้อาวุโสของ DISH DBS Corporation ได้สิ้นสุดลงโดยไม่มีข้อตกลง อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงมีส่วนร่วมในการหารือเพื่อสํารวจธุรกรรมทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น TD Cowen ยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้น EchoStar แต่ราคาเป้าหมายลดลงจาก 38.00 ดอลลาร์เป็น 37.00 ดอลลาร์ เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความต้องการทางการเงินในอนาคตของบริษัท
รายได้ในไตรมาสที่สองของปี 2024 ของ EchoStar ลดลง 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยอยู่ที่ 3.95 พันล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากการสูญเสียสมาชิก และรายได้จากดำเนินงานก่อนค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจําหน่าย (OIBDA) ของบริษัทก็ลดลงเหลือ 442 ล้านดอลลาร์เช่นกัน แม้จะมีความท้าทายทางการเงินเหล่านี้ แต่ EchoStar ก็ได้บรรลุข้อตกลงกับ TCI และ Türksat ในภาคการสื่อสารบนเครื่องบิน และได้แสดงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพของตลาดเครือข่ายส่วนตัว 5G บริษัทคาดว่ารายได้ขององค์กรจะสูงกว่ารายได้ของผู้บริโภคในปีนี้ และกําลังวางแผนที่จะเพิ่มรายจ่ายด้านทุนเพื่อเตรียมพร้อมสําหรับข้อกําหนดในการสร้างในปี 2025 สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในการพัฒนาล่าสุดที่ EchoStar Corporation
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การซ้อมรบทางการเงินล่าสุดของ EchoStar Corporation ไม่เพียงแต่ปรับโครงสร้างหนี้สิน แต่ยังวางตําแหน่งบริษัทสําหรับการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในตลาด 5G จากข้อมูลของ InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ EchoStar อยู่ที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในทิศทางเชิงกลยุทธ์
การขยายตัวเชิงรุกของบริษัทในโครงสร้างพื้นฐาน 5G สะท้อนให้เห็นในตัวชี้วัดทางการเงิน เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า EchoStar ได้รับผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 68.58% ในช่วงเวลานั้น สิ่งนี้สอดคล้องกับการปรับโครงสร้างหนี้และการเพิ่มทุนที่ประสบความสําเร็จของบริษัท ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างเห็นได้ชัด
อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่า EchoStar กําลังดําเนินงานด้วยภาระหนี้สินจํานวนมาก ตามที่ชี้ให้เห็นโดยเคล็ดลับของ InvestingPro ซึ่งสอดคล้องกับการออกตราสารหนี้ใหม่ของบริษัทเมื่อเร็ว ๆ นี้เพื่อเป็นเงินทุนในการพัฒนาเครือข่าย 5G แม้ว่ากลยุทธ์นี้จะให้เงินทุนที่จําเป็นสําหรับการเติบโต แต่ก็เน้นย้ําถึงความสําคัญของความสามารถของบริษัทในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนเพื่อชําระหนี้นี้
แม้จะมีหนี้สินจํานวนมาก แต่ EchoStar ก็ซื้อขายที่ราคา/บัญชีทวีคูณต่ําที่ 0.36 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจประเมินมูลค่าสินทรัพย์ของบริษัทต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับราคาหุ้น สิ่งนี้อาจบ่งบอกถึงความเป็นไปได้สําหรับนักลงทุนหากกลยุทธ์ 5G ของบริษัทพิสูจน์ได้ว่าประสบความสําเร็จ
สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ EchoStar
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน