เมื่อวันพุธ JPMorgan ได้ออกการปรับลดอันดับสําหรับ United Microelectronics Corp (2303:TT) (NYSE: UMC) โดยเปลี่ยนอันดับหุ้นจาก เพิ่มน้ำหนักการลงทุน เป็น ถือหุ้นไว้ บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายเป็น 44.00 ดอลลาร์ไต้หวัน ซึ่งลดลงจาก 62.00 ดอลลาร์ไต้หวันก่อนหน้านี้ การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังของการฟื้นตัวของวัฏจักรที่ล่าช้าในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบต่ออัตราการใช้ประโยชน์และอัตรากําไรขั้นต้นของ JPMorgans
การวิเคราะห์ของ JPMorgan ชี้ให้เห็นว่า United Microelectronics Corp อาจประสบปัญหาในการรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่ต่ําถึงกลาง 30% ในปี 2026 ความกังวลนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยต่างๆ รวมถึงแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น โดยผู้นําในอุตสาหกรรม TSMC ลดราคาสําหรับโหนดกระบวนการที่โตเต็มที่บางโหนด และอุปทานล้นตลาดอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการคิดค่าเสื่อมราคาของ UMC ยังเพิ่มขึ้น
บริษัทเซมิคอนดักเตอร์คาดว่าจะเสนอส่วนลดราคาขายเฉลี่ย (ASP) 5-7% ให้กับลูกค้าในไตรมาสแรกของปี 2025 ส่วนลดนี้ถูกมองว่าเป็นการตอบสนองต่อแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรม นอกจากนี้ เนื่องจากอัตราการใช้ประโยชน์ที่คาดการณ์ไว้สําหรับ JPMorgan ในสองไตรมาสไม่มีการฟื้นตัวในทันที การแก้ไขฉันทามติกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับ UMC อาจมีแนวโน้มลดลง
รายงานของ JPMorgan ระบุว่าราคาหุ้นของ United Microelectronics Corp อาจลดลงเหลือระดับประมาณ 40 ดอลลาร์ไต้หวันในระยะใกล้ การคาดการณ์นี้อิงจากการประเมินมูลค่า 10 เท่าของกําไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาโรงหล่อ รายงานยังยอมรับว่าความเสี่ยงขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นกับหุ้นอาจเกิดขึ้นจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับ edge-AI หรือความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งขึ้นในจีน แม้ว่าข้อเสนอแนะในปัจจุบันจากผู้จําหน่ายการออกแบบวงจรรวมจะชี้ให้เห็นถึงแนวทางที่ระมัดระวังในการสะสมสินค้าคงคลัง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ United Microelectronics Corporation (UMC) แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องในผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2024 โดยรายงานรายได้รวม 56.8 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 4% จากไตรมาสก่อนหน้า และอัตรากําไรขั้นต้น 35.2% รายได้สุทธิของบริษัทที่เป็นของผู้ถือหุ้นสูงถึง 13.8 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน โดยมีกําไรต่อหุ้นอยู่ที่ 1.1120 ดอลลาร์ไต้หวัน
ในด้านของนักวิเคราะห์ BofA Securities ได้ปรับลดราคาเป้าหมายของ UMC ลงเหลือ 56.00 ดอลลาร์ไต้หวันจาก 60.00 ดอลลาร์ไต้หวัน แต่ยังคงอันดับการซื้อไว้ แม้ว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ Goldman Sachs ยังอัปเกรดบริษัทจาก การคงสัดส่วนการลงทุน เป็น ซื้อ โดยอ้างถึงความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งและการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ ในแง่ของการปฏิบัติตามกฎระเบียบ UMC ได้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในความโปร่งใสด้วยการยื่นรายงานแบบฟอร์ม 6-K ต่อสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา JPMorgan ายหน้า">ค่านายหน้า (SEC)
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับลดอันดับของ United Microelectronics Corp (UMC) ของ JPMorgan ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน แม้จะมีความท้าทายที่เน้นในรายงาน แต่ UMC ยังคงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สําคัญไว้ที่ 4.72% ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้ สิ่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ระบุว่า UMC "จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นของ JPMorgan" และ "รักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 15 ปีติดต่อกัน"
อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 11.31 บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ ซึ่งอาจเป็นที่สนใจเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มที่แก้ไขของ JPMorgan เพิ่ม JPMorgany รายได้ของ UMC ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 6.87 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 23.77% ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทยังคงรักษาความสามารถในการทํากําไรได้แม้จะมีอุปสรรคในอุตสาหกรรม
เคล็ดลับของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่า UMC กําลัง "ซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์" ซึ่งสัมพันธ์กับการปรับลดอันดับและการลดราคาเป้าหมายของ JPMorgan นี่อาจเป็นโอกาสสําหรับนักลงทุนที่เชื่อมั่นในโอกาสระยะยาวของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงเคล็ดลับ InvestingPro อีกข้อหนึ่งที่เน้นย้ําถึง "ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงห้าปีที่ผ่านมา" ของ UMC
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ UMC เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน