เมื่อวันพุธ Citi ยังคงให้คะแนนถือหุ้นไว้สําหรับหุ้น Varonis Systems (แนสแด็ก: VRNS) แต่เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 57 ดอลลาร์จาก 50 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์ของบริษัทอ้างถึงไตรมาสที่สามที่น่านับถือ โดยสังเกตเห็นการเร่งตัวเล็กน้อยในรายรับประจําปี (ARR) ซึ่งเติบโต 17.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี
เป้าหมายราคาหุ้นใหม่สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองในแง่ดีมากขึ้นเล็กน้อยเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและศักยภาพของบริษัท
Varonis Systems รายงานรายได้ที่สูงกว่าผลประกอบการล่าสุด แม้ว่าภาคส่วนของรัฐบาลกลางจะไม่ทํางานตามที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม ARR ของบริษัทเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาสที่ 30 จุดพื้นฐาน
New Net ARR (NNARR) ยังประสบกับการเพิ่มขึ้นถึง 26 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากความสามารถใหม่ของบริษัทใน Managed Detection and Response (MDDR) ซึ่งสนับสนุนการเปลี่ยนไปใช้โมเดล SaaS และส่งผลให้มูลค่าสัญญาเฉลี่ย (ACV) และราคาขายเฉลี่ย (ASP) เพิ่มขึ้น
SaaS NNARR มูลค่า 52 ล้านดอลลาร์มีแนวโน้มดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาส ซึ่งบ่งชี้ถึงตําแหน่งที่แข็งแกร่งสําหรับ Varonis ในด้านความปลอดภัยของข้อมูลในการแข่งขัน การจัดการเสถียรภาพความปลอดภัยของข้อมูล (DSPM) และตลาดความยืดหยุ่นของข้อมูล นอกจากนี้ บริษัทยังเน้นย้ําถึงการสร้างรายได้ของ GenAI ว่าเป็นการเล่าเรื่องเชิงบวกสําหรับการประเมินมูลค่าของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงผลการดําเนินงานที่ดีกว่าของหุ้นตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
การวิเคราะห์ของ Citi ยังชี้ให้เห็นว่า Varonis มีแนวโน้มขาขึ้นในความสามารถในการทํากําไรจากการดําเนินงานและกระแสเงินสดอิสระ โดย ARR CONTRIBUTION MARGIN (ARR-CM) ดีขึ้น 4 จุดเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็น 15% แม้จะมีตัวบ่งชี้เชิงบวกเหล่านี้ แต่นักวิเคราะห์ก็แสดงความสงวนสิทธิ์อย่างต่อเนื่องเนื่องจากขาดการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญในรายได้และแนวโน้มการเติบโตที่แน่นอนซึ่งยังคงต่ํากว่า 20%
โมเดลการประเมินมูลค่าของบริษัททําให้ Varonis อยู่ที่ 12 เท่าของมูลค่าองค์กรต่อยอดขาย (EV/S) ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 และ 10 เท่าของมูลค่าองค์กรที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 ต่อ ARR (EV/ARR) เมื่อเทียบกับการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงของคู่แข่งและโมเดล CyberArk ซึ่งซื้อขายที่ 11 เท่าและ 10 เท่าตามลําดับ และเติบโตเร็วขึ้นประมาณ 50% บนฐานที่ใหญ่ขึ้นอย่างมาก ราคาเป้าหมายที่เพิ่มขึ้นเป็น 57 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงแนวทางรายได้ที่สูงขึ้น แต่ยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Varonis Systems ได้รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง รายรับฉันทามติ es รายรับ โดยมีรายได้ประจําสุทธิรายปีใหม่ (NNARR) เกินความคาดหมาย 5 ล้านดอลลาร์ รายได้ประจําประจําปี (ARR) ของบริษัทแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่สม่ําเสมอ ซึ่งนําไปสู่แนวทาง ARR ของปีงบประมาณ 2025 ที่ดีขึ้นโดยคาดการณ์การเติบโต 17-18% เมื่อเทียบเป็นรายปี
Varonis ยังได้ประกาศแผนการที่จะเสนอหุ้นกู้อาวุโสหลักทรัพย์แปลงสภาพมูลค่า 350 ล้านดอลลาร์ที่ครบกําหนดในปี 2029 พร้อมตัวเลือกเพิ่มเติมสําหรับผู้ซื้อรายแรกในการซื้อเพิ่มอีกสูงสุด 52.5 ล้านดอลลาร์
Varonis Systems ได้เห็นการปรับตัวในเชิงบวกในเป้าหมายราคาหุ้นโดยหลายบริษัท รวมถึง DA Davidson, UBS, Baird, FBN Securities และ Truist Securities หลังจากผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่ง
ไตรมาสที่แข็งแกร่งของบริษัทได้รับแรงหนุนจากปัจจัยการเติบโตที่สําคัญและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี เช่น การนําโซลูชัน SaaS มาใช้และการมีส่วนร่วมที่เกิดขึ้นใหม่ของปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป (Gen AI) ต่อผลประกอบการทางธุรกิจ
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงโมเมนตัมอย่างต่อเนื่องของ Varonis Systems ในภาคความปลอดภัยและการวิเคราะห์ข้อมูล บริษัทยังได้เปิดตัวคุณสมบัติความปลอดภัยของข้อมูลใหม่ที่ Dreamforce 2024 โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความปลอดภัยของข้อมูลสําหรับลูกค้า Salesforce
ความสําเร็จของบริษัทเกิดจากความต้องการขององค์กรที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากธุรกิจใหม่ โดยมีอัตราการแปลงที่ดี แม้จะมีการชะลอตัวลงเล็กน้อยในแนวดิ่งของรัฐบาลกลาง แต่แรงหนุนทางโลกโดยรวมของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานล่าสุดของ Varonis Systems สอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของบริษัทที่ 84.54% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 เน้นย้ําถึงตําแหน่งที่แข็งแกร่งในตลาดความปลอดภัยของข้อมูล ซึ่งสนับสนุนการสังเกตของ Citi เกี่ยวกับจุดยืนในการแข่งขันของบริษัทใน DSPM และความยืดหยุ่นของข้อมูล
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Varonis ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล และสินทรัพย์สภาพคล่องเกินภาระผูกพันระยะสั้น ปัจจัยเหล่านี้มีส่วนช่วยในเสถียรภาพทางการเงินของบริษัท ซึ่งเป็นสิ่งสําคัญเมื่อเปลี่ยนไปใช้โมเดล SaaS และลงทุนในความสามารถใหม่ๆ เช่น MDDR
การเพิ่มขึ้นของราคาเป้าหมายล่าสุดโดย Citi สะท้อนให้เห็นในข้อมูล InvestingPro ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนของราคาอย่างมีนัยสําคัญ 86.6% ในปีที่ผ่านมา และหุ้นซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ สิ่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างมากในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา
ในขณะที่ซิตี้ยังคงมีท่าทีที่ระมัดระวังเนื่องจากอัตราการเติบโตต่ํากว่า 20% ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่ารายได้เติบโต 12.93% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเร่งตัวขึ้นบ้าง นอกจากนี้ เคล็ดลับของ InvestingPro ยังตั้งข้อสังเกตว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งอาจสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของความสามารถในการทํากําไรจากการดําเนินงานและกระแสเงินสดอิสระที่กล่าวถึงในบทความ
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ Varonis Systems เพื่อให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน