เมื่อวันอังคาร CFRA ได้ทําการปรับเปลี่ยนหุ้นของผู้ผลิตเหล็ก Nucor Corporation (นิวยอร์ก:NUE) โดยลดราคาเป้าหมาย 12 เดือนจาก 131.00 ดอลลาร์เป็น 129.00 ดอลลาร์ บริษัทยังคงให้คะแนนขายหุ้น โดยอ้างถึงมุมมองที่ระมัดระวังในอุตสาหกรรมเหล็ก
ราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าที่สมมติว่า Nucor จะซื้อขายที่มูลค่าองค์กรต่อกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EV/EBITDA) ทวีคูณ 6.8 เท่าของประมาณการ EBITDA ปี 2025 ของบริษัท EBITDA นี้สูงกว่า EV/EBITDA เฉลี่ยสามปีของ Nucor ที่ 6.3 เท่า แต่ยังคงต่ํากว่าค่าเฉลี่ยของคู่แข่งซึ่งอยู่ที่ 7.7 เท่า
การวิเคราะห์ของ CFRA ระบุว่าผู้ผลิตเหล็กกําลังซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตของอุตสาหกรรม บริษัทแสดงความกังวลว่าเบี้ยประกันภัยนี้อาจขึ้นอยู่กับความคาดหวังในแง่ดีมากเกินไปสําหรับราคาเหล็กและรายได้ที่จะกลับสู่ระดับสูงสุดในปี 2021 และ 2022
บริษัทยังได้ปรับประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับ Nucor โดยลดการคาดการณ์ในปี 2024 ลง 0.07 ดอลลาร์เป็น 9.02 ดอลลาร์ และการคาดการณ์ปี 2025 ลง 1.17 ดอลลาร์เป็น 10.05 ดอลลาร์ การแก้ไขนี้เป็นไปตาม EPS ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สามของ Nucor ที่ 1.49 ดอลลาร์ ซึ่งแม้จะลดลงจาก 4.57 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า แต่ก็สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเอกฉันท์ 0.08 ดอลลาร์
รายงานเน้นว่าในไตรมาสที่สาม Nucor มีตันรวมที่ขายลดลง 1% เมื่อเทียบเป็นรายปีและลดลงตามลําดับ นอกจากนี้ ราคาขายเฉลี่ยต่อตันลดลง 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 15% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มีความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มที่ลดลงของอัตราการใช้โรงถลุงเหล็กในประเทศเมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลอดจนความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากกําลังการผลิตส่วนเกินและกําลังการผลิตใหม่ที่คาดว่าจะเปิดให้บริการในอนาคตอันใกล้นี้
ในบริษัทใหม่ล่าสุด EBITDAor Corporation รายงานการพัฒนาที่สําคัญในผลการดําเนินงานทางการเงิน EBITDA ในไตรมาสที่สามของผู้ผลิตเหล็กสูงถึง 869 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 863 ล้านดอลลาร์เล็กน้อย บริษัทยังรายงานกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วที่ 1.49 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าช่วงที่แนะนําเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ 1.30 ถึง 1.40 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม คําแนะนําในไตรมาสที่สี่ของ Nucor นั้นมองโลกในแง่ดีน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต Jefferies รักษาอันดับ Hold สําหรับ Nucor ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนของการเฝ้าระวังท่ามกลางสัญญาณทางการเงินที่หลากหลายของบริษัท
นอกจากนี้ กําไรในไตรมาสที่สามของ Nucor ลดลงเกือบ 78% เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการด้อยค่าของผลิตภัณฑ์เหล็กและส่วนวัตถุดิบ แม้จะลดลงโดยรวม แต่รายได้ของบริษัทที่ 1.49 ดอลลาร์ต่อหุ้นก็สูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์เฉลี่ยที่ 1.47 ดอลลาร์ต่อหุ้นเล็กน้อย นอกจากนี้ รายได้ของ Nucor ในไตรมาสนี้ลดลงมากกว่า 15% เป็น 7.44 พันล้านดอลลาร์ แต่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย 7.28 พันล้านดอลลาร์ สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในการพัฒนาล่าสุดในผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเป็นการเสริมการวิเคราะห์ของ CFRA ข้อมูล InvestingPro ได้ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ Nucor แม้จะมีแนวโน้มที่ระมัดระวัง แต่อัตราส่วน P/E ของ Nucor ที่ 10.61 บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่บ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าของ Nucor บ่งบอกถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง
แม้ว่า CFRA จะลดประมาณการ EPS ลง แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่า Nucor ยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 52 ปีติดต่อกัน ตามเคล็ดลับของ InvestingPro ความมุ่งมั่นที่มีมาอย่างยาวนานต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นนี้เสริมด้วยโครงการซื้อหุ้นคืนเชิงจริงของฝ่ายบริหาร ซึ่งอาจสนับสนุนราคาหุ้น
อย่างไรก็ตาม สอดคล้องกับข้อกังวลของ CFRA ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่ารายได้ลดลง 12.72% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา โดยลดลง 15.18% ในไตรมาสล่าสุด แนวโน้มนี้สนับสนุนจุดยืนที่ระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของอุตสาหกรรมเหล็ก
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 16 ข้อเกี่ยวกับ Nucor เพื่อให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน