เมื่อวันอังคาร Goldman Sachs ได้ปรับอันดับความน่าเชื่อถือของ Etsy (แนสแด็ก: ETSY) โดยปรับลดอันดับบริษัทจาก ถือหุ้นไว้ เป็นขาย บริษัทยังลดราคาเป้าหมายของ Etsy ลงเหลือ 45 ดอลลาร์จาก 70 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การปรับนี้สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินของตลาดออนไลน์
การปรับลดอันดับขึ้นอยู่กับข้อกังวลหลักหลายประการที่บริษัทเน้นย้ํา ประการแรก สินค้ารวม Goldman Sachseclines ที่ Etsy ยังคงดําเนินต่อไปเป็นระยะเวลานานกว่าที่ Goldman Sachs คาดการณ์ไว้ในตอนแรก และการคาดการณ์การเติบโตในเชิงบวกนั้นไม่แน่นอน การวิเคราะห์ของบริษัท GMS ของ Goldman Sachshat Etsy อาจไม่เป็นไปตามความคาดหวังของตลาดที่จะเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปีภายในปี 2025
นอกจากนี้ Goldman Sachs คาดการณ์ว่า Etsy จะเผชิญกับความท้าทายในการรักษาส่วนแบ่งการตลาดในภาคอีคอมเมิร์ซทั่วโลกยกเว้นจีน ความคาดหวังนี้เกิดจากการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมซึ่งบ่งชี้ถึงความซบเซาที่อาจเกิดขึ้นในการเติบโตของผู้ซื้อที่ใช้งานอยู่และสภาพแวดล้อมอีคอมเมิร์ซที่มีความเป็นผู้ใหญ่และแข่งขันมากขึ้น
บริษัทยังแสดงความกังวลว่าหาก GMS ลดลงยังคงมีอยู่หรือ Etsy เพิ่มการลงทุนเพื่อการเติบโต อาจมีการแก้ไขประมาณการ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ Street สถานการณ์นี้อาจนําไปสู่การสนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้นของ Etsy น้อยลง นอกจากนี้ ความคาดหวังของตลาดในปัจจุบันสําหรับอัตรากําไรของ Etsy นั้นสูงสําหรับไตรมาสที่สี่และปี 2025 และ 2026 โดยมีการคาดการณ์การขยายตัวของอัตรากําไรขั้นต้นแบบปีต่อปี ซึ่งอาจไม่เกิดขึ้นจริงหากผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัทไม่ดีขึ้นตามที่คาดไว้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ผลการดําเนินงานของ Etsy เป็นประเด็นของการจัดอันดับนักวิเคราะห์ต่างๆ โดย B. Riley ยังคงให้คะแนนซื้อเนื่องจากการเติบโตที่แข็งแกร่งที่ Depop ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Etsy ในสหราชอาณาจักร อย่างไรก็ตาม Wells Fargo ยังคงให้คะแนนลดน้ำหนักการลงทุนเนื่องจากยอดขายสินค้ารวม (GMS) ที่คาดการณ์ว่าจะลดลง Truist Securities และ BTIG ต่างก็รักษาอันดับซื้อ โดยอ้างถึงการติดตาม GMS ที่มั่นคงและความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ Converse ถือหุ้นไว้ Fitzgerald และ Piper Sandler ริเริ่มความคุ้มครองด้วยการจัดอันดับการคงสัดส่วนการลงทุน โดยเน้นย้ําถึงความท้าทายเชิงโครงสร้างที่อาจเกิดขึ้น
การพัฒนาล่าสุดของ Etsy รวมถึงการปรับปรุงเชิงกลยุทธ์สําหรับแพลตฟอร์ม เช่น อัลกอริธึมการค้นหาที่ยกเครื่องใหม่และโปรแกรมความภักดี แม้ GMS จะลดลง 2.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2.9 พันล้านดอลลาร์ แต่ Etsy รายงานการเติบโตของรายได้ 3% เป็น 648 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังประกาศการเกษียณอายุของ CFO Rachel Glaser ที่กําลังจะมาถึง โดยกําลังค้นหาผู้สืบทอดตําแหน่ง
Deutsche Bank แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับ Etsy โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการลดลงที่อาจเกิดขึ้นในGoldman Sachs
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน