เมื่อวันศุกร์ BofA Securities ปรับมุมมองของ ASM International NV (ASM:NA) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 746 ยูโรจาก 849 ยูโรก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงแนะนําให้หุ้นเป็นซื้อ การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการคาดการณ์รายได้ที่ลดลงสําหรับปี 2025 และ 2026 ซึ่งได้รับการปรับ 7-8%
การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากปัจจัยหลายประการ: การคาดการณ์ของ iIntelenue ที่ลดลงเนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านทุนที่ลดลงโดย Intel และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดจีน อัตรากําไรขั้นต้นของจีนเนื่องจากการมีส่วนร่วมที่น้อยลงจากจีน และค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากบริษัทลงทุนมากขึ้นในการวิจัยและพัฒนาเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต
นักวิเคราะห์ของบริษัทอ้างว่าประมาณการคําสั่งซื้อรายไตรมาสที่แก้ไขสําหรับ ASM International ตอนนี้อยู่ที่ 771 ล้านยูโร ซึ่งต่ํากว่าประมาณการหลักทรัพย์ที่เป็นเอกฉันท์ที่ 786 ล้านยูโรเล็กน้อย แม้ว่าเป้าหมายซื้อราคาจะลดลง แต่ BofA Securities ก็ยืนยันการจัดอันดับซื้อของบริษัทอีกครั้ง
นักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงตําแหน่งที่แข็งแกร่งของ ASM International ในการสะสมชั้นอะตอม (ALD) และเทคโนโลยี epitaxy ซึ่งจําเป็นสําหรับการเปลี่ยนไปใช้ทรานซิสเตอร์แบบเกตออลอะราวด์ (GAA) ตลอดจนส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทในภาคหน่วยความจําแบนด์วิดท์สูง (HBM)
เป้าหมายราคาใหม่ที่ 746 ยูโรนั้นอิงจากมูลค่าองค์กรที่คาดการณ์ไว้ของบริษัทในปี 2025 ต่อ EBITDA (กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย) เพิ่มขึ้น 29 เท่าของมูลค่าองค์กรที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ในปี 2027
การประเมินมูลค่านี้อยู่ในระดับที่สูงกว่าของช่วงประวัติศาสตร์ของ ASM International ซึ่งครอบคลุมตั้งแต่ 12.5 ถึง 31 เท่า นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวของบริษัทและจุดยืนเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับการพัฒนาอุตสาหกรรมที่สําคัญ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
นอกเหนือจากการวิเคราะห์ของ BofA Securities ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ยังให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและการประเมินมูลค่าตลาดของ ASM International มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 30.72 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการปรากฏตัวที่สําคัญในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์
ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่า ASM International ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ 50.71 ซึ่งสอดคล้องกับหนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro ที่บ่งชี้ว่าบริษัทกําลัง "ซื้อขายที่รายได้สูง" การประเมินมูลค่าที่สูงนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความคาดหวังที่แข็งแกร่งสําหรับการเติบโตในอนาคต แม้ว่านักวิเคราะห์จะคาดการณ์ผลประกอบการลดลงก็ตาม
ที่น่าสนใจคือ ในขณะที่ BofA Securities ได้ลดราคาเป้าหมายลง ASM International ได้แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งด้วยผลตอบแทนรวมของราคา 43.69% ในปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งนี้อาจเกิดจากตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในเทคโนโลยี ALD และ epitaxy ตามที่เน้นในรายงานของนักวิเคราะห์
เคล็ดลับของ InvestingPro ตั้งข้อสังเกตว่า ASM International "ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 14 ปีติดต่อกัน" ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 0.48% ความน่าสนใจของบริษัทอาจอยู่ที่ศักยภาพในการเติบโตมากกว่าการสร้างรายได้
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 13 ข้อสําหรับ ASM International เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน