เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ HSBC จากสถาบันการเงินได้เพิ่มราคาเป้าหมายของ Ubisoft ธุรกิจบันเทิง SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) เป็น 15.40 ยูโร เพิ่มขึ้นจาก 10.80 ยูโรก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงอันดับเครดิตถือหุ้น การปรับเปลี่ยนนี้เป็นไปตามรายงานที่ชี้ให้เห็นว่า Guillemot Family และ Tencent อาจพิจารณาทําให้บริษัทวิดีโอเกมเป็นส่วนตัว
นักวิเคราะห์อ้างถึงความชัดเจนที่จํากัดเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรของ Ubisoft โดยอ้างถึงความกังวลที่แสดงไว้ก่อนหน้านี้หลังจากคําเตือนผลกําไรของ Ubisoft เมื่อวันที่ 27 กันยายน 2024 คําเตือนเน้นย้ําถึงความเสี่ยงไม่เพียง แต่สําหรับปีปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงปีต่อๆ ไปด้วย เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดําเนินงานของบริษัท ซึ่งแตกต่างจากคําเตือนผลกําไรที่ออกในเดือนมกราคม 2023 ซึ่งให้รายละเอียดบางอย่างเกี่ยวกับชื่อเกมที่กําลังจะมาถึง การอัปเดตล่าสุดให้ข้อมูลเชิงลึกน้อยลงและแนะนําความเสี่ยงในการดําเนินการที่เพิ่มขึ้นสําหรับการเปิดตัวที่สําคัญ
การตอบสนองของตลาดต่อข่าวการซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้นนั้นมีความสําคัญ โดยราคาหุ้นของ Ubisoft เพิ่มขึ้นมากกว่า 30% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการใช้ peer multiples ซึ่งมักจะซื้อขายในช่วงราคาต่อกําไรต่อหุ้น (PE) ที่ 19-28x กําไรต่อหุ้น (EPS) ล่วงหน้า 1 ปีไม่สามารถใช้ได้กับ Ubisoft ในสถานะปัจจุบันเนื่องจากความเสี่ยงในการดําเนินการในระดับสูง
ราคาเป้าหมายที่แก้ไขขึ้นอยู่กับเป้าหมายทวีคูณ 17 เท่าของกําไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 2026 ที่ 0.90 ยูโร เป้าหมายใหม่นี้ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้น 8.5% สําหรับหุ้น แม้จะมีราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้น แต่การจัดอันดับ Hold สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการลดลงของธุรกิจบันเทิง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Ubisoft Entertainment SA ได้เห็นการปรับเปลี่ยนการจัดอันดับหุ้นและเป้าหมายราคาจากบริษัทวิเคราะห์ต่างๆ Deutsche Bank ปรับลดอันดับหุ้นของ Ubisoft จาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" โดยลดราคาเป้าหมายลงอย่างมากจาก 24.00 ยูโรเป็น 15.00 ยูโร เนื่องจากเป้าหมายการจองสุทธิที่ลดลงและความล่าช้าของเกม BMO Capital ตลาดทุนยังปรับราคาเป้าหมายของ Ubisoft จาก 22.00 ยูโรเป็น 20.00 ยูโรในขณะที่ยังคงอันดับที่ดีกว่า การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการประกาศของ Ubisoft เกี่ยวกับคําแนะนําทางการเงินที่ลดลงสําหรับไตรมาสที่สองและปีงบประมาณ 2025
TD Cowen ในขณะที่คงอันดับความน่าเชื่อถือของ Ubisoft ไว้ ได้ลดเป้าหมายหุ้นจาก 27.00 ยูโรเป็น 23.00 ยูโร หลังจากเลื่อนการเปิดตัวเกมมือถือที่สําคัญสองเกมเป็นปีงบประมาณ 2026 Exane BNP Paribas ปรับลดอันดับหุ้นของ Ubisoft จาก "Outperform" เป็น "ถือหุ้นไว้" โดยกําหนดเป้าหมายราคาใหม่ที่ 14.50 ยูโร เนื่องจากเกม AAA ที่มีประสิทธิภาพต่ําและเกมเล่นฟรี
นอกจากนี้ การคาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรของ Ubisoft ยังได้รับการแก้ไข โดยคาดว่ากําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ที่ไม่ใช่ IFRS จะคุ้มทุน ซึ่งเปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่สูงกว่า 400 ล้านยูโร บริษัทยังได้ปรับเป้าหมายการจองสุทธิสําหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2025 เป็น 1.95 พันล้านยูโร ลดลง 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี
การพัฒนาล่าสุดยังรวมถึงความล่าช้าสามเดือนในการเปิดตัว "Assassin's Creed Shadows" ซึ่งตอนนี้มีกําหนดในวันที่ 15 กุมภาพันธ์ ซึ่งย้ายรายได้จํานวนมากเข้าสู่ปีงบประมาณ 2026
ข้อมูลล่าสุดของ InvestingPro proEntertainment บริบทต่อการประเมินของนักวิเคราะห์ HSBC เกี่ยวกับ Ubisoft Entertainment SA มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ 1.95 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E 10.89 ซึ่งต่ํากว่าทวีคูณของคู่แข่งที่กล่าวถึงในบทความอย่างมาก ความคลาดเคลื่อนนี้สอดคล้องกับมุมมองของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับความเสี่ยงในการดําเนินการที่สูงและความชัดเจนในการทํากําไรที่จํากัด
อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของ Ubisoft ที่ 91.13% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสิ้นสุดไตรมาสที่ 4 ปี 2024 แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาอัตรากําไรที่แข็งแกร่งแม้จะมีความท้าทายในการดําเนินงาน จุดแข็งนี้สะท้อนให้เห็นในหนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ซึ่งเน้นย้ําถึง "อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจ" ของ Ubisoft
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกข้อสังเกตว่า "ราคาหุ้นมักจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามของตลาด" ซึ่งอาจอธิบายถึงการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างมีนัยสําคัญ 36.04% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา อาจเป็นการตอบสนองต่อข่าวลือการซื้อกิจการที่กล่าวถึงในบทความ
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Ubisoft เพื่อให้เข้าใจฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของบริษัทอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน