เมื่อวันอังคาร Shutterstock, Inc. (นิวยอร์ก:SSTK) เผชิญกับการปรับลดอันดับจาก Citi จาก Buy เป็น ถือหุ้นไว้ พร้อมกับการลดราคาเป้าหมายลงอย่างมากเป็น $2.00 จาก $8.00 ก่อนหน้านี้ การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ Shutterstock เปิดเผยว่าผู้สมัครยาที่เรียกว่า '154 ซึ่งเป็นตัวบล็อก CD47/SIRPα จะถูกยกเลิก แม้จะมีการตอบสนองในระยะที่ 1 ในเชิงบวกในเบื้องต้นสําหรับการรักษา TP53m AML และ HR-MDS แต่ยาก็ไม่ได้แสดงอัตราการรอดชีวิตโดยรวมที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานการบําบัดด้วยยาเดี่ยว azacitidine ในปัจจุบัน เกณฑ์มาตรฐานเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการรอดชีวิตประมาณ 10.5-10.6 เดือนสําหรับ AML และประมาณ 9-12 เดือนสําหรับ HR-MDS ในขณะที่ '154 ไม่ตรงตามผลลัพธ์เหล่านี้
บริษัทได้ประกาศว่าจะเปลี่ยนโฟกัสจากเนื้องอกวิทยาเพื่อมุ่งเน้นไปที่การพัฒนา SL-325 ซึ่งเป็นแอนติบอดี DR3 ที่มุ่งรักษาโรคลําไส้อักเสบ อย่างไรก็ตาม ทิศทางใหม่นี้ไม่คาดว่าจะมีอิทธิพลต่อมูลค่าหุ้นของบริษัทในระยะสั้น เนื่องจากคาดว่า SL-325 จะอยู่ห่างจากการทดลองทางคลินิกอย่างน้อยหนึ่งปี โดยคาดว่าจะมีการใช้ยาใหม่เพื่อการวิจัยในไตรมาสที่สามของปี 2025
ซิตี้รับทราบการตัดสินใจของฝ่ายบริหารที่จะหยุดการพัฒนา '154 โดยยกย่องแนวทางที่มีระเบียบวินัยในการยุติโครงการที่ไม่เป็นไปตามเกณฑ์มาตรฐานที่จําเป็น การตัดสินใจเปลี่ยนไปสู่พื้นที่การรักษาที่แตกต่างนั้นถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์โดยผู้บริหารของ Shutterstock
ราคาเป้าหมายที่แก้ไขที่ 2.00 ดอลลาร์สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่ปรับแล้วของ Citi สําหรับมูลค่าหุ้นของ Shutterstock โดยพิจารณาจากการยุติปี 154 และระยะเริ่มต้นของการพัฒนาสําหรับ SL-325 บริษัทได้คํานึงถึงเงินสดต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้หลังจากการพัฒนาล่าสุดเหล่านี้
การเปลี่ยนแปลงในไปป์ไลน์การพัฒนาของ Shutterstock ถือเป็นบทใหม่ของบริษัทเมื่อนําทางออกจากเนื้องอกวิทยาและเข้าสู่สาขาการรักษาโรคอักเสบ ตลาดจะติดตามความคืบหน้าของ SL-325 อย่างใกล้ชิด เนื่องจากบริษัทพยายามที่จะนําผู้สมัครยาใหม่นี้ผ่านเหตุการณ์สําคัญด้านกฎระเบียบและการพัฒนาที่จําเป็นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Shutterstock ได้รายงานรายได้ในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยแตะ 220 ล้านดอลลาร์ การเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากธุรกิจ Data, Distribution, and Services ซึ่งเพิ่มขึ้น 129% อย่างไรก็ตาม ธุรกิจเนื้อหาของบริษัทมีรายได้ลดลง 9% ลดลงเหลือ 170 ล้านดอลลาร์ Needham ในขณะที่ยังคงให้คะแนน ซื้อ บน Shutterstock ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 55 ดอลลาร์ เนื่องจากการคาดการณ์รายได้ที่ลดลงสําหรับแผนกเนื้อหา
การพัฒนาล่าสุดรวมถึงการเข้าซื้อกิจการ Envato ของ Shutterstock ซึ่งคาดว่าจะยกระดับธุรกิจเนื้อหาและเพิ่มรายได้ประมาณ 75 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2024 บริษัทยังเปิดตัวความสามารถใหม่ของ GenAI 3D และการเป็นพันธมิตรกับ Databricks ซึ่งบ่งชี้ถึงการมุ่งเน้นไปที่ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี แม้จะมีการปรับประมาณการทางการเงินลดลง แต่ Needham แสดงความเชื่อมั่นในศักยภาพในการฟื้นตัวของหุ้น โดยอ้างถึงระดับการประเมินมูลค่าที่ต่ําและแนวโน้มการเติบโตภายในกลุ่ม DDS
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
แม้จะมีความพ่ายแพ้ในขั้นตอนการพัฒนายาของ Shutterstock เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ข้อมูล InvestingPro เผยให้เห็นแง่มุมทางการเงินเชิงบวกบางประการของบริษัท ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสิ้นสุดไตรมาสที่ 2 ปี 2024 Shutterstock รายงานรายได้ 884.84 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีรายได้เติบโต 4.6% อัตราส่วน P/E ของบริษัท (ปรับปรุงแล้ว) อยู่ที่ 17.1 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับรายได้ของบริษัท
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Shutterstock ถือเงินสดมากกว่าหนี้สินในงบดุล ซึ่งอาจให้ความยืดหยุ่นทางการเงินเมื่อมุ่งเน้นไปที่การพัฒนา SL-325 นอกจากนี้ บริษัทยังได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 4 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้จะเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันที่ 3.39% ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ในช่วงเปลี่ยนผ่านนี้
เป็นที่น่าสังเกตว่า Shutterstock ซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยราคาหุ้นอยู่ที่ 60.3% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ นี่อาจเป็นโอกาสสําหรับนักลงทุนที่เชื่อมั่นในศักยภาพระยะยาวของบริษัทด้วยการมุ่งเน้นใหม่ในการรักษาโรคลําไส้อักเสบ
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 5 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Shutterstock
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน