เมื่อวันพุธ RBC Capital ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB) โดยลดราคาเป้าหมายของบริษัทลงเหลือ 120 ดอลลาร์จาก 150 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงอันดับเครดิต Sector Perform การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามการประกาศผลประกอบการล่าสุดของ Airbnb ซึ่งบริษัทอธิบายว่าท้าทาย
แม้จะมีอัตรากําไรชั้นนําของอุตสาหกรรมของ Airbnb และศักยภาพสําหรับวงจรผลิตภัณฑ์ในระยะยาวที่เป็นบวก แต่ RBC Capital อ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางอุปสงค์ที่ชะลอตัวเป็นสาเหตุของการปรับเปลี่ยน
บริษัทยอมรับว่าฝ่ายบริหารของ Airbnb ได้ชี้ให้เห็นถึงโอกาสของวงจรผลิตภัณฑ์เพื่อจุดประกายการเติบโต ซึ่งอาจเป็นโอกาสที่สําคัญสําหรับบริษัท
อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์ในการเพิ่มการตลาดเพื่อชดเชยการชะลอตัวของอุปสงค์ก่อให้เกิดความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการประเมินมูลค่าของ Airbnb ที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง เช่น Booking Holdings (BKNG) เมื่อประเมินบนพื้นฐาน EBITDA ที่เทียบเคียงได้
การวิเคราะห์ของ RBC Capital ชี้ให้เห็นว่า Airbnb กําลังประสบกับสิ่งที่เรียกว่า "สถานการณ์การบีบอัดหลายแบบตําราเรียน" สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อการประเมินมูลค่าตลาดของบริษัทหดตัวลงเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นซึ่งไม่ได้แปลเป็นการเติบโตของรายได้ตามสัดส่วน ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงได้ปรับประมาณการสําหรับ Airbnb ลงและแนะนําแนวทางที่ระมัดระวังในหุ้น
การตัดสินใจของบริษัทที่จะลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 120 ดอลลาร์จาก 150 ดอลลาร์เป็นภาพสะท้อนถึงความกังวลเหล่านี้ RBC Capital เลือกที่จะอยู่ข้างสนามในตอนนี้ โดยระบุว่ากําลังมองหาจุดเริ่มต้นที่ดียิ่งขึ้นในหุ้นหรือความเชื่อมั่นที่มากขึ้นในผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Airbnb เพื่อส่งผลกระทบอย่างมากทั้งรายได้และรายได้ก่อนที่จะเปลี่ยนแปลงคําแนะนํา
การปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Airbnb นี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่อุตสาหกรรมการท่องเที่ยวกําลังนําทางสภาพแวดล้อมความต้องการที่ซับซ้อน โดยบริษัทอย่าง Airbnb ต้องสร้างสมดุลระหว่างความคิดริเริ่มในการเติบโตกับการจัดการต้นทุน ตลาดจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่ากลยุทธ์ของ Airbnb จะดําเนินไปอย่างไรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ เกี่ยวกับหุ้น Airbnb Inc Citi ได้ลดราคาเป้าหมายสําหรับ Airbnb ลงเหลือ 135 ดอลลาร์จาก 167 ดอลลาร์ แม้ว่าจะยังคงคําแนะนําซื้อไว้ก็ตาม
สิ่งนี้เป็นไปตามผลการดําเนินงานในไตรมาสที่ 2 ของ Airbnb ซึ่งเกินประมาณการสําหรับการจองรวมและ EBITDA แต่นําไปสู่แนวโน้มไตรมาสที่ 3 ที่ระมัดระวังมากขึ้น เนื่องจากระยะเวลาการจองที่สั้นลงและอุปสงค์ในสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลง
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Citi เน้นย้ําถึงความเป็นผู้นําอย่างต่อเนื่องของ Airbnb ในที่พักทางเลือก และคาดว่ากําไรสุทธิก่อนหักภาษีจะฟื้นตัวขึ้นภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ในขณะเดียวกัน Benchmark ยังคงให้คะแนนซื้อและราคาเป้าหมายที่ 190 ดอลลาร์ โดยเน้นย้ําถึงศักยภาพของ Airbnb ที่จะได้รับประโยชน์จากการรายงานข่าวของสื่อฟรีและอัตราเฉลี่ยต่อวันที่แข็งแกร่ง
ในทางกลับกัน BTIG ให้คะแนน Neutral ใน Airbnb โดยรับทราบสัญญาณของผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 2 แต่รอความเข้าใจที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับปัจจัยที่ส่งผลต่อประสิทธิภาพนี้ DA Davidson ยังรักษาอันดับกลางด้วยราคาเป้าหมายที่มั่นคงที่ 145 ดอลลาร์ แม้ว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ของ Airbnb จะแข็งแกร่ง เนื่องจากแนวโน้มที่ระมัดระวังสําหรับไตรมาสที่ 2
ในแง่ของการเงิน รายได้ในไตรมาสที่ 3 ของ Airbnb คาดว่าจะต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ อยู่ระหว่าง 3.67 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.73 พันล้านดอลลาร์ กําไรไตรมาสที่ 2 ลดลงเหลือ 555 ล้านดอลลาร์หรือ 86 เซนต์ต่อหุ้น จาก 650 ล้านดอลลาร์หรือ 98 เซนต์ต่อหุ้นในปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม Airbnb รายงานรายได้รวมเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงถึง 2.75 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าการจองรวมเพิ่มขึ้นใกล้เคียงกันเป็น 21.2 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Airbnb (NASDAQ: ABNB) ผ่านช่วงเวลาที่ท้าทายซึ่งเน้นโดยการปรับราคาเป้าหมายล่าสุดของ RBC Capital สิ่งสําคัญคือนักลงทุนต้องพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินเพิ่มเติมและข้อมูลเชิงลึกของนักวิเคราะห์ จากข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro Airbnb มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 82.83 พันล้านดอลลาร์ และมีอัตราส่วน P/E ที่ 16.83 ซึ่งค่อนข้างต่ําเมื่อพิจารณาจากศักยภาพการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น สิ่งนี้สอดคล้องกับหนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ชี้ให้เห็นถึงอัตราส่วน P/E ที่ต่ําของ Airbnb เมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปตามตัวชี้วัดนี้
เคล็ดลับที่สําคัญอีกประการหนึ่งของ InvestingPro คือนักวิเคราะห์สี่คนได้ปรับผลประกอบการขึ้นในช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อผลการดําเนินงานทางการเงินในอนาคตของ Airbnb นี่อาจเป็นสัญญาณสําหรับนักลงทุนว่าแม้จะมีอุปสรรคในปัจจุบัน แต่บริษัทก็มีศักยภาพที่จะทําผลงานได้ดีกว่าที่คาดไว้
นอกจากนี้ อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของ Airbnb อยู่ที่ 82.59% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งเน้นย้ําถึงความสามารถที่แข็งแกร่งของบริษัทในการจัดการต้นทุนการขายและรักษาความสามารถในการทํากําไร อย่างไรก็ตาม ยังตั้งข้อสังเกตด้วยว่าหุ้นมีแนวโน้มลดลงในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคาหนึ่งเดือนที่ -14.45% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อความท้าทายต่างๆ ที่บริษัทต้องเผชิญ
สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Airbnb InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ขณะนี้มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 12 ข้อที่ให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Airbnb เคล็ดลับเหล่านี้อาจเป็นแหล่งข้อมูลที่มีค่าสําหรับผู้ที่ต้องการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับหุ้นของ Airbnb
ในขณะที่อุตสาหกรรมการท่องเที่ยวมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่องการจับตาดูตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้อาจพิสูจน์ได้ว่ามีความสําคัญสําหรับนักลงทุนที่ต้องการทําความเข้าใจตําแหน่งของ Airbnb ในตลาดและศักยภาพในการเติบโต
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน