เมื่อวันอังคาร JPMorgan มีจุดยืนอนุรักษ์นิยมมากขึ้นต่อ China Mengniu Dairy Company Limited (2319:HK) (OTC: CIADY) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก Overweight เป็น Neutral
บริษัทยังลดราคาเป้าหมายลงเป็น 13.00 ดอลลาร์ฮ่องกงจาก 30.00 ดอลลาร์ฮ่องกงก่อนหน้านี้ การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามข้อกังวลหลายประการเกี่ยวกับวิถีทางการเงินในปัจจุบันของบริษัทนมและความท้าทายของตลาด
การตัดสินใจลดอันดับหุ้นของ Mengniu Dairy ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการตามที่นักวิเคราะห์ระบุไว้ ประเด็นสําคัญ ได้แก่ ต้นทุนน้ํานมดิบที่คาดว่าจะลดลงอีกเนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอลง ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้มีการลดราคาเพิ่มขึ้นและการจัดหานมผงจํานวนมาก ปัจจัยเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลเสียต่อยอดขายและอัตรากําไรของบริษัท
นอกจากนี้ การขาดผลิตภัณฑ์ใหม่ที่แข็งแกร่งเพื่อกระตุ้นยอดขายยังเป็นข้อกังวล พร้อมกับความยืดหยุ่นในการดําเนินการที่ค่อนข้างอ่อนแอของบริษัทเมื่อเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ํา
JPMorgan ยังเน้นย้ําถึงความเป็นไปได้ต่ําที่ Mengniu Dairy จะเพิ่มการจ่ายเงินปันผลอย่างรวดเร็วจาก 40% ในปัจจุบันเพื่อแข่งขันกับ Yili คู่แข่งซึ่งอยู่ที่ 73% สิ่งนี้มีความสําคัญเนื่องจากนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดขายและรายได้จะลดลง 1.0% และ 10.5% ตามลําดับสําหรับปี 2024
นอกจากนี้ อัตราการเติบโตต่อปีของยอดขายและรายได้ทบต้น (CAGR) ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2026 คาดว่าจะอยู่ที่ 3% และ 8% ซึ่งมีประสิทธิภาพต่ํากว่าเมื่อเทียบกับการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ของ Yili
ประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทในปี 2024 สําหรับ Mengniu Dairy ต่ํากว่าฉันทามติของ Bloomberg 21% นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตว่าแม้หุ้นจะลดลงอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งลดลง 35% เมื่อเทียบกับดัชนี Hang Seng China Enterprises ที่เพิ่มขึ้น 6% แต่อัตราส่วนราคาต่อกําไรในปัจจุบันสําหรับปี 2025 ถูกมองว่าสะท้อนถึงส่วนลดของ Yili อย่างเพียงพอ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับลดอันดับของ China Mengniu Dairy Company Limited เมื่อเร็ว ๆ นี้ของ JPMorgan การดูข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro จะให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 6.38 พันล้านดอลลาร์และซื้อขายที่อัตราส่วน P/E 9.61 Mengniu Dairy อยู่ในตําแหน่งผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์อาหาร อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2023 อยู่ที่ 10.06 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่อาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นคุณค่า
เคล็ดลับ InvestingPro แนะนําว่าแม้หุ้นจะซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์และประสบกับราคาที่ลดลงอย่างมากในปีที่ผ่านมา แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Mengniu Dairy จะทํากําไรได้ในปีนี้ สิ่งนี้ได้รับการยืนยันจากความสามารถในการทํากําไรของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้ บริษัทฯ มีรายได้เพิ่มขึ้น 6.51% โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 36.82% ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดําเนินงานที่มั่นคง
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมที่สามารถให้การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและศักยภาพทางการตลาดของ Mengniu Dairy ในการเข้าถึงเคล็ดลับเหล่านี้และตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด ให้พิจารณาใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ Pro+
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน