เมื่อวันพฤหัสบดี Stifel ซึ่งเป็นบริษัทที่ให้บริการทางการเงินได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น IBM (NYSE:IBM) เป็น 205 ดอลลาร์จาก 190 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนน "ซื้อ" สําหรับหุ้น
การปรับเปลี่ยนนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ IBM รายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสแรกโดยมีรายได้ทั่วไปเติบโต 3% และกําไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้น 12% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างเห็นพ้องต้องกัน
ซอฟต์แวร์เมนเฟรมของ IBM และอัตรากําไรที่ดีขึ้นได้รับการเน้นย้ําว่าเป็นปัจจัยหลักในประสิทธิภาพนี้ เนื่องจากการผสมผสานที่ดีของการขายซอฟต์แวร์และความพยายามในการเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุน คําแนะนํารายได้ของบริษัทในปี 2024 ยังคงอยู่ที่ประมาณ 4% ซึ่งสอดคล้องกับฉันทามติของตลาด
อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์การเติบโตของอัตรากําไรและกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ของ IBM เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยมี FCF เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนอย่างต่อเนื่องและผลประโยชน์แบบผสมผสาน
ซอฟต์แวร์เมนเฟรมซึ่งคิดเป็น 30% ของกลุ่มซอฟต์แวร์และ 12% ของรายได้ทั้งหมดของ IBM เป็นผลดีต่อการเติบโตของรายได้และอัตรากําไรขั้นต้น ในทางกลับกันแผนกที่ปรึกษาซึ่งคิดเป็น 33% ของรายได้ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ และคําแนะนําก็ถูกปรับลดลงเนื่องจากการคาดการณ์ในแง่ดีมากเกินไปก่อนหน้านี้และความท้าทายในวัฏจักร
ส่วนโครงสร้างพื้นฐานซึ่งคิดเป็น 23% ของรายได้ เกินความคาดหมายและมีรายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าผลกระทบของวัฏจักรผลิตภัณฑ์จะทําให้ผลลัพธ์ตีความได้ยากขึ้น
ในแง่ของความเห็นทางเศรษฐกิจมหภาค IBM ตั้งข้อสังเกตว่าการใช้จ่ายตามดุลยพินิจยังคงอ่อนแอ โดยมุ่งเน้นไปที่การลดต้นทุน ในขณะที่ข้อตกลงการเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ยังคงดําเนินต่อไป แม้ว่าจะช้าลงก็ตาม
การจองที่เกี่ยวข้องกับ AI เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าเป็นประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ โดยบริการคิดเป็น 75% ของกลุ่มนี้ การเพิ่มขึ้นนี้ถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ถึงโมเมนตัมของ IBM มากกว่าที่จะส่งผลกระทบต่อรายได้ในทันที
รายงานสรุปว่าแม้ว่าไตรมาสจะแข็งแกร่ง แต่ก็อาจไม่ได้ทําหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาด้วยตัวเอง อิทธิพลที่มากขึ้นคาดว่าจะมาจากตลาดที่ตระหนักถึงศักยภาพการเติบโตของ IBM ในปี 2025
ซึ่งรวมถึงการปรับปรุงที่คาดการณ์ไว้ในการเติบโตของซอฟต์แวร์จาก Red Hat วงจรข้อตกลงใบอนุญาตองค์กร (ELA) และการเข้าซื้อกิจการ HashiCorp ตลอดจนจากวงจรเมนเฟรมและการรักษาเสถียรภาพในพื้นฐานของธุรกิจที่ปรึกษา ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 205 ดอลลาร์ขึ้นอยู่กับ 17 เท่าของกระแสเงินสดอิสระที่ไม่มีเลเวอเรจ (UFCF) โดยประมาณในปี 2025
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน