เมื่อวันพุธ JPMorgan ได้ปรับแนวโน้มหุ้นของ Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 17.00 ดอลลาร์จาก 17.50 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงยืนหยัดเป็นกลางในหุ้น
การปรับดังกล่าวเป็นไปตามรายงานกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่แจกจ่ายได้ของ Blackstone Mortgage Trust ที่ 0.49 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการประมาณการของ JPMorgan ที่ 0.44 ดอลลาร์และประมาณการฉันทามติที่ 0.46 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม บริษัทประสบกับการขาดทุนที่รับรู้ 12.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2024
กําไรต่อหุ้นที่ลดลง GAAP ของ Blackstone Mortgage Trust ขาดทุน 0.32 ดอลลาร์ ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ของ JPMorgan ที่ 0.53 ดอลลาร์ เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการตั้งสํารองที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ทรัสต์ได้ประกาศลดเงินปันผลในไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยลดเงินปันผลลงเหลือ 0.47 ดอลลาร์จาก 0.62 ดอลลาร์
การเปลี่ยนแปลงของเงินปันผลนี้มีทั้งนัยสําคัญและเร็วกว่าการลดลงที่คาดการณ์ไว้ที่ JPMorgan เป็น 0.50 ดอลลาร์ต่อไตรมาสโดยเริ่มในไตรมาสแรกของปี 2025
มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นของ Blackstone Mortgage Trust ก็ลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนเป็น 22.90 ดอลลาร์จาก 23.83 ดอลลาร์ ตัวเลขนี้ต่ํากว่าการประมาณการของ JPMorgan ที่ 23.71 ดอลลาร์ และประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 23.63 ดอลลาร์ จากการพัฒนาเหล่านี้ JPMorgan ได้แก้ไขเป้าหมายราคาในเดือนธันวาคม 2025 โดยอิงจาก 0.75 เท่าของประมาณการมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นสิ้นปี 2025 ที่ 22.75 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงผลตอบแทนรวม 8.5% ต่อปี
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Blackstone Mortgage Trust ได้ลดเงินปันผลรายไตรมาสลง 24% ซึ่งสะท้อนถึงความท้าทายจากตําแหน่งงานว่างที่ยืดเยื้อในพื้นที่สํานักงาน บริษัทยังรายงานผลขาดทุนรายไตรมาส 61.06 ล้านดอลลาร์ แต่คาดว่าจะมีรายได้เติบโตจากการแก้ไขสินเชื่อ เพื่อตอบสนองต่อการพัฒนาเหล่านี้ Blackstone ได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 150 ล้านดอลลาร์
การตัดสินใจของบริษัทเกิดขึ้นในขณะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เผชิญกับความล้มเหลวที่อาจเกิดขึ้น โดยส่วนใหญ่ของการจํานองเชิงพาณิชย์ที่คงค้างมูลค่า 4.7 ล้านล้านดอลลาร์จะครบกําหนดในปี 2024 นักวิเคราะห์จาก Trepp และ BTIG ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการพัฒนาเหล่านี้ โดยตั้งข้อสังเกตถึงความยืดหยุ่นของบริษัทแม้จะมีสภาวะเศรษฐกิจที่ท้าทายและความได้เปรียบในการแข่งขันในฐานะแพลตฟอร์มการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ระดับโลกที่ใหญ่ที่สุดในโลก
Wolfe Research เพิ่งริเริ่มความคุ้มครองของ Blackstone ด้วยการจัดอันดับ Peer Perform โดยเน้นย้ําถึงความเสี่ยงด้านสินเชื่อสุทธิที่สําคัญของบริษัท สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากอัตราการผิดนัดชําระหนี้สินเชื่อสํานักงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เกิดจากตําแหน่งงานว่างในสํานักงานที่เพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Blackstone ยังคงจัดการพอร์ตโฟลิโอของตนอย่างแข็งขัน ดังที่เห็นได้จากความมุ่งมั่นล่าสุดในการกู้ยืมเงินอาวุโส 69 ล้านดอลลาร์ให้กับโรงแรมรีสอร์ท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่นักลงทุนพิจารณาแนวโน้มที่แก้ไขของ JPMorgan เกี่ยวกับ Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) การรวมตัวชี้วัดแบบเรียลไทม์สามารถให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัท
จากข้อมูลของ InvestingPro Blackstone Mortgage Trust มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 3.12 พันล้านดอลลาร์ และแม้จะมีสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย แต่ก็ยังคงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่แข็งแกร่งไว้ที่ 12.63% ณ กลางปี 2024 ความมุ่งมั่นในการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นนี้ได้รับการพิสูจน์เพิ่มเติมจากประวัติของบริษัทในการจ่ายเงินปันผลติดต่อกัน 13 ปี ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ถึงความยืดหยุ่นทางการเงิน
แม้ว่าอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ของบริษัทจะอยู่ที่ 610 แต่สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า Blackstone Mortgage Trust จะยังคงทํากําไรได้ในปีนี้ นอกจากนี้ ราคาหุ้นของบริษัทซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งอาจเป็นโอกาสสําหรับนักลงทุนระยะยาวเมื่อพิจารณาจากประวัติความสามารถในการทํากําไรของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกข้อมูลทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Blackstone Mortgage Trust InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและการวิเคราะห์เพิ่มเติม ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ และเข้าถึงชุดเคล็ดลับ InvestingPro ที่ครอบคลุม รวมถึงข้อมูลเชิงลึกอีก 5 ประการสําหรับ BXMT ที่สามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนเพิ่มเติมได้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน