เมื่อวันอังคาร หุ้น Equity LifeStyle Properties (NYSE:ELS) ได้รับการจัดอันดับซื้อซ้ําจาก UBS โดยมีราคาเป้าหมายคงที่ที่ 74.00 ดอลลาร์
การวิเคราะห์ของบริษัทเน้นย้ําถึงการเติบโตที่มั่นคงของบริษัทในส่วนประจําปีสําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 ซึ่งสร้างสมดุลให้กับความท้าทายที่ภาคยานพาหนะเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจชั่วคราว (RV) ต้องเผชิญอย่างมีประสิทธิภาพ
แม้รายได้จากร้านเดียวกัน (SSRev) จะลดลงเล็กน้อย 30 จุดพื้นฐาน (bps) แต่ Equity LifeStyle ก็สามารถเพิ่มคําแนะนํารายได้จากการดําเนินงานสุทธิของร้านเดียวกัน (SSNOI) ได้ 10 bps สําหรับปี
กลุ่มบ้านที่ผลิต (MH) หลักของ Equity LifeStyle แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของค่าเช่าพื้นฐานที่แข็งแกร่งต่อไซต์ที่ 5.9% แม้ว่าจะลดลงตามลําดับจากอัตราการเติบโต 6.3% ของไตรมาสแรก
ระดับการเข้าพักในภาค MH หลักยังคงทรงตัวที่ 94.9% ซึ่งสอดคล้องกับไตรมาสก่อนหน้าและสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 93.9% ในขณะเดียวกันรายได้ค่าเช่าพื้นฐานสําหรับกลุ่ม RV และท่าจอดเรือหลักของบริษัทเพิ่มขึ้น 2.0% ซึ่งชะลอตัวลงจากที่เพิ่มขึ้น 5.8% ในไตรมาสแรก
ประสิทธิภาพในหมวดหมู่รายปี ตามฤดูกาล และชั่วคราวภายในกลุ่ม RV และท่าจอดเรือแตกต่างกันไป รายงานการเติบโตต่อปีที่ 6.6% ลดลงจาก 8.0% ในไตรมาสก่อนหน้า
รายได้ค่าเช่าตามฤดูกาลลดลงอย่างมาก 16.7% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 2.4% ในไตรมาสแรก และรายได้ค่าเช่าชั่วคราวลดลง 5.6% หลังจากเพิ่มขึ้น 1.4% ในไตรมาสก่อนหน้า การลดลงตามฤดูกาลและชั่วคราวรวมกันที่ 9.2% ต่ํากว่าจุดกึ่งกลางของคําแนะนําเบื้องต้นของบริษัทที่ -7.0%
แม้จะเป็นปีที่ท้าทาย แต่หุ้นของ Equity LifeStyle ซื้อขายที่เงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ในอีกสิบสองเดือน (NTM) ทวีคูณ 22.6x การประเมินมูลค่านี้แสดงถึงพรีเมี่ยม 56% จากค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) แต่ต่ํากว่าค่าพรีเมี่ยมเฉลี่ยห้าปีของบริษัทที่ 68%
UBS ตั้งข้อสังเกตว่าความสามารถของ Equity LifeStyle ในการนําทางตลาด RV ชั่วคราวที่ยากลําบากและยกระดับคําแนะนําตามแนวโน้มค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้นเน้นย้ําถึงเหตุผลสําหรับการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Equity LifeStyle Properties รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้จากการดําเนินงานสุทธิพื้นฐาน (NOI) เพิ่มขึ้น 7.1% และยอดขายบ้านใหม่เพิ่มขึ้น 8.5%
หลังจากผลลัพธ์เหล่านี้ Evercore ISI ได้เพิ่มราคาเป้าหมายของบริษัทเป็น 72.00 ดอลลาร์จาก 69.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับเครดิต In Line ผลการดําเนินงานในไตรมาสแรกของบริษัทเผยให้เห็นเงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ที่ปรับให้เป็นปกติที่ 0.66 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าทั้งการประมาณการของนักวิเคราะห์และฉันทามติที่ 0.65 ดอลลาร์เล็กน้อย
Equity LifeStyle ยังรายงานรายได้เพิ่มขึ้น 4.6% โดยมีการเติบโตของรายได้จากการดําเนินงานสุทธิ (NOI) เกินความคาดหมายที่ 5.5% บริษัทได้แก้ไขคําแนะนํา FFO ปกติทั้งปี 2024 จาก $2.84 - $2.94 เป็น $2.86 - $2.96 ซึ่งสูงกว่าฉันทามติปัจจุบันที่ $2.89
Evercore ISI ได้เพิ่มประมาณการรายได้ในปี 2024 ขึ้น 0.02 ดอลลาร์เป็น 2.90 ดอลลาร์ และประมาณการปี 2025 เพิ่มขึ้น 0.03 ดอลลาร์เป็น 3.04 ดอลลาร์ หลังจากการอัปเดตแบบจําลองด้วยผลประกอบการไตรมาสที่สอง นอกจากนี้ Equity LifeStyle ยังคงรักษาฐานะทางการเงินที่มั่นคงด้วยวงเงินสินเชื่อ 470 ล้านดอลลาร์และกําลังการผลิต 500 ล้านดอลลาร์ในโปรแกรม ATM
บริษัทกําลังสํารวจโอกาสในการเข้าซื้อกิจการและโครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์สําหรับการเติบโตอย่างแข็งขัน โดยวางแผนที่จะส่งมอบไซต์ขยายประมาณ 700 ถึง 800 แห่งในปีนี้ การพัฒนาเหล่านี้บ่งชี้ว่า Equity LifeStyle ใช้ประโยชน์จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและเลเวอเรจสินทรัพย์ที่ต่ําเพื่อรักษาสุขภาพทางการเงินและวิถีการเติบโต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Equity LifeStyle Properties (NYSE:ELS) ยังคงสํารวจตลาดด้วยความท้าทายและความสําเร็จที่หลากหลาย ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro เน้นย้ําถึงสถานะทางการเงินและมูลค่าตลาดของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 13.25 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E 36.97 Equity LifeStyle ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้สูง อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 นั้นสูงขึ้นเล็กน้อยที่ 38.45 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่มีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น นอกจากนี้ อัตราส่วนราคา / บัญชีของบริษัทในช่วงเวลาเดียวกันคือ 9.14 ซึ่งเป็นอีกหนึ่งตัวบ่งชี้การประเมินมูลค่าที่สูงในตลาด
เคล็ดลับของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่าความสามารถของ Equity LifeStyle ในการเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 18 ปีติดต่อกันและคงการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 32 ปีติดต่อกันแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการคืนผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งเป็นข้อเท็จจริงที่ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของรายได้ 3.25% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ตัวชี้วัดทางการเงินเหล่านี้รวมกับการเติบโตที่มั่นคงในกลุ่มประจําปีตามที่ UBS เน้นย้ําให้ความเข้าใจที่ละเอียดอ่อนเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของบริษัท
สําหรับผู้อ่านที่ต้องการเจาะลึกถึงสุขภาพทางการเงินและศักยภาพทางการตลาดของ Equity LifeStyle มีเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ InvestingPro ที่ https://www.investing.com/pro/ELS เพื่อปรับปรุงการวิเคราะห์การลงทุนของคุณ ให้ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้นเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ Equity LifeStyle
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน