เมื่อวันอังคาร Deutsche Bank ได้ปรับจุดยืนของ Kellanova (NYSE: K) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 60 ดอลลาร์จาก 62 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงอันดับหุ้น Hold ไว้ Kellanova อยู่ภายใต้การตรวจสอบเนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดสําหรับหุ้นอาหารบรรจุหีบห่อเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากแรงกดดันด้านปริมาณ
อย่างไรก็ตาม Deutsche Bank ตั้งข้อสังเกตในแง่บวกบางประการ รวมถึงปริมาณช่องทางการติดตามของสหรัฐฯ ที่ดีขึ้นเล็กน้อย ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.7% ในไตรมาสที่สองของปี 2024 เมื่อเทียบกับการลดลง 5.0% ในไตรมาสแรก และศักยภาพในการขยายตัวระหว่างประเทศของแบรนด์หลัก
แม้จะมีตัวบ่งชี้เชิงบวกเหล่านี้ แต่ธนาคารก็เน้นย้ําถึงความกังวลหลายประการสําหรับ Kellanova บริษัทคาดว่าจะยืนยันแนวทางอีกครั้ง ซึ่งรวมถึงการเติบโตแบบออร์แกนิกมากกว่า 3% อัตรากําไรขั้นต้นสูงกว่า 35% และกําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 1.85 ถึง 1.90 พันล้านดอลลาร์ พร้อมด้วย EPS ที่ปรับปรุงแล้วที่ 3.55 ถึง 3.65 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม Deutsche Bank คาดการณ์ว่า Kellanova อาจใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และปีงบประมาณถัดไป เนื่องจากแรงกดดันด้านรายได้และอัตรากําไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น
แรงกดดันเหล่านี้รวมถึงผลตอบแทนที่น่าสงสัยจากการลงทุนในอเมริกาเหนือ ความท้าทายด้านอัตราแลกเปลี่ยนและเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง และสภาพแวดล้อมการดําเนินงานที่อาจยากขึ้นในละตินอเมริกาและภูมิภาค AMEA
ธนาคารยังแก้ไขประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Kellanova สําหรับปีงบประมาณ 2024 โดยลดลงเหลือ 3.63 ดอลลาร์จาก 3.66 ดอลลาร์ การประมาณการนี้ยังคงสูงกว่าฉันทามติเล็กน้อยที่ 3.62 ดอลลาร์ และอยู่ที่ระดับที่สูงกว่าของช่วงที่คาดการณ์ไว้ของบริษัท เมื่อมองไปข้างหน้าในปีงบประมาณ 2025 Deutsche Bank ได้ลดการคาดการณ์ EPS จาก 3.92 ดอลลาร์เป็น 3.85 ดอลลาร์ เนื่องจากอุปสรรคในการดําเนินงานที่กล่าวถึง
โดยสรุป ในขณะที่รับทราบถึงโอกาสพื้นฐานที่ Kellanova อาจใช้ประโยชน์จาก เช่น การขยายกําลังการผลิตทั่วโลกและการจัดจําหน่ายแบรนด์ Cheez-It ในระดับสากล Deutsche Bank ยังคงอยู่ข้างสนามด้วยการจัดอันดับ Hold
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน