เมื่อวันพฤหัสบดี Morgan Stanley ได้ปรับจุดยืนต่อหุ้น Torrid Holdings Inc (NYSE:CURV) โดยเปลี่ยนอันดับจาก Equalweight เป็น Underweight บริษัทรักษาราคาเป้าหมายไว้ที่ 5.00 ดอลลาร์สําหรับหุ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นประมาณ 40% จากระดับปัจจุบันของหุ้น
การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดจากการคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2024 ของบริษัทซึ่งต่ํากว่าคําแนะนําของบริษัทและประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ Morgan Stanley คาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 106 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าช่วงคําแนะนําของบริษัทที่ 109 ถึง 116 ล้านดอลลาร์ และความคาดหวังของ Street ที่ 115 ล้านดอลลาร์
การประมาณการแบบอนุรักษ์นิยมได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ยอดขายที่ระมัดระวังมากขึ้น ซึ่งคาดว่าจะลดลง 3% เมื่อเทียบเป็นรายปีเมื่อเทียบกับคําแนะนําของบริษัทที่เปลี่ยนแปลง 2% ถึงคงที่เมื่อเทียบเป็นรายปี และการคาดการณ์ของ Street ที่จะลดลง 1%
แม้จะมีการปรับลดระดับ แต่ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าจะมีการปรับตัวในเชิงบวกสําหรับ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สองของปี 2024 ของ Torrid โดยประมาณว่าจะอยู่ที่ 36 ล้านดอลลาร์ เทียบกับคําแนะนําของบริษัทที่ 30 ถึง 34 ล้านดอลลาร์ และความคาดหวังของ Street ที่ 32 ล้านดอลลาร์ การปรับนี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลการขายที่สนับสนุน
ในอนาคต Morgan Stanley ได้แก้ไขการคาดการณ์ระยะกลางสําหรับ Torrid บริษัทได้ลดความคาดหวังการเติบโตของยอดขายสําหรับปี 2025 ถึง 2027 เป็นอัตรา 2% ต่อปีจาก 5% ก่อนหน้านี้
การปรับนี้นําไปสู่การคาดการณ์เลเวอเรจการขาย ทั่วไป และการบริหาร (SG&A) ในระดับปานกลางมากขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทได้เพิ่มสมมติฐานอัตรากําไรขั้นต้น (GM) เล็กน้อยเป็นค่าเฉลี่ยประมาณ 38% ตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2028 ซึ่งสอดคล้องกับระดับที่เห็นในปี 2019
การปรับเทียบความคาดหวังใหม่นี้ส่งผลให้ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในระยะกลางซึ่งต่ํากว่าประมาณการก่อนหน้านี้ประมาณ 15% และต่ํากว่าฉันทามติโดยเฉลี่ย 6% การประเมินมูลค่าของ Torrid ขึ้นอยู่กับมูลค่าองค์กร 7 เท่าต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ทวีคูณ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยสําหรับการค้าปลีกเฉพาะทางในห้างสรรพสินค้า แต่ต่ํากว่าระดับปัจจุบันสามทวีคูณ และสูงกว่าสมมติฐานก่อนหน้าของ Morgan Stanley หนึ่งทวีคูณ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Torrid Holdings Inc. ได้รายงานผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 1 โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 38 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากการขยายตัวของอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งและการจัดการค่าใช้จ่ายอย่างมีระเบียบวินัย แม้ยอดขายสุทธิจะลดลง แต่บริษัทก็มีกําไรขั้นต้นและรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ
Torrid Holdings กําลังวางแผนที่จะขยายตัว โดยคาดการณ์ยอดขายสุทธิในปีงบประมาณ 2024 จะอยู่ระหว่าง 1.135 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.155 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 109 ล้านถึง 116 ล้านดอลลาร์
นอกเหนือจากผลประกอบการทางการเงินแล้ว Torrid ยังประกาศการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ในทีมผู้นําผู้บริหาร Hyon Park ได้รับการเลื่อนตําแหน่งเป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ Ashlee Wheeler เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายวางแผน ในขณะที่ Mark Mizicko เกษียณอายุในตําแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการพาณิชย์ บริษัทยังวางแผนที่จะเปิดร้านค้าใหม่ 15 ถึง 20 แห่ง โดยคาดว่ารายจ่ายด้านทุนจะอยู่ระหว่าง 20 ล้านถึง 25 ล้านดอลลาร์
การพัฒนาเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของ Torrid ในการขับเคลื่อนการเติบโตของยอดขายและรักษาอัตรากําไรที่แข็งแกร่ง บริษัทมุ่งเน้นไปที่นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ ประสบการณ์ของลูกค้า และการลงทุนเชิงกลยุทธ์
อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดว่ายอดขายจะลดลงเป็นตัวเลขสองหลักภายในสิ้นปีนี้ เนื่องจากยอดขายที่ลดลง อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ Torrid มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการตอบสนองเชิงบวกของลูกค้าต่อนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และการเปิดใช้งานร้านค้า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Morgan Stanley แก้ไขแนวโน้มสําหรับ Torrid Holdings Inc ข้อมูลปัจจุบันจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาจากการวิเคราะห์ของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 897.41 ล้านดอลลาร์ Torrid ซื้อขายที่รายได้สูงทวีคูณ โดยมีอัตราส่วน P/E 78.64 ณ สิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่านี้บ่งชี้ว่านักลงทุนกําลังจ่ายเบี้ยประกันภัยสําหรับรายได้ของบริษัทเมื่อเทียบกับราคาตลาดปัจจุบัน
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงความผันผวนของหุ้นและผลตอบแทนที่น่าประทับใจในปีที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 227.0% ซึ่งอาจดึงดูดความสนใจของนักลงทุนที่มุ่งเน้นการเติบโต นอกจากนี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่เป็นบวกที่ 0.12 ดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มีศักยภาพควรตระหนักถึงความท้าทายทางการเงินที่เกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่าภาระผูกพันระยะสั้นของบริษัทเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติมและเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม มีเคล็ดลับเพิ่มเติม 9 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินและโอกาสในอนาคตของ Torrid หากต้องการสํารวจสิ่งเหล่านี้และรับประโยชน์จากข้อเสนอพิเศษ ให้ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ Pro+ ที่ InvestingPro
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน