เมื่อวันอังคาร Wolfe Research ได้เริ่มความคุ้มครองหุ้น Snap Inc (NYSE:SNAP) ด้วยการจัดอันดับ Peer Perform บริษัทกําหนดช่วงมูลค่ายุติธรรม (FV) สําหรับหุ้น Snap ระหว่าง 13 ถึง 24 ดอลลาร์ ตามการเงินที่คาดการณ์ไว้สําหรับปีงบประมาณ 2025
การประเมินมูลค่านี้ตรึงไว้กับช่วงหลายช่วง EV/EBITDA ตั้งแต่ 35x ถึง 48x ซึ่งสูงกว่าค่ามัธยฐานสําหรับบริษัทโฆษณาดิจิทัลที่เทียบเคียงได้ แต่สอดคล้องกับแพลตฟอร์มโฆษณาในระดับที่ใกล้เคียงกัน
การเปิดตัวความครอบคลุมสะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนของ Wolfe Research ที่ว่าการเติบโตของรายได้ที่ชะลอตัวของ Snap ควบคู่ไปกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างต่อเนื่องและการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ที่ลดลง อาจอนุญาตให้มีการปรับปรุงอัตรากําไรเพียงเล็กน้อยโดยไม่มีการเร่งการเติบโตที่สอดคล้องกัน แม้จะมีข้อกังวลเหล่านี้ แต่บริษัทมองว่าความสมดุลของความเสี่ยง/ผลตอบแทนสําหรับหุ้นของ Snap แม้จะอยู่ในระดับปัจจุบัน
ปัจจุบันหุ้นของ Snap ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 37.3 เท่าของ EV/EBITDA ที่ประมาณการในปี 2025 ซึ่งเป็นพรีเมี่ยม 14.5 เท่าเมื่อเทียบกับ Pinterest (PINS) เทียบกับค่ามัธยฐานในอดีตสองปีของบริษัทที่ 23.4 เท่าของ EV/EBITDA และค่ามัธยฐานของ Pinterest 11.9 เท่า
การวิเคราะห์ของ Wolfe Research ระบุว่าแม้ว่าการประเมินมูลค่าของ Snap จะสูงกว่าค่ามัธยฐานสําหรับกลุ่มเพื่อน แต่ก็ถือว่าสมเหตุสมผลเนื่องจากวิถีการเติบโตที่ไม่แน่นอนและศักยภาพในการขยายมาร์จิ้นโดยไม่มีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญ ช่วงมูลค่ายุติธรรมที่จัดทําโดย Wolfe Research แสดงให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับความสามารถของ Snap ในการรับมือกับความท้าทายของตลาดในปัจจุบันในขณะเดียวกันก็ตระหนักถึงศักยภาพในการปรับปรุงทางการเงิน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน