เมื่อวันอังคาร JPMorgan ได้ปรับลดอันดับหุ้น GrafTech International Ltd (NYSE:EAF) จาก Neutral เป็น Underweight โดยอ้างถึงสภาพแวดล้อมการดําเนินงานที่ท้าทายที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2024 และ 2025
บริษัทเน้นย้ําถึงอุปสงค์ที่อ่อนแอ การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากอินเดียและจีน และอุปทานล้นตลาดเป็นปัจจัยสําคัญสําหรับการปรับลดอันดับ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าแม้ว่าจะคาดการณ์ต้นทุนการผ่อนคลายเมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ก็ไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาในทันทีที่จะบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของราคาหรือการปรับปรุงอุปสงค์อย่างมีนัยสําคัญ
จากข้อมูลของ JPMorgan อัตราการใช้ประโยชน์ของ GrafTech มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งอาจนําไปสู่การเผาผลาญเงินสด งบดุลของบริษัทยังถูกชี้ให้เห็นว่ามีเลเวอเรจสูงเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นๆ ในภาคเหล็ก โดยมีภาระหนี้ 950 ล้านดอลลาร์ที่อาจให้บริการได้ยากขึ้น การสูญเสียอํานาจการกําหนดราคาเป็นอีกข้อกังวลหนึ่ง เนื่องจากข้อตกลงระยะยาว (LTA) ของบริษัทคาดว่าจะยกเลิกส่วนใหญ่ภายในปี 2025
นักวิเคราะห์ไม่ได้กําหนดเป้าหมายราคาใหม่สําหรับ GrafTech การตัดสินใจดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการรับมือกับความท้าทายของตลาดในปัจจุบัน แม้จะตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมเหล็กทั่วโลกไปสู่การผลิตที่ใช้เตาอาร์กไฟฟ้า (EAF) ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อ GrafTech ในระยะยาว แต่ JPMorgan แนะนําว่าแนวโน้มนี้อาจใช้เวลาหลายปีกว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญ
GrafTech ผู้ผลิตอิเล็กโทรดกราไฟท์และผลิตภัณฑ์คาร์บอนอื่นๆ ต้องเผชิญกับอุปสรรคเหล่านี้ท่ามกลางภูมิทัศน์อุตสาหกรรมในวงกว้างที่ได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และพลวัตทางการค้า การปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของบริษัทในบริบทนี้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ GrafTech International Ltd. รายงานการพัฒนาที่สําคัญในการกํากับดูแลกิจการและผลการดําเนินงานทางการเงิน Glass, Lewis & Co. ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาอิสระแนะนําให้ผู้ถือหุ้นลงคะแนนให้ Nilesh Undavia ซึ่งเป็นเจ้าของประมาณ 5.9% ของทุนจดทะเบียนของ GrafTech ในการประชุมประจําปีที่กําลังจะมาถึง คําแนะนํานี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการจัดการมูลค่าผู้ถือหุ้นและความรับผิดชอบของคณะกรรมการปัจจุบัน
ในด้านการเงิน GrafTech รายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคุ้มทุนและขาดทุนสุทธิ 31 ล้านดอลลาร์ในการประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2024 บริษัทยังคาดการณ์ว่าต้นทุนสินค้าที่ขายเงินสด (COGS) ต่อเมตริกตันจะลดลงในช่วงกลางทศวรรษในปี 2024 ปริมาณการขายสําหรับไตรมาสที่สองคาดว่าจะใกล้เคียงกับไตรมาสแรก โดยมีการปรับปรุงเล็กน้อยเมื่อเทียบเป็นรายปี
แม้จะมีตลาดที่ท้าทาย แต่ GrafTech ก็มีปริมาณการขายเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี การปรับปรุงต้นทุนจากความพยายามด้านวิศวกรรมและการจัดซื้อจัดจ้างมีส่วนช่วยลดต้นทุนคงที่ อย่างไรก็ตาม บริษัทประสบกับกระแสเงินสดที่ปรับปรุงแล้วติดลบที่ 11 ล้านดอลลาร์
นี่คือการพัฒนาล่าสุดที่นักลงทุนควรพิจารณา GrafTech มุ่งเน้นไปที่การลดต้นทุน มอบคุณค่าให้กับลูกค้า และเข้าสู่ตลาดแบตเตอรี่ EV จุดยืนเชิงรุกของบริษัทในการปรับแต่งการดําเนินงานและใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาดเกิดใหม่สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในความสําเร็จในระยะยาว
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับลดอันดับของ GrafTech International Ltd (NYSE:EAF) เมื่อเร็ว ๆ นี้ของ JPMorgan ตัวชี้วัดปัจจุบันจาก InvestingPro แสดงให้เห็นภาพทางการเงินโดยละเอียด มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ GrafTech อยู่ที่ 303.46 ล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนราคาต่อบัญชีของบริษัท ณ สิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ค่อนข้างสูงที่ 8.07 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิอย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งอาจเป็นประเด็นที่น่ากังวลเนื่องจากความท้าทายในการดําเนินงานในปัจจุบันที่ JPMorgan เน้นย้ํา
เคล็ดลับ InvestingPro ยังระบุด้วยว่านักวิเคราะห์ไม่คาดหวังความสามารถในการทํากําไรสําหรับ GrafTech ในปีนี้ โดยยอดขายที่คาดการณ์ว่าจะลดลงอย่างมีนัยสําคัญ นอกจากนี้ ราคาหุ้นของบริษัทยังลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยลดลง 75.31% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับความกังวลเกี่ยวกับอุปทานล้นตลาดและแรงกดดันในการแข่งขันที่กล่าวถึงในรายงานการปรับลดระดับ สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมที่สามารถให้ความกระจ่างเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของ GrafTech ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ และเข้าถึงเคล็ดลับ InvestingPro ทั้งหมด 12 รายการสําหรับ GrafTech International Ltd ในราคา https://www.investing.com/pro/EAF
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน