เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา JPMorgan ได้ปรับแนวโน้มหุ้น Park Hotels & Resorts (NYSE:PK) โดยลดราคาเป้าหมายจาก 17.00 ดอลลาร์เป็น 16.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับเป็นกลางสําหรับหุ้น การแก้ไขดังกล่าวสะท้อนถึงประมาณการไตรมาสที่สองถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ที่ปรับปรุงแล้ว โดยคิดตามฤดูกาลและการเปลี่ยนแปลง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว
การคาดการณ์ในไตรมาสที่สองคาดว่าจะลดลง 11 ล้านดอลลาร์จากการประมาณการครั้งก่อน โดยไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น 6 ล้านดอลลาร์ และไตรมาสที่สี่เพิ่มขึ้น 5 ล้านดอลลาร์
ประมาณการไตรมาสที่สองที่อัปเดตสําหรับ Park Hotels & Resorts ถูกกําหนดไว้ที่ระดับล่างสุดของช่วงคําแนะนํา +3-5% ของบริษัทสําหรับรายได้ต่อห้องว่าง (RevPAR) การปรับตัวนี้เกิดจากความต้องการพักผ่อนที่อ่อนตัวลงในฮาวาย ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากการกลับมาของนักท่องเที่ยวชาวญี่ปุ่นที่ช้ากว่าที่คาดไว้ ไตรมาสที่สองเป็นช่วงที่อ่อนแอที่สุดสําหรับกลุ่มธุรกิจของบริษัท
แม้จะมีการคาดการณ์ในไตรมาสที่สองที่ต่ํากว่า แต่ประมาณการครึ่งหลังของปี 2024 สําหรับ Park Hotels ก็เพิ่มขึ้นเนื่องจากโมเมนตัมของกลุ่มที่แข็งแกร่ง ดังที่เน้นในระหว่างการทัวร์ Bonnet Creek ของบริษัทในเดือนพฤษภาคม
Park Hotels เสร็จสิ้นการทําธุรกรรมทางการเงินที่สําคัญในเดือนพฤษภาคม รวมถึงการทําคําเสนอซื้อหุ้นกู้อาวุโส 7.5% มูลค่า 7.5% ในปี 2025 มูลค่า 311 ล้านดอลลาร์ และการปิดการเสนอขายธนบัตรอาวุโส 7.0% มูลค่า 550 ล้านดอลลาร์ที่จะครบกําหนดในปี 2030 การเคลื่อนไหวเหล่านี้ได้รวมเข้ากับรูปแบบทางการเงินของ JPMorgan สําหรับบริษัท
เป้าหมายราคาสิ้นปี 2024 ใหม่ที่ 16 ดอลลาร์อิงจากเป้าหมาย 10.0x ในปี 2025E EV/EBITDA หลายตัว ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินมูลค่าของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ที่คล้ายคลึงกัน ปัจจุบัน Park Hotels ซื้อขายที่ 9.8x/9.6x EV/EBITDA โดยประมาณของ JPMorgan ในปี 2024/2025 โดยมีนัยต่อมูลค่าหลักประมาณ 281,000 ดอลลาร์และอัตราเงินปันผลตอบแทน 6.8%
จุดยืนที่เป็นกลางของบริษัทเกี่ยวกับ Park Hotels รวมถึง REIT ที่พักอื่นๆ ที่ครอบคลุม สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าตลาดในปัจจุบันที่พิจารณาผ่อนคลายแรงกดดันด้านมาร์จิ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Park Hotels &Resorts ได้รายงานผลการดําเนินงานไตรมาสที่ 1 ที่แข็งแกร่งโดยมีรายได้ต่อห้องว่าง (RevPAR) เพิ่มขึ้น 7.8% บริษัทยังได้เพิ่มคําแนะนําทั้งปี 2024 และวางแผนที่จะลงทุนระหว่าง 260 ถึง 280 ล้านดอลลาร์ในการปรับปรุงอสังหาริมทรัพย์เชิงกลยุทธ์
ดอยช์แบงก์ยังคงอันดับเครดิตซื้อใน Park Hotels & Resorts โดยแสดงความมั่นใจในการประเมินมูลค่าของบริษัทหลังจากทัวร์และการนําเสนออสังหาริมทรัพย์หลายครั้ง บริษัทแนะนําว่า Park Hotels &Resorts อยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุหรือสูงกว่าการคาดการณ์ของ Wall Street ในปัจจุบันสําหรับปี 2024
ในขณะเดียวกัน Evercore ISI ได้ปรับเพิ่มอันดับเครดิตของ Park Hotels & Resorts จาก In Line เป็น Outperform โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจของหุ้นและความคาดหวังของอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สนับสนุน บริษัทยังคาดการณ์ว่าปีงบประมาณ 2024 ของ Park Hotels & Resorts จะปรับเงินทุนจากการดําเนินงาน (AFFO) ต่อหุ้นที่ 2.20 ดอลลาร์
ในการพัฒนาอื่น ๆ Park Hotels &Resorts ได้เพิ่มการเสนอขายธนบัตรอาวุโสเป็น 550 ล้านดอลลาร์ รายได้จากการเสนอขายครั้งนี้ ควบคู่ไปกับเงินกู้ระยะยาวที่ไม่มีหลักประกันใหม่อย่างน้อย 200 ล้านดอลลาร์ มีไว้สําหรับการซื้อและไถ่ถอนตั๋วเงินอาวุโส 7.500% ของผู้ออกหุ้นกู้ทั้งหมด 650 ล้านดอลลาร์ที่จะครบกําหนดในปี 2025 นี่คือการพัฒนาล่าสุดใน บริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน