เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Axis Capital Limited ยังคงอันดับการลดอันดับเครดิตของ Avenue Supermarts ซึ่งเป็นบริษัทที่อยู่เบื้องหลังเครือข่ายค้าปลีกยอดนิยม DMart ในขณะที่เพิ่มเป้าหมายราคาเป็น INR 4,500 จาก INR 4,300 การปรับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากรายงานการเติบโตของรายได้และผลการดําเนินงานของ DMart
จากข้อมูลของบริษัท DMart มีรายได้เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 18% แม้ว่าจะมีการชะลอตัวลงเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส EBITDA (กําไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย) ก็เพิ่มขึ้น 18% เช่นกัน แต่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ 3%
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการพลาดการดําเนินงานนี้เกิดจากพนักงานและค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่สูงขึ้น แม้ว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะดีขึ้นเล็กน้อย 30 จุดพื้นฐาน โดยได้แรงหนุนจากมูลค่าสินค้ารวมและการแบ่งประเภท (GM&A) ที่สูงขึ้น
รายงานเน้นย้ําถึงความต้องการของ DMart ในการปรับปรุง GM&A salience ที่แข็งแกร่งขึ้น ควบคู่ไปกับรายได้ที่สม่ําเสมอต่อการเติบโตของตารางฟุตและการขยายเครือข่าย โดยสังเกตว่าราคาตลาดปัจจุบัน (CMP) มีความปลอดภัยที่จํากัดสําหรับตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักเหล่านี้
นักวิเคราะห์แสดงความกังวลว่าการประเมินมูลค่าในปัจจุบันไม่ได้คํานึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในจังหวะของการทําให้อาหารและของชํา (F&G) เป็นทางการไปสู่แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ
อันดับเครดิต Reduce แสดงถึงความระมัดระวัง ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นปัจจุบันอาจไม่สะท้อนความเสี่ยงพื้นฐานอย่างเต็มที่ และนักลงทุนควรพิจารณาถึงศักยภาพของขาลง เป้าหมายราคาใหม่ที่ INR 4,500 แสดงถึงการประเมินมูลค่าหุ้นที่อัปเดตของ Axis Capital โดยคํานึงถึงผลลัพธ์ทางการเงินล่าสุดและสภาวะตลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน