เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Loop Capital ได้ปรับมุมมองต่อหุ้น Trex Company Inc. (NYSE:TREX) ซึ่งเป็นผู้ผลิตพื้นระเบียงคอมโพสิตและราวบันไดชั้นนํา โดยลดเป้าหมายราคาลงเหลือ 95 ดอลลาร์จาก 110 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อ
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามการสํารวจพื้นระเบียงคอมโพสิตที่ระบุผลลัพธ์ที่หลากหลาย โดยความแข็งแกร่งของอุปสงค์ในระยะสั้นถูกชดเชยด้วยการชะลอตัวของกิจกรรมการประมูลในระหว่างไตรมาส
บริษัทเชื่อว่า Trex มีแนวโน้มที่จะต้องเพิ่มการคาดการณ์รายได้ในปีงบประมาณ 2024 หลังจากคาดว่าจะเอาชนะในไตรมาสที่สอง คําแนะนําเดิมของ Trex ได้พิจารณาถึงอุปสงค์ที่ชะลอตัว ซึ่งการสํารวจไม่สนับสนุน
นอกจากนี้ Loop Capital คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสําหรับคําแนะนําอัตรากําไร EBITDA ของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2024 เนื่องจากแนวโน้มความต้องการขายผ่านที่แข็งแกร่งซึ่งนําไปสู่เลเวอเรจที่ดีขึ้นที่โรงงานผลิต
แม้จะมีการปรับการคาดการณ์ในเชิงบวกในไตรมาสที่สองและทั้งปี 2024 โดยอิงจากปัจจัยพื้นฐานอุปสงค์ในระยะสั้นที่แข็งแกร่ง แต่การสํารวจชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของกิจกรรมการประมูล
ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงปรับลดการคาดการณ์รายได้ที่อยู่อาศัยในปีงบประมาณ 2025 ลงเล็กน้อย โดยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลงอาจเริ่มส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการประมูลในระหว่างไตรมาส
บริษัทยังได้ปรับลดสมมติฐานการขยายอัตรากําไรขั้นต้นในปีงบประมาณ 2025 ลงเล็กน้อย เนื่องจากรายจ่ายฝ่ายทุนที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มกําลังการผลิตที่โรงงานแห่งใหม่ของ Trex ในเมืองลิตเทิลร็อก รัฐอาร์คันซอ
ในขณะที่ยอมรับแนวโน้มอุปสงค์ระยะยาวที่มั่นคงของ Trex ซึ่งได้รับแรงหนุนจากส่วนแบ่งการแปลงวัสดุ การพึ่งพาเงินทุนต่ํา และการเติบโตในหมวดหมู่ที่อยู่ติดกัน Loop Capital แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการบรรลุอัตราการเติบโตก่อนเกิดโรคระบาด โดยไม่มีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสําคัญในความต้องการซ่อมแซมและสร้างตั๋วขนาดใหญ่ (R&R)
การคาดการณ์ EBITDA ฉบับแก้ไขของ Loop Capital สําหรับ Trex อยู่ที่ 129 ล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 (เพิ่มขึ้น 5 ล้านดอลลาร์) 382 ล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2024 (เพิ่มขึ้น 5 ล้านดอลลาร์) และ 417 ล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ 2025 (ลดลง 5 ล้านดอลลาร์) เป้าหมายราคาใหม่ $95 อิงจากผลคูณ 25x ของ EBITDA ประมาณการของบริษัทในปีงบประมาณ 2025
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Trex Company ผู้ผลิตชั้นนําของผลิตภัณฑ์พื้นระเบียงและราวบันไดทางเลือกไม้ได้พาดหัวข่าวด้วยยอดขายไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งถึง 374 ล้านดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ 57% เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความต้องการสูงสําหรับผลิตภัณฑ์แบรนด์
ประมาณการรายได้ของบริษัทในปี 2024 ยังคงอยู่ระหว่าง 1.215 ถึง 1.235 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้น 11-13% เมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ Trex คาดการณ์อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับปี 2024 ในช่วง 30.0-30.5% ซึ่งถือว่าดีขึ้นจากปีก่อน
จากผลลัพธ์เหล่านี้ JPMorgan ได้อัปเกรดเป้าหมายราคาของ Trex เป็น $95.00 จาก $93.00 ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงอันดับเป็นกลาง บริษัทยังได้เพิ่มประมาณการกําไรต่อหุ้นจากการดําเนินงานสําหรับปี 2024 และ 2025 เล็กน้อยเป็น 2.26 ดอลลาร์และ 2.65 ดอลลาร์ตามลําดับ ในขณะเดียวกัน Baird ได้ปรับเป้าหมายราคาสําหรับ Trex โดยลดจาก $105.00 เป็น $88.00 ในขณะที่ยังคงอันดับเครดิตเป็นกลาง
แม้จะมีเป้าหมายราคาที่แตกต่างกัน แต่ทั้งสองบริษัทก็รับทราบถึงตําแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งของ Trex และแนวโน้มการเติบโตในอนาคต นี่คือการพัฒนาล่าสุดที่สะท้อนถึงตําแหน่งผู้นําที่แข็งแกร่งของ Trex และอัตรากําไรที่เหนือกว่าภายในภาคส่วน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ท่ามกลางสัญญาณที่หลากหลายจากการสํารวจของ Loop Capital เกี่ยวกับ Trex Company Inc. ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro เน้นย้ําถึงตัวชี้วัดทางการเงินที่สําคัญบางประการที่นักลงทุนควรพิจารณา มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Trex อยู่ที่ 8.13 พันล้านดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนถึงผู้เล่นที่สําคัญในอุตสาหกรรมพื้นระเบียงคอมโพสิต อัตราส่วน P/E ของบริษัท ณ สิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 1 ปี 2024 คือ 32.09 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหุ้นซื้อขายที่พรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับรายได้ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน PEG ที่ 0.47 บ่งชี้ว่าการเติบโตของรายได้ของบริษัทสามารถพิสูจน์รายได้นี้ได้หลายเท่า ที่สําคัญ Trex มีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งถึง 22.3% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งชี้ให้เห็นถึงผลประกอบการทางการเงินที่มั่นคง
InvestingPro Tips เน้นย้ําว่า Trex มีคะแนน Piotroski ที่สมบูรณ์แบบที่ 9 ซึ่งบ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และแม้จะมีรายได้สูงหลายเท่า แต่ก็มีการซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังมีมุมมองเชิงบวก โดยคาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรสําหรับปีปัจจุบัน ซึ่งสอดคล้องกับตัวเลขการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติม สามารถสํารวจเพิ่มเติมได้โดยใช้รหัสคูปองพิเศษ PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับ Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ที่ InvestingPro ด้วยเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 14 ข้อ มีข้อมูลมากมายที่จะช่วยในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน