เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Scotiabank ได้อัปเดตมุมมองเกี่ยวกับ Altus Group (AIF:CN) (OTC: ASGTF) โดยเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น C$59.00 จาก C$53.00 ก่อนหน้านี้ บริษัทยังคงจัดอันดับ Sector Perform สําหรับหุ้นของบริษัท การปรับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก Altus Group ประกาศความตั้งใจที่จะขายธุรกิจภาษีทรัพย์สินให้กับ Ryan, LLC ด้วยรายได้สุทธิประมาณ 600 ล้านดอลลาร์
การขายแผนกภาษีทรัพย์สินถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์สําหรับ Altus Group ทําให้สามารถมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจหลักในฐานะซอฟต์แวร์ ข้อมูล และแพลตฟอร์มการวิเคราะห์อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (CRE) แบบ pure-play บริษัทคาดว่าการมุ่งเน้นนี้จะผลักดันการเติบโตของรายได้เป็นตัวเลขสองหลักและอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วประมาณ 35% ในส่วน Altus Analytics ภายในปีปฏิทิน 2026
ราคาเป้าหมายที่อัปเดตของ Scotiabank อิงจากตัวคูณการประเมินมูลค่าที่แก้ไขแล้วประมาณ 5.5 เท่าของยอดขายโดยประมาณของปีปฏิทิน 2025 สําหรับแผนก Analytics เพิ่มขึ้นจากตัวคูณก่อนหน้าที่ 5.0 เท่า การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งของ Altus Group หลังจากการขายกิจการ ตัวคูณเป้าหมายในขณะนี้หมายถึงประมาณ 16.0 เท่าของ EBITDA ปีงบประมาณ 2025 ที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 12.0 เท่า
การขายยังช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินและการดําเนินงานของ Altus Group ทําให้บริษัทมีสถานะเงินสดสุทธิ สถานะทางการเงินที่เพิ่มขึ้นนี้คาดว่าจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น โดยเห็นได้จากการขยายโครงการซื้อคืนของบริษัทเป็น 250 ล้านดอลลาร์
การจัดอันดับ Sector Perform ของ Scotiabank ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากบริษัทมองหาตัวชี้วัดที่เป็นรูปธรรมมากขึ้นของการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ก่อนที่จะเปลี่ยนจุดยืนในหุ้นของ Altus Group
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน