UBS เริ่มความคุ้มครองหุ้น Zydus Lifesciences ด้วยเรตติ้งขาย

UBS ได้เริ่มความคุ้มครองใน Zydus Lifesciences (ZYDUSLIF: IN) ด้วยเรตติ้งขาย โดยกําหนดราคาเป้าหมายที่ 850.00 รูปี

บริษัทได้สรุปจุดยืนของบริษัทตามผลการดําเนินงานของบริษัทและความคาดหวังของตลาด อัตรากําไร EBITDA หลักของ Zydus ซึ่งอยู่ระหว่าง 19-20% ก่อนการเพิ่มขึ้นในปีงบประมาณ 2021-22 เนื่องจากอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับโควิด คาดว่าจะเผชิญกับความท้าทายในอนาคต

บริษัทเน้นย้ําว่าอัตรากําไรก่อนหน้านี้รวมถึงการมีส่วนร่วมที่สําคัญจาก gAsacol ซึ่ง Zydus เป็นผู้เล่นทั่วไปเพียงคนเดียว อย่างไรก็ตาม ด้วยการแข่งขันใหม่ที่เข้าสู่ตลาด ความสามารถในการทํากําไรพื้นฐานคาดว่าจะลดลง หรือดีที่สุด ยังคงอยู่ที่ประมาณ 19-20%

UBS คาดการณ์อัตรากําไรขั้นต้นที่ 26-30% สําหรับ Zydus ในอีกสามปีข้างหน้า โดยระบุว่าเป็นผลมาจากการผูกขาดเพียงครั้งเดียวในสหรัฐอเมริกา แม้จะมีสิทธิพิเศษเหล่านี้ แต่บริษัทยังคงมีมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับหุ้น

การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าฉันทามติอาจประเมินอัตรากําไรพื้นฐานของบริษัทและกําไรต่อหุ้นหลัก (EPS) สูงเกินไป จากข้อมูลของ UBS หุ้นดูเหมือนจะมีราคาแพงในการซื้อขายที่ 35 เท่าของอัตราส่วนราคาต่อกําไร (PE) ในปีงบประมาณ 2027E โดยคาดการณ์กําไรต่อหุ้นหลักของปีงบประมาณ 27E ที่ 30.80 รูปี และ EPS ทั่วไปที่ 44.10 รูปี

การคาดการณ์ EPS หลักของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2027 ต่ํากว่าฉันทามติประมาณ 15% ซึ่งบ่งชี้ถึงมุมมองในแง่ดีน้อยกว่าเกี่ยวกับศักยภาพในการสร้างรายได้ของบริษัทเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของตลาด

สิ่งนี้สนับสนุนการตัดสินใจของพวกเขาในการกําหนดเรตติ้งการขายใน Zydus Lifesciences การวิเคราะห์ของ UBS พิจารณาถึงผลกระทบของการแข่งขันครั้งใหม่สําหรับผลิตภัณฑ์ทั่วไปของ Zydus และผลกระทบต่อการเงินของบริษัทในระยะกลาง

ราคาเป้าหมายที่ 850.00 รูปี สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าของบริษัทของ UBS โดยคํานึงถึงรายได้ที่คาดการณ์ไว้และสภาวะตลาด

ในขณะที่ Zydus Lifesciences สํารวจภูมิทัศน์การแข่งขันและการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์หลังโควิด บริษัท จะยังคงติดตามผลการดําเนินงานตามการคาดการณ์เหล่านี้ต่อไป

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน