เมื่อวันพุธ JPMorgan ได้เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Saipem (SPM:IM) (OTC: SAPMF) เป็น 3.40 ยูโร เพิ่มขึ้นจาก 3.20 ยูโรก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงรักษาเพิ่มน้ำหนักการลงทุนหนู Saipem หุ้น
บริษัทเน้นย้ําว่า Saipem ทําผลงานได้ดีกว่าคําแนะนําอย่างต่อเนื่องและได้รับคําสั่งซื้อที่สําคัญในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดยมีอัตราส่วนการจดทะเบียนต่อใบเรียกเก็บเงินโดยเฉลี่ยประมาณ 1.5 เท่าในช่วง 24 เดือนที่ผ่านมา ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งนี้นําไปสู่การคาดการณ์ระยะกลางที่เพิ่มขึ้นและแนวโน้มรายได้ที่แข็งแกร่งขยายออกไปหลังจากปี 2027
แนวโน้มเชิงบวกได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่สูงและกําลังการผลิตที่จํากัดในตลาดนอกชายฝั่ง ซึ่งยังเป็นอุปสรรคในการเข้าสู่ระดับสูง ข้อเท็จจริงเหล่านี้ JPMorgan มีส่วนช่วยทั้ง aSaipemease ในการรับคําสั่งซื้อและแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นในอัตรากําไรเนื่องจากผลกระทบทั้งพื้นฐานและผลกระทบแบบผสม JPMorgan anticipSaipemhat Saipem ให้ความสําคัญกับคุณภาพรายได้และวินัยของสัญญาจะยังคงมีอยู่
บริษัทยังคาดการณ์อัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ประมาณ 20% ใน EBITDA สําหรับ Saipem ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2023 ถึง 2027 ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้เกิดกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่แข็งแกร่ง ด้วยเลเวอเรจที่คาดการณ์ไว้สิ้นปี 2024 เพียง 0.05 เท่า งบดุลจะถือว่ารีเซ็ต โดยให้ Saipem rans:dictionary translation="JPMorgan">JPMorgannt ความสามารถในการคืนเงินสดจํานวนมากให้กับผู้ถือหุ้น คาดว่า 30-40% ของ FCF หลังสัญญาเช่าจะถูกแจกจ่ายในปี 2024 ถึง 2027
Saipem เป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของ JPMorgan ใน Oilfield Services (OFS) secSaipem แม้ว่าผลการดําเนินงานที่น่าประทับใจของหุ้นในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 75% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่ก็ยังถือว่าซื้อขายด้วยมูลค่าที่น่าสนใจเพียง 2.7 เท่าของมูลค่าองค์กรโดยประมาณของปีงบประมาณ 2025 ต่อ EBITDA (EV/EBITDA) บริษัทมองว่าการพัฒนาในเชิงบวกหรือการแก้ไขปัญหาโครงการร่วมทุน Courseulles-sur-Mer และ Thai Oil ของ Saipem เป็นโอกาสในการซื้อที่เป็นไปได้สําหรับนักลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน