ในวันจันทร์ Biogen Inc. (แนสแด็ก:BIIB) เผชิญกับการปรับลดอันดับจากนักวิเคราะห์ของ Jefferies จาก ซื้อ เป็น ถือ โดยลดราคาเป้าหมายลงอย่างมากเหลือ 180 ดอลลาร์จาก 250 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การปรับลดอันดับนี้เกิดจากข้อกังวลหลักหลายประการที่นักวิเคราะห์ระบุไว้ รวมถึงความคาดหวังเล็กน้อยสําหรับการรักษาโรคอัลไซเมอร์ Leqembi และความจําเป็นที่บริษัทจะต้องปรับการคาดการณ์ยอดขายให้ลดลง
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการคาดการณ์รายได้ของ Leqembi ในปี 2025 อยู่ที่ 466 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 494 ล้านดอลลาร์ คาดการณ์ในปี 2030 ของพวกเขาอยู่ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติที่ 4 พันล้านดอลลาร์อย่างสิ้นเชิง การปรับเปลี่ยนนี้สะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวังต่อผลการดําเนินงานของตลาดยา
ปัจจัยสําคัญอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อการลดอันดับคือการขาดการพัฒนาที่น่าตื่นเต้นในไปป์ไลน์ของ Biogen ซึ่งอาจจุดประกายความสนใจของนักลงทุน เชื่อกันว่า บริษัท ต้องการ "สิ่งใหม่ที่แวววาว" และคาดว่าจะต้องมีการพัฒนาธุรกิจมากขึ้น ซึ่งอาจต้องใช้เวลา แม้ว่าจะมีรายงานความจุ 7-10 พันล้านดอลลาร์สําหรับข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นก็ตาม
ประเด็นที่สามที่นักวิเคราะห์หยิบยกขึ้นมาเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับค่าลิขสิทธิ์ Ocrevus พวกเขาคาดว่าค่าลิขสิทธิ์เหล่านี้จะลดลงอย่างมากภายในปี 2030 เนื่องจากไบโอซิมิลลามีแนวโน้มที่จะได้รับการอนุมัติจาก FDA โดยมีผู้สมัครสองคนอยู่ในการทดลองระยะที่ 3 การอนุมัติที่คาดหวังนี้อาจส่งผลให้ค่าลิขสิทธิ์ของ Ocrevus ลดลง 50%+ ซึ่งแปลเป็นผลกระทบ 20-30% ต่อกําลังกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Biogen ในปี 2030
นักวิเคราะห์สรุปว่าแม้ว่าจะมีกรณีกระทิงเมื่อพิจารณาถึงความเชื่อมั่นเชิงลบที่อาจสะท้อนให้เห็นแล้วในราคาหุ้นและการประเมินมูลค่าที่เกือบไม่รวมโอกาสในการรักษาโรคอัลไซเมอร์ แต่พวกเขาไม่ได้คาดการณ์ว่าหุ้นจะทํางานได้ดีจนกว่าบริษัทจะประกาศเปลี่ยนแปลง ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 180 ดอลลาร์ขึ้นอยู่กับอัตราส่วน P/E 10x
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน