เมื่อวันจันทร์ Citi ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ Valaris plc (นิวยอร์ก: VAL) จาก Buy เป็น ถือหุ้นไว้ โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น $47.00 จาก $58.00 ก่อนหน้านี้ การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังที่ลดลงสําหรับรายได้ในอนาคตของบริษัทก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA)
ราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นอยู่กับ vEBITDA ทวีคูณของ EBITDA ประมาณ 6 เท่าของ EBITDA หลักในปี 2025 ของบริษัท ซึ่งเป็นตัวเลขที่ต่ํากว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมในอดีตเล็กน้อยในช่วง EBITDA ที่แข็งแรงล่าสุดตั้งแต่ปี 2010 ถึง 2014
การปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับการระงับสัญญาล่าสุดใน
อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่คาดการณ์ไว้ของ Valaris สําหรับปี 2025 อยู่ที่เพียง 7% ซึ่งต่ําที่สุดในบรรดาคู่แข่ง ยกเว้น Seadrill นักวิเคราะห์ของ Citi ชี้ให้เห็นว่าสิ่งนี้สามารถดีขึ้นเป็นประมาณ 12% ในปี 2026 หากมีการปรับปรุงเล็กน้อยในความต้องการแท่นขุดเจาะนอกชายฝั่ง
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะสั้นของอุตสาหกรรมได้รับอิทธิพลอย่างมากจากราคาน้ํามันดิบ ซึ่งคาดว่าจะเป็นตัวกําหนดเงื่อนไขพื้นฐานของอุตสาหกรรมในปี 2026
ทีมงาน Commodities ของ Citi คาดการณ์ความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นกับราคาน้ํามันดิบในอีก 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า แนวโน้มที่ไม่แน่นอนสําหรับราคาน้ํามันดิบทําให้บริษัทใช้ท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อ Valaris โดยเลือกที่จะย้ายไปอยู่ข้างสนามในขณะนี้ ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงผลกระทบของสภาวะตลาดต่อการดําเนินงานของ Valaris และตําแหน่งในอุตสาหกรรมเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน