เมื่อวันพุธ Citi ได้ปรับแนวโน้มของ Americold Realty Trust (นิวยอร์ก:COLD) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 25.00 ดอลลาร์จาก 30.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ถือหุ้นไว้สําหรับหุ้น ปัจจุบันซื้อขายที่ 22.78 ดอลลาร์ บริษัทได้เห็นหุ้นลดลง 21.72% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน การแก้ไขเป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสที่สามของบริษัทและอิงตามการอัปเดตรูปแบบทางการเงินของบริษัทสําหรับ Americold จากข้อมูลของ InvestingPro Americold มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 6.48 พันล้านดอลลาร์
ราคาเป้าหมายที่แก้ไขแสดงให้เห็นถึงทวีคูณ 15.8 เท่าของเงินทุนที่ปรับปรุงแล้วโดยประมาณจากการดําเนินงาน (AFFO) สําหรับปี 2025 AFFO โดยประมาณลดลงเล็กน้อยจาก 1.60 ดอลลาร์เป็น 1.58 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่เจียมเนื้อเจียมตัวและการเปรียบเทียบค่าใช้จ่ายที่ท้าทาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้นในปี 2024
ปัจจุบันบริษัทเสนออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 3.81% ซึ่งให้ค่าตอบแทนสําหรับนักลงทุนที่อดทนในช่วงที่ราคาอ่อนค่านี้
การเปลี่ยนแปลงของราคาเป้าหมายยังเกิดจากการมองเห็นเงื่อนไขการดําเนินงานของ Americold Realty Trust ที่จํากัด จากการประเมินของ Citi ธุรกิจมีการดําเนินงานที่เข้มข้นกว่าเมื่อเทียบกับอสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม ซึ่งมีอิทธิพลต่อการใช้ทวีคูณในการประเมินมูลค่า
ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ให้ความกระจ่างเกี่ยวกับเหตุผลเบื้องหลังเป้าหมายราคาและแนวโน้มที่ปรับแล้ว "เรากําลังอัปเดตแบบจําลอง COLD ของเราเพื่อสะท้อนถึงผลลัพธ์ไตรมาสที่ 3 ดังนั้น AFFO ปี 2025E จึงลดลงจาก 1.60 ดอลลาร์เป็น 1.58 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่เจียมเนื้อเจียมตัวและค่าใช้จ่ายที่ยากขึ้นหลังจากการควบคุมที่ดีขึ้นในปี 2024
นอกจากนี้ เรากําลังลดราคาเป้าหมายจาก $30 เป็น $25 หรือ 15.8x 2025E AFFO ตัวคูณที่ใช้ที่ต่ํากว่าของเราสะท้อนให้เห็นถึงการมองเห็นสภาพการดําเนินงานที่จํากัดมากขึ้นและลักษณะการดําเนินงานที่เข้มข้นมากขึ้นของธุรกิจเมื่อเทียบกับคู่แข่งด้านอสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Americold Realty Trust รายงานการเติบโตอย่างมากในผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 โดยมีเงินทุนจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว (AFFO) และรายได้จากดำเนินงานสุทธิ (NOI) เพิ่มขึ้น 11% AFFO มีมูลค่าประมาณ 100 ล้านดอลลาร์หรือ 0.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศการขยายตัวอัตโนมัติมูลค่า 148 ล้านดอลลาร์ในดัลลัส-ฟอร์ตเวิร์ธ และเกินแนวทางการเริ่มต้นการพัฒนาในปี 2024 รวมเป็น 305 ล้านดอลลาร์
RBC Capital ได้ปรับมุมมองของ Americold โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 30 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Outperform สําหรับหุ้น การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากประเมินผลการดําเนินงานของบริษัทอีกครั้งและรับทราบถึงความท้าทายที่ Americold เผชิญในสภาพแวดล้อมการดําเนินงานปัจจุบัน
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ RBC Capital ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสของ Americold โดยอ้างถึงการขยายอัตรากําไรขั้นต้นของบริการที่ประสบความสําเร็จของบริษัท บริษัทคาดการณ์การเติบโตของ Americold จะเร่งตัวขึ้นเมื่ออุตสาหกรรมเคลื่อนไปสู่การเติมสต็อกสินค้าคงคลัง โดยตั้งเป้าไว้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 สําหรับการเร่งความเร็วที่คาดการณ์ไว้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน