เมื่อวันจันทร์ Morgan Stanley ได้ปรับอันดับความน่าเชื่อถือของ Glaukos Corporation (นิวยอร์ก:GKOS) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก Equalweight เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน ในขณะที่ยังคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 120.00 ดอลลาร์ การลดระดับเกิดขึ้นแม้ว่าบริษัทจะยอมรับวงจรผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งของ Glaukos ด้วย iDose และไปป์ไลน์ที่แข็งแกร่ง
จากข้อมูลของ InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 7.92 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้เติบโตที่ 18.7% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า Glaukos เป็นบริษัทที่ยอดเยี่ยม แต่ให้เหตุผลในการปรับลดระดับตามความกังวลด้านการประเมินมูลค่า หุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ 120.56% ในปีที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่สูงสําหรับผลิตภัณฑ์ iDose
นักวิเคราะห์แสดงความยากลําบากในการพิสูจน์การประเมินมูลค่าปัจจุบัน โดยชี้ให้เห็นว่า Glaukos ซื้อขายที่เกือบ 16 เท่าของอัตราส่วนมูลค่าองค์กรต่อยอดขาย ซึ่งสูงกว่าเส้นแนวโน้มของภาคส่วนอย่างมากเมื่อจับคู่กับอัตราการเติบโต การวิเคราะห์มูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่าปัจจุบันหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป ซึ่งสอดคล้องกับความกังวลของ Morgan Stanley
บริษัทยอมรับว่าในขณะที่การประมาณการของ Street ในปัจจุบันสําหรับยอดขาย iDose ในปี 2025 อาจดูอนุรักษ์นิยมที่ 100 ล้านดอลลาร์ แต่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่เพิ่มขึ้นประมาณ 4.6 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของความคาดหวังของ iDose ชี้ให้เห็นว่ายอดขายจะต้องเกิน 1 พันล้านดอลลาร์เพื่อให้การประเมินมูลค่าสมเหตุสมผล
นักวิเคราะห์ให้บริบทเพิ่มเติม โดยอธิบายว่าแม้ว่ายอดขายจะสูงถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 โดยมีอัตรากําไร EBITDA ของกลุ่มที่คาดการณ์ไว้ 30% แต่ EBITDA ของหุ้นยังคงซื้อขายที่ประมาณ 18.5 เท่าของ EBITDA ปกติ
โดยสรุป จุดยืนของ Morgan Stanley สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อที่ว่าหุ้นของ Glaukos อาจประสบกับขาขึ้นที่จํากัดในปี 2025 เนื่องจากปรับตัวให้เข้ากับกําไรจํานวนมากที่เห็นเมื่อเร็ว ๆ นี้ มุมมองนี้ทําให้บริษัทมีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพในการลงทุนของหุ้น Glaukos ภายในจักรวาลความคุ้มครองของพวกเขา
ในขณะที่บริษัทยังคงรักษาสภาพคล่องที่แข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่ 5.54 นักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกสามารถเข้าถึงตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่ครอบคลุมและ ProTips เพิ่มเติม 12 รายการผ่านรายงานการวิจัยโดยละเอียดของ InvestingPro
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Glaukos Corporation รายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สามโดยมียอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 24% แตะ 96.7 ล้านดอลลาร์โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายแฟรนไชส์ต้อหินของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น 35%
บริษัทยังเพิ่มคําแนะนําการขายทั้งปี 2024 เป็นระหว่าง 3.77 ล้านดอลลาร์ถึง 3.79 ล้านดอลลาร์ หลังจากประสบความสําเร็จในการเปิดตัวสายผลิตภัณฑ์ iDose TR และ iStent
Glaukos มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคต ซึ่งขับเคลื่อนโดยแฟรนไชส์โรคต้อหินและสุขภาพกระจกตา และตั้งเป้าไปที่กระแสเงินสดคุ้มทุนและไตรมาสที่ทํากําไรได้ในอนาคต บริษัทยังวางแผนที่จะแปลงหุ้นกู้อาวุโสแปลงสภาพมูลค่า 57.5 ล้านดอลลาร์เป็นหุ้นสามัญก่อนวันที่ 16 ธันวาคม 2024
อย่างไรก็ตาม Glaukos ยังคงเผชิญกับความท้าทายในการเบิกจ่ายเงินกับผู้รับเหมาบริหาร Medicare บางรายและความไร้ประสิทธิภาพในการผลิตที่เกี่ยวข้องกับการเปิดตัว iDose แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่บริษัทคาดว่าจะเร่งความเร็วสูงสุดในปี 2025 ซึ่งขับเคลื่อนโดย iDose
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน