เมื่อวันศุกร์ CVC Capital Partners plc (CVC:NA) ประสบกับการเปลี่ยนแปลงในการจัดอันดับหุ้น เนื่องจากซิตี้ปรับลดอันดับบริษัทการลงทุนจาก ซื้อ เป็น ถือหุ้นไว้ เป้าหมายราคาใหม่ที่กําหนดโดยนักวิเคราะห์คือ 22.60 ยูโร เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 22.20 ยูโรก่อนหน้านี้ การปรับครั้งนี้เป็นไปตามการอัปเดตสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ในไตรมาสที่สามของ CVC ซึ่งส่งผลให้มูลค่าหุ้นลดลงเล็กน้อยประมาณ 0.6% หลังจากที่ลดลงถึง 5% ในตอนแรก
นักวิเคราะห์แสดงมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับอนาคตของ CVC โดยยอมรับแฟรนไชส์คุณภาพสูงของบริษัท อย่างไรก็ตาม การจัดอันดับใหม่เมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการรวมดัชนีที่ไม่คาดคิดได้ผลักดันให้หุ้นของ CVC ซื้อขายที่ทวีคูณ 26-30 เท่าของกําไรที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม (FRE) ที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 24-27E
การประเมินมูลค่านี้สอดคล้องกับช่วงบนของคู่สกุลเงินในยุโรป อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์แนะนําว่าศักยภาพในการเติบโตของราคาหุ้นในระยะสั้นอาจถูกจํากัด
การประเมินมูลค่าปัจจุบันของ CVC สะท้อนให้เห็นถึงตําแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่ง แต่นักวิเคราะห์ระบุว่าการเปลี่ยนแปลงประมาณการรายได้ในระยะกลางอย่างมีนัยสําคัญไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากการคาดการณ์ผลประกอบการปีงบประมาณ 24E ลดลงเล็กน้อย การปรับการคาดการณ์เกิดจากผลประกอบการที่เกี่ยวข้องกับผลการดําเนินงาน (PRE) ที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้
ราคาเป้าหมายที่อัปเดตที่ EUR22.60 ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ 29-33 เท่าของทวีคูณ FRE ซึ่งหมายถึงผลตอบแทนรวมที่คาดหวัง (ETR) ที่ 10% นักวิเคราะห์เน้นย้ําว่าแม้ว่าจะมีศักยภาพที่รายได้จะเกินความคาดหมายในปีงบประมาณ 2026 และปีต่อๆ ไป แต่โอกาสในทันทีสําหรับการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นนั้นมีจํากัด
รายงานสรุปโดยเน้นที่ตัวเร่งปฏิกิริยาระยะสั้นที่จํากัดสําหรับหุ้นของ CVC และผลประกอบการที่เป็นเอกฉันท์ที่คาดการณ์ไว้ในระดับปานกลางสําหรับปีงบประมาณ 2025E เมื่อคํานึงถึงปัจจัยเหล่านี้ การจัดอันดับที่แก้ไขแล้วของ Citi สะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพในการลงทุนระยะสั้นของบริษัทการลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน