เมื่อวันจันทร์ Wolfe Research ได้ปรับจุดยืนของ Warner Brothers Discovery (แนสแด็ก:WBD) โดยเพิ่มหุ้นจาก Underperform เป็น Peer Perform บริษัทได้ระบุปัจจัยหลายประการที่อาจส่งผลต่อเสถียรภาพทางการเงินของบริษัท แม้ว่ารายได้จากทีวีเชิงเส้นแบบดั้งเดิมจะลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 80% EBITDA ของ Researchcompany
นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research ชี้ให้เห็นถึงศักยภาพของ Warner ที่จะได้รับประโยชน์จาก rEBITDA ของอุตสาหกรรมและแนวโน้มการเป็นหุ้นส่วน ซึ่งสามารถให้ EBITDA ที่มั่นคงสําหรับบริษัททั้งหมด
พวกเขายังตั้งข้อสังเกตถึงการเติบโตในระดับสากลของบริการสตรีมมิ่ง Warner's Max การก้าวไปสู่ผลกําไรที่สําคัญของกลุ่ม direct-to-consumer (DTC) และความเต็มใจที่เพิ่มขึ้นของผู้จัดจําหน่ายทีวีแบบดั้งเดิมที่จะรวมบริการสตรีมมิ่งควบคู่ไปกับเครือข่ายเชิงเส้น องค์ประกอบเหล่านี้คาดว่าจะจัดหากระแสเงินสดอิสระ (FCF) ให้กับ Warner ที่จําเป็นในการลดหนี้และลงทุนในกิจการที่ทํากําไรได้มากขึ้น
พอร์ตโฟลิโอของ Warner Brothers Discovery ประกอบด้วยสินทรัพย์คุณภาพสูง เช่น สตูดิโอภาพยนตร์และโทรทัศน์ของ Warner รวมถึง HBO และ Max ซึ่งเชื่อกันว่ามีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว นักวิเคราะห์กล่าวว่าภายใต้การบริหารปัจจุบันโอกาสในการแยกหรือขายส่วนหนึ่งของธุรกิจนั้นต่ําเนื่องจากปัจจัยหลายประการรวมถึงการขาดความกระตือรือร้นสําหรับสินทรัพย์มรดกระดับหนี้สินที่สูงและการสูญเสียสิทธิ์ NBA
อย่างไรก็ตาม การเลือกตั้งล่าสุดของโดนัลด์ ทรัมป์ และการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของ Comcast ถูกมองว่าเป็นตัวบ่งชี้ถึงเงื่อนไขที่อาจปรับปรุงสําหรับข้อตกลงที่สามารถ "ปลดล็อกมูลค่า" ให้กับบริษัทได้ นักวิเคราะห์ไม่ได้ระบุเป้าหมายราคาใหม่ แต่ได้สรุปช่วงมูลค่ายุติธรรมสําหรับหุ้นของ Warner Brothers Discovery ระหว่าง 5 ถึง 16 ดอลลาร์ ซึ่งปรับจากประมาณการ 6 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Warner Brothers Discovery ได้รับการพัฒนาที่สําคัญ Macquarie ได้เพิ่มเป้าหมายหุ้นเป็น 9.00 ดอลลาร์ เนื่องจากรายได้จากดำเนินงาน (OI) และรายได้สุทธิ GAAP เป็นบวกเป็นครั้งแรกของบริษัทนับตั้งแต่การควบรวมกิจการในปี 2022 แม้ว่ารายได้จะลดลง 3.6% ในไตรมาสที่สามของปี 2024
เหตุการณ์สําคัญทางการเงินนี้เกิดจากการปรับปรุงในกลุ่มผู้บริโภคโดยตรง (DTC) รวมถึงการเพิ่มสมาชิกและความสามารถในการทํากําไร
ในทางกลับกัน Bernstein ได้ปรับลดอันดับหุ้นของบริษัทจาก Outperform เป็น Market Perform หลังจากทําผลงานได้ต่ํากว่าประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากผลประกอบการทางการเงินในไตรมาสที่สอง อย่างไรก็ตาม Warner Brothers Discovery รายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งในกลุ่ม DTC ในช่วงไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยเพิ่มสมาชิก 7.2 ล้านคนและเข้าถึงมากกว่า 110 ล้านคนทั่วโลก รายได้ของ DTC เพิ่มขึ้นเป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี
สุดท้ายนี้ แม้จะเผชิญกับความท้าทาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเกมที่มีการลดราคามากกว่า 300 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่ Warner Brothers Discovery ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการฟื้นตัวของกําไรของสตูดิโอในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากประสิทธิภาพของภาพยนตร์ที่ดีขึ้นโมเมนตัมการผลิตทีวี และ EBITDA ความยากลําบากในการเล่นเกม บริษัทยังลดหนี้ลงกว่า 16 พันล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าที่จะเกินเป้าหมาย 1 พันล้านดอลลาร์ใน EBITDA ภายในปี 2025
สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในการพัฒนาล่าสุดในผลการดําเนินงานและกลยุทธ์ของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ Warner Brothers Discovery มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 22.52 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในอุตสาหกรรมบันเทิง แม้จะเผชิญกับความท้าทาย แต่ WBD ก็แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานของตลาดระยะสั้นที่น่าประทับใจ โดยมีผลตอบแทนราคา 22.07% ในเดือนที่แล้ว และผลตอบแทน 30.68% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
แนวโน้มตลาดเชิงบวกเหล่านี้สอดคล้องกับมุมมองในแง่ดีของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับศักยภาพของบริษัท อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าตัวชี้วัดทางการเงินของ WBD เผยให้เห็นความท้าทายที่กําลังดําเนินอยู่ รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2023 อยู่ที่ 39.58 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตของรายได้ลดลง 5.87% ในช่วงเวลาเดียวกัน
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า WBD ดําเนินงานด้วยหนี้ในระดับปานกลาง และการประเมินมูลค่าของธนาคารบ่งบอกถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ปัจจัยเหล่านี้สนับสนุนมุมมองของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดสําหรับการลดหนี้และการลงทุนในกิจการที่ทํากําไรได้ นอกจากนี้ ตําแหน่งที่โดดเด่นของ WBD ในอุตสาหกรรมบันเทิง ตามที่ InvestingPro ระบุไว้ ช่วยตอกย้ําศักยภาพในการได้รับประโยชน์จากแนวโน้มของอุตสาหกรรม เช่น การรวมกลุ่มใหม่และการเป็นพันธมิตร
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Warner Brothers Discovery ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน