เมื่อวันจันทร์ Oppenheimer ได้ปรับจุดยืนของ WhiteHorse Finance (แนสแด็ก: WHF) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก Outperform เป็น Perform และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 12 ดอลลาร์จาก 14 ดอลลาร์
การตัดสินใจนี้มีขึ้นหลังจากบริษัทรายงานผลขาดทุน 0.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ติดลบ 9.0% สําหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 ขาดทุนสุทธิของ WhiteHorse Finance มีมูลค่ารวม 16.0 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.69 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการลดราคาในการลงทุน เช่น American Craft, Honors Holdings และ Telestream
การวิเคราะห์ของบริษัทคาดการณ์ว่า WhiteHorse Finance จะได้รับ 0.71 ดอลลาร์และ 1.46 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2024 และ 2025 ตามลําดับ โดยมี ROE ที่สอดคล้องกันที่ 5.3% และ 11.4% ประมาณการที่แก้ไขแล้วรวมผลประกอบการไตรมาสที่สามที่แท้จริงและคําแนะนําล่าสุดจากฝ่ายบริหารของบริษัท
แม้จะมีการประมาณการเหล่านี้ แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการจ่ายเงินปันผล 1.54 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2025 แม้ว่าจะมีรายได้ 26.8 ล้านดอลลาร์เพื่อชดเชยการขาดแคลนนี้
แนวโน้มที่แก้ไขของ Oppenheimer ชี้ให้เห็นว่า WhiteHorse Finance สามารถบรรลุ ROE 9% อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้นโดยประมาณซึ่งอยู่ที่ 10% มูลค่ายุติธรรมคํานวณเป็น 11.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น การประเมินมูลค่านี้เท่ากับ 0.9 เท่าของมูลค่าตามบัญชีของบริษัท
การปรับอันดับและราคาเป้าหมายสะท้อนให้เห็นถึงการประเมินที่อัปเดตของบริษัทเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและรายได้ที่อาจเกิดขึ้นของ WhiteHorse Finance
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ของ WhiteHorse Finance ไม่เป็นไปตามความคาดหวังที่กําหนดโดย Raymond James ซึ่งนําไปสู่การปรับลดอันดับของบริษัทจาก Outperform เป็น Market Perform กําไรและมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ต่อหุ้นของบริษัทต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มสินเชื่อ
นักวิเคราะห์ของ Raymond James ยังแสดงข้อสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของเงินปันผลพื้นฐานของบริษัท ซึ่งปัจจุบันตั้งไว้ที่ 0.385 ดอลลาร์ต่อหุ้นในแต่ละไตรมาส
ในทํานองเดียวกัน ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ของ WhiteHorse Finance เปิดเผยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิจากการลงทุน (NII) ที่สูงกว่าเงินปันผลพื้นฐานของบริษัท แม้ว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นจะลดลงเล็กน้อยก็ตาม บริษัทรายงานการปรับใช้เงินทุนรวม 55.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 โดยมีมูลค่ายุติธรรมของพอร์ตการลงทุนอยู่ที่ 660 ล้านดอลลาร์
หลังจากการพัฒนาเหล่านี้ Raymond James ได้แก้ไขการคาดการณ์ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความยั่งยืนของเงินปันผลพื้นฐานตลอดระยะเวลาการคาดการณ์ปี 2025 อย่างไรก็ตาม พวกเขาคาดว่าเงินปันผลจะได้รับการคุ้มครองอย่างเต็มที่เนื่องจากรายได้ที่ทะลักออกมา ซึ่งมีมากพอที่จะรักษาเงินปันผลไว้จนถึงฤดูร้อนปี 2025 เป็นอย่างน้อย
WhiteHorse Finance ยังรายงานกิจกรรมการรีไฟแนนซ์ที่คาดว่าจะดําเนินต่อไปตลอดทั้งปี โดยได้รับอิทธิพลจากสภาวะตลาดที่เป็นมิตรกับผู้กู้และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้โดยเฟดในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 บริษัทปิดการเริ่มต้นใหม่สามแห่งในไตรมาสที่ 3 รวมมูลค่าประมาณ 18 ล้านดอลลาร์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro แนสแด็ก ontext ต่อ Oppenheimer's Downgrade ของ WhiteHorse Finance (NASDAQ: WHF) มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 257.3 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E ที่ 25.98 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับกําไร สิ่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าของ WHF บ่งบอกถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่ไม่ดี
แม้จะมีความท้าทายที่เน้นย้ําในรายงานของ Oppenheimer แต่ WHF ยังคงรักษาอัตราเงินปันผลที่สําคัญไว้ที่ 16.12% ตามข้อมูลล่าสุด เคล็ดลับของ InvestingPro ตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 13 ปีติดต่อกัน ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนที่สูงนี้ควรได้รับการพิจารณาควบคู่ไปกับความกังวลของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับความครอบคลุมของเงินปันผลในปี 2025
รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 97.44 ล้านดอลลาร์ โดยลดลง 5.91% เมื่อเทียบเป็นรายปี แนวโน้มการเติบโตเชิงลบนี้เน้นย้ําเพิ่มเติมจากรายได้รายไตรมาสที่ลดลง 11.66% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ซึ่งสนับสนุนจุดยืนที่ระมัดระวังของ Oppenheimer
InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าสําหรับนักลงทุนที่พิจารณา WHF มีเคล็ดลับเพิ่มเติม 6 ข้อบนแพลตฟอร์ม InvestingPro ซึ่งสามารถช่วยในการสร้างมุมมองที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและแนวโน้มของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน