เมื่อวันศุกร์ Williams Trading ได้ปรับมุมมองหุ้น Steven Madden (แนสแด็ก: SHOO) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 42.00 ดอลลาร์จาก 39.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงอันดับถือหุ้น
ราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนราคาต่อกําไรต่อกําไร (P/E) ที่ 13 เท่าของประมาณการกําไรต่อหุ้นในปีงบประมาณ 2026 ของบริษัท การประเมินมูลค่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการลดราคา P/E เฉลี่ยในอดีตของบริษัท เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับธุรกิจรองเท้าขายส่งหลักและผลกระทบด้านภาษีที่อาจเกิดขึ้น
หุ้นของ Steven Madden ในอดีตซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ล่วงหน้าเฉลี่ยที่ 14.8 เท่าของประมาณการฉันทามติ และปัจจุบันซื้อขายที่ 15 เท่า อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เชื่อว่าทวีคูณที่ต่ํากว่านั้นสมเหตุสมผลเนื่องจากการเติบโตติดลบในกลุ่มรองเท้าขายส่งหลักของบริษัท
ประมาณ 70% ของยอดขายในประเทศของ Steven Madden มาจากจีน และบริษัทตั้งเป้าที่จะลดการพึ่งพานี้ลง 40%-45% ในปีหน้า เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของภาษีทั่วโลกที่อาจเกิดขึ้น
ความพยายามของบริษัทในการกระจายฐานการผลิตรวมถึงการเสริมสร้างความสัมพันธ์กับโรงงานในเวียดนาม กัมพูชา บราซิล เม็กซิโก และประเทศอื่นๆ กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงนี้ถูกมองว่าเป็นวิธีการลดความเสี่ยงด้านภาษี แม้ว่าอาจชะลอความเร็วในการออกสู่ตลาดที่มีชื่อเสียงของบริษัท
นักวิเคราะห์ยังตั้งข้อสังเกตว่าการพึ่งพาห้างสรรพสินค้าขนาดใหญ่ของ Steven Madden ซึ่งมักชอบผลิตภัณฑ์ฉลากส่วนตัวมากกว่าสินค้าที่มีตราสินค้า ได้นําไปสู่ประสิทธิภาพที่ต่ํากว่ารายได้จากการขายส่งหลักของ Steve Madden และ Dolce Vita
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ Steven Madden รายงานยอดขายและรายได้ที่สูงกว่าไตรมาสที่สามของปี 2024 เนื่องจากผลการดําเนินงานที่ดีกว่าที่คาดไว้ในกระเป๋าถือขายส่ง เครื่องแต่งกาย รองเท้าฉลากส่วนตัว และรายได้จากรองเท้าลดราคา
อย่างไรก็ตาม รายได้จากรองเท้าขายส่งทั้งหมดต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ 6% รายได้จากผู้บริโภคโดยตรง (DTC) เพิ่มขึ้น 7.8% โดยมียอดขายดิจิทัลเพิ่มขึ้น 10% และรายได้จากร้านค้าเพิ่มขึ้น 6% ส่วนใหญ่มาจากการขายเต็มราคา
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน