เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Goldman Sachs ได้ปรับจุดยืนของ Bentley Systems Incorporated (แนสแด็ก:BSY) ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโซลูชั่นซอฟต์แวร์สําหรับการออกแบบโครงสร้างพื้นฐาน การก่อสร้าง และการดําเนินงาน หลังจากผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สามของบริษัท นักวิเคราะห์ของบริษัทได้เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 51 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 50 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงถือหุ้นไว้สําหรับหุ้น
การปรับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก Bentley Systems รายงานรายได้ในไตรมาสที่สามซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย 0.8% ซึ่งเป็นผลมาจากความท้าทายจาก Services รายรับที่เหนียวแน่นและสภาวะตลาดในปี จีน อย่างไรก็ตาม อัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระ (FCFM) ของบริษัทสูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ 10 เปอร์เซ็นต์
ฝ่ายบริหารของ Bentley Systems แสดงความมั่นใจในการบรรลุการขยายอัตรากําไรจากการดําเนินงาน (OpM) 100 จุดพื้นฐาน ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนตามหุ้นสําหรับปีปัจจุบันและระยะกลาง นอกจากนี้ บริษัทยังได้เพิ่มเป้าหมายการแปลงกระแสเงินสดอิสระ (FCF) เป็น 85% ของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว เพิ่มขึ้นจาก 80% ก่อนหน้านี้
บริษัทเน้นย้ําถึงการเติบโตของรายได้ประจําประจําปี (ARR) ที่สม่ําเสมอของ Bentley Systems ซึ่งเพิ่มขึ้น 12.5% ไม่รวมจีน เทียบกับ 11.5% ในไตรมาสที่สองของปี 2024 วิถีการเติบโตนี้ถูกมองว่าเป็นการวางตําแหน่ง Bentley ให้บรรลุคําแนะนํา ARR ทั้งปี 2024 ที่ 11.75% บนพื้นฐานสกุลเงินคงที่
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของ Bentley Systems ในภาค Public Works และ Utilities ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการเปิดตัวเงินทุน Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) อย่างต่อเนื่องในสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม มีข้อควรระวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในการจัดสรรงบประมาณด้วยการเปลี่ยนแปลงการบริหารที่กําลังจะมาถึง รายงานยังกล่าวถึงโมเมนตัมระหว่างประเทศที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดอินเดีย
การเข้าซื้อกิจการ Cesium เชิงกลยุทธ์ล่าสุดของ Bentley Systems ถูกมองว่าเป็นการขยายโอกาสของธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMB) และพัฒนาการมุ่งเน้นของบริษัทในฝาแฝดดิจิทัลที่ขับเคลื่อนด้วย AI แม้จะมีแง่บวกเหล่านี้ แต่นักวิเคราะห์ก็เลือกที่จะมีท่าทีที่ระมัดระวัง โดยอ้างถึงโปรไฟล์การประเมินมูลค่าของ Bentley ที่ 46 เท่าของมูลค่าองค์กรต่อกระแสเงินสดอิสระ (EV/FCF) ในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า ซึ่งมีพรีเมี่ยมที่สําคัญเมื่อเทียบกับซอฟต์แวร์การออกแบบที่ใกล้เคียง โดยเฉลี่ย 35 เท่า การประเมินมูลค่านี้ได้รับการสังเกตโดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของกฎโปรไฟล์ในอีกสิบสองเดือนข้างหน้า (NTM) ที่คล้ายคลึงกัน (รายรับ trans:dictionary translation="อัตราการเติบโตของรายได้">การเติบโตของรายได้ + อัตรากําไร NTM FCF) ที่ 39 เมื่อเทียบกับคู่แข่ง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Bentley Systems Incorporated ได้รับวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนมูลค่า 1.3 พันล้านดอลลาร์ซึ่งบริหารโดย PNC Bank บริษัทยังเห็นรายได้ประจําประจําปี (ARR) เพิ่มขึ้น 11% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 พร้อมกับรายได้จากการสมัครสมาชิกประจําที่เพิ่มขึ้น Bentley Systems ยังประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ที่ 0.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในแง่ของการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ บริษัทเพิ่งเข้าซื้อกิจการ Cesium ซึ่งเป็นบริษัทเชิงพื้นที่ 3 มิติ และเปิดตัว OpenSite+ ซึ่งเป็นแอปพลิเคชันที่ขับเคลื่อนด้วย AI สําหรับการออกแบบไซต์โยธา Bentley Systems ยังได้เข้าร่วมเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ Google เพื่อรวมข้อมูลเชิงพื้นที่ของ Google เข้ากับซอฟต์แวร์และแพลตฟอร์มดิจิทัลฝาแฝด นักวิเคราะห์จาก Oppenheimer ยังคงมองในเชิงบวกเกี่ยวกับ Bentley Systems โดยแนะนําการเติบโตของ ARR ที่คาดการณ์ไว้ซึ่งขับเคลื่อนโดยการต่ออายุ E365 โลโก้ใหม่ในกลุ่ม SMB และข้อตกลงการวิเคราะห์สินทรัพย์ นี่คือการพัฒนาล่าสุดของ Bentley Systems, Incorporated
ข้อมูลเชิงลึกของ Goldman Sachs 2>InvestingProตัวชี้วัดทางการเงินและตําแหน่งทางการตลาดของ Bentley Systems นําเสนอบริบทเพิ่มเติมสําหรับการวิเคราะห์ของ Goldman Sachs จากข้อมูลของ InvestingPro บริษัทมีอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจที่ 80.36% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งเน้นย้ําถึงประสิทธิภาพการดําเนินงาน สิ่งนี้สอดคล้องกับความเชื่อมั่นของบริษัทในการบรรลุการขยายอัตรากําไรจากการดําเนินงานตามที่ระบุไว้ในบทความ
เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําว่า Bentley Systems ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น โดยมีอัตราส่วน PEG ที่ 0.32 สิ่งนี้บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าต่ําเกินไป แม้ว่านักวิเคราะห์จะระมัดระวังเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมของบริษัทเมื่อเทียบกับคู่แข่งก็ตาม ความสามารถในการทํากําไรของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาและการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์สําหรับความสามารถในการทํากําไรอย่างต่อเนื่องในปีนี้สนับสนุนฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Bentley Systems ซึ่งให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน