เมื่อวันพุธ Barclays คงอันดับความน่าเชื่อถือของ Super Micro Computer (แนสแด็ก:SMCI) แต่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 25 ดอลลาร์จาก 42 ดอลลาร์ การแก้ไขนี้สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถที่เพิ่มขึ้นของ Super Micro Computer ในการปฏิบัติตามข้อกําหนดการจดทะเบียนของ Nasdaq Super Micro Computer กําลังอยู่ในขั้นตอนการคัดเลือก nSuper Micro Computerpected เพื่อส่งแผนไปยัง Nasdaq ภายในวันที่ 16 พฤศจิกายน 2024 เพื่อให้สอดคล้องกับกฎการจดทะเบียนของตลาดหลักทรัพย์อีกครั้ง
หากแผนของ Super Micro Computer ได้รับการยอมรับ บริษัท อาจเป็น granSuper Micro Computeril 25 กุมภาพันธ์ 20Nasdaq ยื่นแบบฟอร์ม 10-K ที่ค้างชําระ นักวิเคราะห์จาก Barclays เน้นย้ําถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของบริษัทไม่เป็นไปตามเกณฑ์การจดทะเบียนของ Nasdaq นอกจากนี้ การลบ Super Micro Computer ออกจากดัชนีที่อาจเกิดขึ้น โดยการปรับสมดุลของ S&P 500 ครั้งต่อไปใกล้เข้ามาในต้นเดือนธันวาคม อาจกดดันหุ้นได้มากขึ้น
ผลการดําเนินงานล่าสุดของบริษัทยังส่งผลให้ราคาเป้าหมายลดลง โดยมีรายงานรายได้ที่พลาดในเดือนกันยายนและลดลงในเดือนธันวาคม นี่อาจแนะนําให้ marSuper Micro Computer เปลี่ยนเส้นทางคําสั่งซื้อของลูกค้า อาจเป็นเพราะใกล้สิ้นสุดวงจรผลิตภัณฑ์ Hopper การตรวจสอบอุตสาหกรรมบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนจากคําสั่งซื้อ Hopper เป็น Blackwell โดยราคา GPU ของ Hopper ลดลง
การวิเคราะห์ของ Barclays คาดว่ารายได้ของ Super Micro Computer จะทรงตัวถึงลดลงในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2025 เนื่องจากคําสั่งซื้อ GB200 เริ่มถูกส่งไปยังผู้ให้บริการคลาวด์ ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดช่องว่างของ Super Micro Computer สําหรับไตรมาสเดือนมีนาคมและมิถุนายนของปี 2025 บริษัทยังคาดว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้นช้าลงในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2025 โดยสิ้นสุดด้วยอัตรา 13% สําหรับทั้งปี เนื่องจากแรงกดดันด้านราคาที่แข่งขันได้
การประมาณการล่วงหน้าที่แก้ไขโดย Barclays คํานึงถึงความท้าทายด้านมาร์จิ้นของ mSuper Micro Computer ที่คาดการณ์ไว้สําหรับผลิตภัณฑ์ GB200 ของ Super Micro Computer บริษัทคาดการณ์ส่วนแบ่งการตลาด 5-10% สําหรับชั้นวาง GB200 เทียบกับส่วนแบ่ง 15% สําหรับเซิร์ฟเวอร์ Hopper ราคาเป้าหมายที่ 25 ดอลลาร์ขึ้นอยู่กับ 7 เท่าของกําไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 2026 ที่ 3.57 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 4.15 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายและความไม่แน่นอนในปัจจุบันที่บริษัทต้องเผชิญ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Super Micro Computer ประสบกับการปรับลดอันดับจาก ซื้อ เป็น Hold โดย Argus เนื่องจากความกังวลทางบัญชีที่สําคัญและการสูญเสียพันธมิตรด้านบัญชีรายสําคัญ Ernst & Young LLP (EY) Goldman Sachs ยังปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของ Super Micro หลังจากรายได้ที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ในผลประกอบการเบื้องต้นของบริษัทสําหรับไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2025 และการคาดการณ์ไตรมาสที่ 2
บริษัทรายงานรายได้เบื้องต้นระหว่าง 5.9 ถึง 6.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งขาดประมาณการ แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Super Micro ยืนยันว่าการจัดสรร GPU Nvidia ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
คาดการณ์รายได้ของบริษัทสําหรับไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2025 จะอยู่ระหว่าง 5.5 ถึง 6.1 พันล้านดอลลาร์ ท่ามกลางการพัฒนาเหล่านี้คณะกรรมการพิเศษอิสระไม่พบหลักฐานการฉ้อโกงหรือผู้บริหารหรือคณะกรรมการของ mSuper Micro Computerpany
ในขณะเดียวกัน เซมิคอนดักเตอร์ แมนูแฟคเจอริ่ง อินเตอร์เนชั่นแนล คอร์ป (SMIC) ของจีนและหัวเว่ยกําลังอยู่ภายใต้การสอบสวนของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เนื่องจากอาจมีการละเมิดกฎหมายควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ การสอบสวนเกิดจากความกังวลของ Michael McCaul ประธานคณะกรรมาธิการกิจการต่างประเทศของสภาผู้แทนราษฎร
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดของ InvestingPro ให้บริบทแนสแด็กเพิ่มเติมสําหรับการวิเคราะห์ของ Barclays ต่อ Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) แม้จะมีความท้าทายที่เน้นในบทความ แต่ตัวชี้วัดทางการเงินของ SMCI ก็นําเสนอภาพที่หลากหลาย อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 12.41 ซึ่งค่อนข้างต่ําเมื่อพิจารณาจากการเติบโตของรายได้ 109.77% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา การเติบโตนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอย่างมาก ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่งสําหรับผลิตภัณฑ์ของ SMCI
อย่างไรก็ตาม สอดคล้องกับความกังวลของ Barclays InvestingPro Tips ชี้ให้เห็นว่า SMCI กําลัง "เผาผลาญเงินสดอย่างรวดเร็ว" และ "ประสบกับอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอ" หลังสะท้อนให้เห็นในอัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทที่ 14.13% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสนับสนุนการคาดการณ์ของ Barclays เกี่ยวกับอัตรากําไรขั้นต้น 13% สําหรับปีงบประมาณ 2025
ผลการดําเนินงานล่าสุดของหุ้นมีความท้าทาย โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าลดลง 32.82% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และลดลงอย่างมาก 66.64% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้สอดคล้องกับการอภิปรายของบทความเกี่ยวกับการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดที่อาจเกิดขึ้นและการเปลี่ยนแปลงที่คาดการณ์จากคําสั่งซื้อ Hopper เป็น Blackwell
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 19 ข้อสําหรับ SMCI เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน