สิ่งที่ได้จากงาน Opportunity Day
1. ปี 2020 มีแผน COD 4 โครงการโรงไฟฟ้าใหม่กำลังการผลิตรวม 424 MWe ได้แก่ โรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนในจีน (SLG) ราว 400 MWe ที่คาดจะ COD ในช่วง 4Q20 ที่เหลือมาจากโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ ในญี่ปุ่น และเวียดนามที่ตาดจะ COD ในช่วง 2H20
2. ช่วง 1Q20 BPP ได้เข้าลงทุน 50% ในบริษัท BANPU NEXT และ BANPU บ. แม่ได้ถือหุ้นอีก 50% โดย BANPU NEXT ได้ลงทุนในโครงการ RENEWABLE ENERGY, SOLAR ROOFTOP, EV, ENERGY STORAGE และ DIGITAL ENERGY SOLUTIONS ส่งผลให้ BPP ได้ประโยชน์จาก BANPU NEXT ในด้าน ของ Energy Technology ซึ่งจะเป็นพลังงานแห่งอนาคตและช่วยการ เติบโตของบริษัท
3. บริษัทตั้งเป้ากำลังการผลิตไฟฟ้าในปี 2025 ไว้ที่ 5.3 GWe ซึ่งปัจจุบัน กำลังการผลิตของบริษัทอยู่ที่ 2.26 GWe และอยู่ระหว่างการก่อสร้างอีก 525 MWe ซึ่งโครงการส่วนใหญ่คาดจะ COD ในปี 20-21
ผลประกอบการ1Q20
บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 1Q20 ที่ 975 ล้านบาท (-22%YoY, ขาดทุน 369 ล้านบาทใน 4Q19) หากไม่รวมรายการพิเศษจากการปรับปรุงผลกระทบทางบัญชี จากการรวมงบการเงิน BANPU NEXT และผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน บริษัทจะมีกำไรจากการดำเนินงานที่ 1,38 พันล้านบาท (+7%YoY, +1,552%QoQ) การเพิ่มขึ้นเป็นผลจากรายได้จากโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อน ร่วม (China CHP) เติบโตขึ้น (+6%YoY, +13%QoQ) และจากโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อน Hongsa ที่เพิ่มขึ้น (+13%YoY,+48%QoQ)
ความเห็นนักวิเคราะห์
ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ระดับ 19.6x Trailing PE เทียบเท่า +2SD ของค่าเฉลี่ยการ ซื้อขายช่วง 1 ปี เรามองว่าราคาหุ้นได้สะท้อนปัจจัยบวกจากโอกาส COD โครงการใหม่ 424MWe ในปีนี้ไปแล้ว จึงแนะนำให้ติดตาม แนวโน้มการ COD โครงการใหม่ และผลประกอบการรายไตรมาสที่จะส่งผลต่อการปรับประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ ขณะที่นักวิเคราะห์ใน Bloomberg จำนวน 5 จาก 10 รายให้คำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 18.14 บาท
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ cgsec.co.th
.....
ดูกราฟราคาหุ้นและพูดคุยเกี่ยวกับหุ้น BANPU (BK:BPP)