- ราคาหุ้นของ Alibaba พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่อาจมีแนวโน้มลดลงท่ามกลางความผันผวนของตลาด
- นักวิเคราะห์มีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับอนาคตของหุ้น โดยบางคนคาดว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน
- รายงานผลประกอบการและนโยบายการคลังของรัฐบาลที่จะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้มีความสำคัญต่อแนวโน้มของบริษัท
- กำลังมองหาไอเดียการลงทุนในตลาดที่ผันผวนนี้อยู่รึปล่าว? สมัครสมาชิก InvestingPro เข้าถึงเครื่องมือการลงทุนเพียงเดือนละหลักร้อยบาท
นักลงทุนต่างรอคอยการพุ่งสูงของราคาหุ้น Alibaba (NYSE:BABA) มาสักระยะแล้ว ยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซรายนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 60% ระหว่างเดือนกรกฎาคมถึงตุลาคม โดยเพิ่มขึ้นจาก 72 ดอลลาร์เป็น 117 ดอลลาร์ต่อหุ้น และหุ้นนี้ลดลงประมาณ 2% ณ เวลาที่เขียนบทความนี้
ราคาที่ลดลงล่าสุดทำให้วิตกกังวล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากผลงานล่าสุดของหุ้นนี้ แม้จะมีปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคง แต่ยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซของจีนรายนี้ยังคงซื้อขายที่ต่ำกว่าจุดสูงสุด 300 ดอลลาร์ราวสองในสาม ซึ่งเคยทำได้ในปี 2020
ที่มา: Investing.com - ข้อมูล ณ วันที่ 9 ตุลาคม 2024
ในช่วงขาลงยาวนานหลายปี นักลงทุนจำนวนมากที่กังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่อ่อนแอของจีน ต่างก็หมดหวังกับ Alibaba และขายหุ้นก่อนที่จะมีการดีดตัวขึ้นล่าสุด
ในทางตรงกันข้าม Michael Burry ซึ่งมีชื่อเสียงในเรื่องความมองการณ์ไกล ได้วางเดิมพันครั้งใหญ่ในจีนก่อนการดีดตัวขึ้นครั้งใหญ่ครั้งล่าสุด
สำหรับนักลงทุนจำนวนมาก BABA ยังคงเป็นแหล่งที่มาของความหงุดหงิด เช่นเดียวกับหุ้นจีนโดยทั่วไป
การพุ่งขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ และการย่อตัวลงล่าสุด
โชคลาภของบริษัทค้าปลีกนั้นเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับโชคลาภของประเทศบ้านเกิด
การพุ่งขึ้นในช่วงปลายเดือนกันยายนนั้นได้รับแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน ซึ่งได้รับการตอบรับเป็นอย่างดี เนื่องจากตลาดตื่นเต้นกับจีนที่จะอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ
อย่างไรก็ตาม หลังจากการแถลงข่าวของรัฐบาลเมื่อไม่นานนี้ซึ่งไม่สามารถโน้มน้าวใจนักวิเคราะห์ได้ หุ้นของบริษัทก็ประสบกับภาวะถดถอย โดย Hang Seng ร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยร่วงลง 9.46% หลังจากที่มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเมื่อวันอังคาร
ความจริงก็คือการรักษาระดับนี้จำเป็นต้องใช้มาตรการทางการเงินเชิงโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม ปักกิ่งได้แสดงความมั่นใจต่อการฟื้นตัวของจีนเท่านั้น ซึ่งทำให้บรรดานักลงทุนผิดหวัง
การหนุนจากปักกิ่ง: จะเพียงพอหรือไม่?
ในอีกไม่กี่วันข้างหน้านี้จะเป็นช่วงเวลาที่สำคัญมาก ตามรายงานของมอร์แกน สแตนลีย์ คาดว่ากระทรวงการคลังจะแก้ไขแนวทางของตนในไม่ช้านี้ด้วยการจัดการประชุมอีกครั้งเพื่อสรุปแผนพัฒนาเศรษฐกิจของสาธารณรัฐประชาชนจีนโดยละเอียด หากการประชุมดังกล่าวไม่เกิดขึ้น ความเสี่ยงที่หุ้นจีนจะตกต่ำลงอย่างรุนแรงยิ่งขึ้นอาจเกิดขึ้นได้
ธนาคารโลกมีมุมมองเดียวกัน โดยระบุว่าหากไม่มีการปฏิรูปที่เหมาะสม การเคลื่อนไหวล่าสุดนี้อาจส่งผลกระทบเพียงชั่วคราว โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตของมังกรอาจลดลงเหลือ 4.3% ในปี 2025
“ในระยะสั้น” Mark Dowding ผู้บริหารฝ่ายสารสนเทศด้านตราสารหนี้ของ RBC BlueBay AM อธิบาย “การผสมผสานมาตรการผ่อนคลายทางการเงินและการคลังช่วยให้เกิดความรู้สึกว่าปักกิ่งต้องการที่จะขีดเส้นและให้คำมั่นที่จะผ่อนคลายนโยบายการคลังและจะทำ 'ทุกวิถีทาง' เพื่อสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ”
อย่างไรก็ตามผู้เชี่ยวชาญยังคงกล่าวต่อไปว่า:
“จากมุมมองระยะกลางถึงระยะยาว เราขอเตือนว่า หากนโยบายการคลังไม่สามารถกระตุ้นการบริโภคได้สำเร็จ การผลักดันนโยบายที่ต้องการกระตุ้นการส่งออกก็อาจจะหมดลงในไม่ช้านี้”
โดยสรุป หลังจากให้คำมั่นสัญญาแล้ว ก็ต้องดำเนินการอย่างเด็ดขาด ซึ่งใช้ได้กับอาลีบาบาเช่นกัน
มูลค่ายุติธรรม(Fair Value) และ ราคาเป้าหมายของ BABA
ปัจจัยพื้นฐานสำหรับการเติบโตนั้นแข็งแกร่ง ตามการวิเคราะห์มูลค่าที่เหมาะสมของ InvestingPro หุ้นดังกล่าวยังคงมีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงอย่างมาก โดยมีศักยภาพในการเติบโตที่ 64.4% จากราคาปิดที่ 109.68 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม
มูลค่ายุติธรรม(Fair Value) และ ราคาเป้าหมายของ BABA ณ วันที่ 9 ตุลาคม 2024
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ 44 รายที่ InvestingPro สำรวจมีความระมัดระวังมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยคาดการณ์ว่าราคาเป้าหมายโดยเฉลี่ยจะอยู่ที่ 113.92 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันเพียง 3.6%
ที่น่าสังเกตคือ โบรกเกอร์รายใหญ่หลายแห่งเพิ่งตัดสินใจเดิมพันหุ้นตัวนี้ นักวิเคราะห์ของ Macquarie คาดการณ์ว่าปักกิ่งจะเข้าแทรกแซงเศรษฐกิจเพิ่มเติมในปี 2025 ซึ่งอาจส่งผลดีต่อหุ้นอีคอมเมิร์ซ โดย Alibaba เป็นผู้นำในกลุ่ม Macquarie ได้ปรับอันดับความน่าเชื่อถือจาก "เป็นกลาง" เป็น "ทำผลงานดีกว่าตลาด" โดยเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 79.70 ดอลลาร์เป็น 145 ดอลลาร์ ในทำนองเดียวกัน HSBC และ Goldman Sachs ได้กำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 134 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพของ Alibaba
จับตาผลประกอบการ
ขณะที่นักลงทุนกำลังรอความชัดเจนเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางการเงินของจีน เหตุการณ์สำคัญครั้งต่อไปสำหรับ BABA คือวันที่ 14 พฤศจิกายน ซึ่งบริษัทจะประกาศรายได้ประจำไตรมาส ในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอนในปัจจุบัน การตอบสนองต่อความคาดหวังของตลาดอาจเป็นเรื่องท้าทาย
ประมาณการรายได้อยู่ที่ 33,916 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้น 9.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะลดลง โดยคาดการณ์ว่า EPS จะอยู่ที่ 2.10 ดอลลาร์ ลดลงจาก 2.29 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า
สรุป
อาลีบาบาแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้า โดยได้รับการสนับสนุนจากแผนการซื้อหุ้นคืนจำนวนมากและการแนะนำเงินปันผลในปี 2024 ด้วยกระแสเงินสดอิสระที่เพียงพอสำหรับครอบคลุมค่าใช้จ่าย ปัจจัยพื้นฐานจึงดูมีแนวโน้มดี อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมในขณะนี้
ในระหว่างนี้ นักลงทุนควรคาดการณ์ความผันผวน ซึ่งอาจเป็นโอกาสในการเข้าซื้อที่น่าสนใจ
***
Disclaimer: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อส่งเสริมการซื้อสินทรัพย์แต่อย่างใด และไม่ถือเป็นการชักชวน เสนอ แนะนำ หรือเสนอแนะให้ลงทุนแต่อย่างใด ขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ทั้งหมดนั้นได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนใด ๆ และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องนั้นถือเป็นความเสี่ยงของนักลงทุนเอง นอกจากนี้ เราไม่ได้ให้บริการที่ปรึกษาการลงทุน